高毅馮柳又有新動作，抄底這隻標的！一季度還擒獲兩隻醫藥牛股！

7月4日午後，壓抑許久的醫藥生物板塊迎來了短暫的拉昇，主要原因是國家醫保局對創新藥的續約規則進行了更新，就《談判藥品續約規則》及《非獨家藥品競價規則》公開徵求意見，該續約規則從多個方面降幅更加合理溫和，利好創新藥行業長期健康發展。

對此，不少投資者打開想象空間，認爲醫藥股要起來了。事實上，在這之前私募大佬馮柳就早已積極加倉佈局醫藥股。

馮柳抄底，加倉醫藥股信邦製藥！

6月27日，醫藥公司信邦製藥披露了公司回購方案，擬使用1億元-2億元自有資金回購股份，用於股權激勵或員工持股計劃，而隨着該回購事項曝光的是其最新股東持倉情況。

從信邦製藥公告的前十大股東來看，由高毅資產馮柳管理的“高毅鄰山1號遠望基金”位居公司第五大股東，持倉數量合計3800萬股，相較於一季度末的3150萬股增加了650萬股。

公開資料顯示，信邦製藥是一家集醫療服務、醫藥流通和醫藥製造的醫療健康全產業鏈集團，形成了以醫療服務爲核心、輔以醫藥流通及特色中醫藥製造的主要業務架構，構建了“醫療服務+”平臺運營模式。

在中成藥板塊，公司擁有11個國家基藥目錄品種，24個國家醫保目錄品種，產品主要覆蓋心腦血管系統、消化系統、內分泌系統等治療領域，主要品種有益心舒膠囊、脈血康膠囊、銀杏葉片、六味安消膠囊、貞芪扶正膠囊以及風溼關節炎用藥類新產品關節克痹丸（獨家品種）。

2022年，信邦製藥實現營收63.5億元，同比下降1.9%，歸母淨利潤2.2億元，同比下降17.7%。一季度公司實現營業總收入16.05億元，同比增長1.70%；歸母淨利潤5294.48萬元，同比下降27.94%。

根據Choice數據，早在2021年三季度時，馮柳的“高毅鄰山1號遠望基金”首次進入信邦製藥前十大流通股股東，當時持股數量爲8880萬股，在此後的多個季度中，馮柳頻繁減倉，如今又開始加倉或許是出於對醫藥行業企穩回升的信心。

從信邦製藥的股價表現來看，今年一直處於弱勢震盪中，並且二季度以來出現了較大的回撤，但是在6月底時又迎來了一波小幅反彈，馮柳在此時加倉或許也是出於低位佈局的考慮。

值得一提的是，對於醫藥投資者而言，或許今年上半年是極爲難熬的，無論是創新藥、中藥、CXO，還是醫療器械、體外診斷、消費醫療、醫藥商業等，原有的投資邏輯在2023年都開始失效。

不過，筆者根據Choice數據統計，今年上半年仍然有31只醫藥生物行業個股漲幅超過50%。其中，百利天恆、三博腦科、山外山三隻個股實現翻倍。

醫藥股是重點配置領域，一季度擒獲兩隻醫藥牛股

馮柳可以算得上是私募投資界的傳奇人物，對市場及投資方法有較多獨到見解和創造性認識，其也是國內最早在互聯網上爲人所知的價值投資者之一， 2014年應高毅資產董事長邱國鷺之邀加盟，成爲高毅資產合夥人、資深基金經理，善於在市場悲觀預期下尋找樂觀的角度，尋找逆向投資的機會。

根據私募排排網數據顯示，截至6月30日，馮柳旗下有業績披露的產品僅有一隻，該產品成立來累計收益達***%，年化收益達***%。

過去幾年，馮柳在爲數不多的幾場訪談中講述過自己的投資體系和核心方法，引發投資者的廣泛關注和討論。因此，其重倉股也是投資者關注的重點。

從一季度持倉來看，馮柳持股20家A股上市公司，持股市值合計超310億元，有5只個股持倉市值均超10億元。其中，新進4只個股，加倉1只個股，減倉4只個股，10只個股持股不變。

其中，海康威視作爲馮柳的第一大重倉股，一直是其心頭好，一季度末持股市值超180億元。馮柳旗下基金首次現身海康威視的股東名單之中是在2020年三季度，這幾年無論個股漲跌馮柳都是堅定持有。

海康威視是國內的智能物聯龍頭。在此基礎上，機器人、螢石網絡爲代表的創新業務逐步發展成獨立板塊，爲公司成長注入新動力。在今年乘上“AI+視頻”的東風，海康威視今年以來股價最高漲幅曾超40%。

從歷史持倉來看，長期以來醫藥股是馮柳的重點配置領域，今年一季報，馮柳共重倉7只醫藥股。其中，同仁堂、惠泰醫療今年上半年累計漲幅分別達28.83%、22.29%，而同仁堂爲馮柳的第二大重倉股，一季度末持股市值超20億元。2020年3季度，馮柳旗下基金首次進入該股股東名單之列，目前股價相比當時接近翻倍。

除此之外，馮柳一季度重倉股中，今年上半年漲幅最高的是麥格米特，達40.72%。該股屬於電力設備領域公司，業務領域涵蓋工業電源、工業自動化、新能源汽車及軌道交通、智能家電和高端智能製造。另外，新能源汽車充電樁模塊取得部分訂單，但市場未鋪開，18年充電樁、DCDC、車載充電機等產品逐步開始量產。

通過觀察馮柳這幾年的持倉表現發現，馮柳一般都爲長期持倉，他曾表示，操作策略中，長線持股的要求最高。需要對企業有極爲深刻的認識，對自己有更爲堅強的控制，需要了解積累和成長的非凡威力，也要清楚把握企業未來數年的發展趨勢，以投資的心態分享企業的成長。

風險揭示：本文所涉及的內容不保證數據完整性與準確性，分析結論僅供參考，所涉及品種均不構成實際投資操作建議。股市有風險，投資需謹慎。