每經記者 袁園每經編輯 廖丹    

“過去幾年情況其實不用說，大家也都懂，怎麼還會有更多的錢去買保險呢。”保險從業人士王明在跟《每日經濟新聞》記者交流時表示，這三年對於行業的影響不言而喻，以旅遊險產品爲例，疫情三年，不少人都在家宅着，旅遊公司都業務量相對減少，跟旅遊相關的產品就更別提了，保險公司這裏自然也就沒太多業務可做了。

數據來源：記者整理視覺中國圖楊靖製圖

然而，相比於2020年和2021年，2022年又是不同的，不同之處就在於“利潤”二字。“2022年可以說是疫情三年或者近幾年財險機構利潤最好的年份。”王明說，2022年行業承保端壓力並未有什麼改變，依然很大，甚至比前兩年更大，因爲很多業務只能靠線上溝通，跟面對面溝通還是有一定區別的。

改變的是理賠端，受外在環境影響，汽車出險的風險大大降低，曾經是承保大頭、理賠大頭的車險業務，反而成爲了2022年拯救財險機構的“英雄”。“說起來很好笑，但事實就是如此。疫情雖然給我們的經營和業務開展帶來了一定的困難，但也給財險機構帶來了利潤。”

王明的感覺可能會有偏差，但是數據卻不會說謊。《每日經濟新聞》統計已發佈2022年第四季度償付能力報告的72家財險機構數據，數據顯示，近八成的財險機構在2022年都實現了盈利，僅有兩成多的機構是虧損的。

18家財險機構虧損

財險行業的“馬太效應”一直十分明顯。大型財險公司由於具有規模優勢，在產品同質化下成本更低，因此承保利潤呈現頭部集中效應。因此，財險業雖然利潤十分可觀，但卻主要集中在“老三家”，仍有大多數機構無法滿足“自身溫飽”。

2022年，中小機構的生存雖然依舊艱難，但是同比盈利卻是增長的，與此同時虧損機構的數量也有所減少，而且處於虧損的機構，其虧損額度也有所收縮。除去2022年開業的融通財險，據不完全統計，2022年，71家財險機構共實現保險業務收入3700億元左右，較上年同期有所增加；實現淨利潤77億元左右，較上年同期增加了九成左右。

具體到單個機構，已經披露相關數據的72家機構中，僅有18家機構是虧損的，剩餘54家機構都是盈利的，行業整體盈利狀況優於往年。具體來看，54家實現盈利的財險機構中，淨利潤超過10億元的機構有3家，淨利潤在5億到10億元之間的有4家，淨利潤在0到5億元之間的有47家。

從單個公司表現來看，部分中小財險公司也在2022年實現了由虧轉盈，如亞太財險、珠峯財險、新疆前海聯合財險等。不過，也有保險公司在虧損的泥潭中尚未完成自救，如持續虧損的太平科技保險、浙商財險等。此外，獲得滴滴和聯想入股的現代財險在近兩年也陷入了虧損泥潭，2022年實現淨虧損0.61億元。

5家綜合成本率低於80%

據悉，險企的利潤主要是由承保利潤、投資收益和其他收益組成。對於大部分機構來說，承保利潤和投資收益是實現利潤的主要來源。投資收益自不必說，其主要受外部資本市場影響較大，存在很大的不可控性。但是承保利潤卻主要來自於機構內部，考驗着機構的風險管控能力和承保能力。

其實，能決定承保利潤的數據主要有兩個：已賺保費和綜合成本率。在已賺保費固定的情況下，綜合成本率就成爲了險企比拼的焦點，綜合成本率越低，險企能獲得的利潤就越大；反之，險企的利潤就將縮小。於是，各家險企都在綜合成本率上下足了功夫。

數據顯示，71家機構中（勞合社不適用當前統計數據維度），42家機構的綜合成本率高於100%。其中，安達保險、太平科技、廣東能源自保的綜合成本率甚至超過了200%。而綜合成本率低於80%的機構僅有5家，分別是：美亞財險、凱本財險、蘇黎世財險、中石油專屬財險和中遠海運保險。

整體來看，財險機構的綜合成本率多集中在90%~110%區間，綜合成本率特別高和特別低的都屬於個例。《每日經濟新聞》記者注意到，綜合成本率特別高的3家機構其綜合費用率均高於行業水平，而綜合成本率較低的5家機構，則在綜合費用率上優於行業平均水平。

業內：高盈利狀態難持續

在綜合賠付率方面，數據顯示，2022年大部分機構的綜合賠付率在50%到70%之間，最低者甚至能達到4%。這意味着，有的機構基本全年無賠付。

而賠付率低也被業內看作是2022年財險機構盈利的主要原因。

瑞再中國原總裁陳東輝在接受《每日經濟新聞》記者採訪時分析稱，2022年財險行業盈利好於壽險可能主要有兩方面原因，一是商車費改已徹底到位超過兩年，市場波動趨於平穩，財險公司經營從此前的非理性競爭階段恢復到了正常狀態，車險利潤率有所改善；二是存在一個非正常因素，去年受疫情管控等因素影響，車險出險率遠遠低於正常水平，這也導致了去年車險的賠付率和綜合成本率遠遠低於此前數年，對非壽險整體的利潤產生較大影響。

陳東輝還指出，去年的一次性因素帶來的車險高盈利不可持續。“今年開始車險出險率又會回到正常水平，加之新能源車佔比不斷提高，而其賠付率高於傳統的車險，綜合來看，預判2022年財險業的高盈利無法順延至今年。”

普華永道中國金融業管理諮詢合夥人周瑾在接受《每日經濟新聞》記者採訪時亦表示，相對於壽險行業，去年投資端對於財險行業的影響相對小一些，但財險行業盈利數據亮眼主要在於車險賠付率下降帶來的紅利。從行業基本面而言，2022年財險業並沒發生任何本質性的改變，因此對於2023年行業趨勢的判斷沒有那麼樂觀。

封面圖片來源：數據來源：記者整理視覺中國圖楊靖製圖