5月23日，金科股份(000656)發佈公告，已於本月22日收到重慶端恆建築工程有限公司(以下簡稱端恆建築)發來的《告知函》，被債權人申請重整。

若上述重整失敗，金科股份將存在被宣告破產的風險，同時上市公司股票將面臨被終止上市的風險。

對此，金科股份表示，重整是市場化、法治化化解風險的有效方式，目前市場已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的經濟和社會效果，董事會對金科股份債務風險化解後的發展前景充滿信心。

完成316億有息負債期限調整

公告指出，端恆建築認爲金科股份雖不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力，但作爲上市公司，金科股份仍有一定的重整價值，故向重慶市第五中級人民法院(以下簡稱重慶五中院)申請對公司進行重整。不過，上述申請能否被法院受理、金科股份是否進入重整程序尚具有重大不確定性。

進一步來看，端恆建築爲金科股份控股子公司運營開發的房地產項目提供建築施業務，該控股子公司以商業承兌匯票作爲結算方式向端恆建築支付工程款項，而該商業承兌匯票的承兌人爲公司。截至上述告知函出具日，端恆建築合計持有金科股份作爲承兌人的商業承兌匯票2791.55萬元，金科股份均未按時履行上述商業承兌匯票的承兌義務且已逾期多時。經多次催收後，金科股份均未予以承兌兌付。

近年來，在房地產行業整體低迷的背景之下，金科股份經營業績也不盡理想。2022年，該上市公司實現營業收入548.62億元，同比下降51.15%；實現淨利潤-236.95億元，同比下降-454.27%。進入2023年一季度，金科股份營業收入99.51億元，同比下降21.47%；淨利潤則爲-1.19億元，較2022年同期減虧1.41億元。

受宏觀經濟環境、行業環境、融資環境影響，金科股份及下屬部分子公司流動性出現階段性緊張，導致上市公司持續出現部分債務未能如期償還的情形。

截至到5月19日，金科股份及下屬子公司新增到期未支付的債務本金合計金額21.25億元。在政府、監管部門及債權人的通力支持和配合下，金科股份累計完成316.14億元有息負債的期限調整工作，其中包括公開市場債務12筆，涉及本金117.95億元。

如法院裁定受理對該上市公司的重整申請，金科股份表示，將依法配合法院及管理人開展相關重整工作，並依法履行債務人的法定義務，敬請廣大投資者注意投資風險。如果金科股份順利實施重整並執行完畢重整計劃，將有利於優化上市公司資產負債結構，提升公司的持續經營及盈利能力；若重整失敗，金科股份將存在被宣告破產的風險，同時公司股票將面臨被終止上市的風險。

現金流量淨額持續爲正

據悉，金科股份將第一時間成立專項工作小組，積極支持、強力推動相關重整工作，既化解公司存量債務風險，也保護全體債權人和出資人的合法權益。

根據《中華人民共和國企業破產法》的相關規定，如法院裁定公司進入重整程序，法院將指定管理人，債權人依法向管理人申報債權。管理人或公司依法在規定期限內製定公司重整計劃草案並提交債權人會議審議表決，公司債權人根據經法院裁定批准的重整計劃獲得清償。

需要指出的是，重整不同於破產清算，這是以挽救債務人企業、恢復公司持續盈利能力、保護債權人合法權益爲目標的司法程序。金科股份表示，將積極支持配合重整相關工作，各方相向而行，儘快推動，既化解公司存量債務風險，也保護全體債權人和出資人的合法權益。

金科股份稱，以期實現重整工作的順利推進，努力促成上市公司基本面的根本性轉變，在市場化、法治化原則下妥善化解債務風險，依法保護各方合法權益，堅決不逃廢債。基於多年發展積累的優質土地資源、卓越高效的管理團隊等核心發展優勢，上市公司董事會對公司債務風險化解後的發展前景充滿信心。

近期，房地產行業政策有所放鬆，各地房地產調控政策已出現邊際改善趨勢，受政策傳遞時效性的影響，行業銷售回款企穩回升尚需時日，金科股份現金流仍存在階段性承壓。

5月19日，金科股份曾表示，上市公司經營活動產生的現金流量淨額持續爲正，但受歸還到期有息負債金額增加、新增融資上賬金額減少等因素影響，金科股份2022年貨幣資金餘額較年初減少約169.42億元。金科股份已經成立專項工作小組，正溝通、協調和爭取政府紓困政策支持，旗下各區域公司已累計獲批國家及地方政府專項借款資金額度超35億元，一定程度上緩解了項目層面的短期資金流動性壓力。

股價已經逼近1元警戒線

近期，金科股份二級市場走勢持續下挫，5月23日交易中，該股全天下跌4.46%，股價已經縮至1.07%，處在1元錢邊緣徘徊，正面臨着市值退市的現實風險。

本月初，昔日四川第一大房企*ST藍光(600466)已連續20個交易日收盤價低於1元，股票已觸及交易類退市情形，該公司股票自2023年5月10日(週三)開市起停牌。同日，*ST藍光收到上交所下發的《監管工作函》和《關於擬終止藍光發展股票上市的事先告知書》，該所將根據相關規定，對*ST藍光股票作出終止上市的決定。

5月18日，*ST中天(000540)也是類似原因，已觸及交易類強制退市規定，該上市公司股票自2023年5月19日（星期五）開市起停牌，公司股票交易存在被終止上市的風險，該公司股票不進入退市整理期。此外，在目前A股市場中，ST泰禾(000732)、ST美置(000667)、*ST嘉凱(000918)、ST粵泰(600393)、ST陽光城(000671)、*ST宋都(600077)、*ST海投(000616)等個股股價已經低於1元/股。

正是基於這樣的擔憂，金科股份控股股東金科控股開啓了自救行動。金科股份表示，鑑於股價近期大幅下跌，已嚴重偏離了公司基本面，金科控股堅定支持公司採取積極有效措施推動債務風險化解和穩定公司健康發展的工作。

5月22日晚間公告，基於對上市公司基本面和管理層的信心，金科控股計劃以自有資金通過二級市場集中競價方式增持自家公司股份；擬自公告披露之日起六個月內，增持金額不低於5000萬元，且不超過1億元，增持價格不高於1.5元/股。

（文章來源：證券時報·e公司）