華夏時報記者耿倩 胡金華 上海報道

日前，百億私募們的調倉路徑曝光。

私募排排網數據顯示，截至3月27日，目前一共有16家百億私募旗下產品出現在30家上市公司的2023年四季報的前十大流通股東名單中，合計持股市值高達252.21億元。根據相關個股今年以來的漲跌幅，假設私募在2024年以來持股不變，截至3月27日，16家百億私募的四季度持倉，在今年總浮盈達到37.86億元，浮盈比例爲15.01%。

值得注意的是，高毅資產是這16家百億私募當中期末持有30家上市公司股票市值最高以及浮盈金額最多的私募。

從公司首席投資官鄧曉峯去年四季度持倉路徑來看，他加倉了中國鋁業、雲鋁股份、中國巨石，對“化工茅”萬華化學進行了建倉，減持了“舊愛”紫金礦業。

值得注意的是，這已經是鄧曉峯第四個季度對紫金礦業進行連續減持。但他還是從紫金礦業身上賺了不少錢。2024年以來，紫金礦業股價進一步上揚，截至3月29日，公司總市值來到4274億元，達上市以來新高。假設鄧曉峯旗下產品在2024年以來持股不變，截至3月29日，鄧曉峯對紫金礦業的四季度持倉，在今年總浮盈達到30.47億元；如果鄧曉峯去年四季度沒有對紫金礦業進一步減持，他又能多賺4390萬元。

建倉“化工茅”，押注有色金屬

私募排排網數據顯示，截至3月27日，目前一共有16家百億私募旗下產品出現在30家上市公司的2023年四季報的前十大流通股東名單中，合計持股市值高達252.21億元。

根據相關個股今年以來的漲跌幅，假設私募在2024年以來持股不變，截至3月27日，16家百億私募的四季度持倉，在今年總浮盈達到37.86億元，浮盈比例爲15.01%。

其中，高毅資產是這16家百億私募當中期末持有30家上市公司股票市值最高以及浮盈金額最多的私募。數據顯示，高毅資產在2023年四季度末共持有8家上市公司，包括紫金礦業、中國鋁業、萬華化學、寶豐能源、雲鋁股份、中國巨石、安琪酵母、揚農化工、天地科技、上海家化，持有以上公司總市值超133億元，浮盈金額超23億元，總體浮盈比例接近18%。

從公司首席投資官鄧曉峯去年四季度持倉路徑來看，他加倉了中國鋁業、雲鋁股份、中國巨石，對“化工茅”萬華化學進行了建倉，減持了“舊愛”紫金礦業。

去年四季度，鄧曉峯對有色金屬“情有獨鍾”。截至目前披露的年報數據顯示，鄧曉峯管理的高毅曉峯2號致信基金（下稱“高毅曉峯2號”）買進中國鋁業3099.98萬股，期末持倉市值達到17.12億元。他管理的高毅曉峯鴻遠集合資金信託計劃（下稱“高毅曉峯鴻遠”）買進雲鋁股份440萬股，期末持倉市值達到9.98億元。

除了中國鋁業和雲鋁股份，鄧曉峯還加倉了玻纖龍頭中國巨石。根據年報數據，高毅資產鄧曉峯管理的高毅曉峯鴻遠、高毅曉峯2號，合計加倉約180萬股，持股數量增至8837.93萬股，期末合計持倉市值爲8.68億元。

財報數據顯示，中國巨石2023年實現營業收入148.76億元，同比下降26.33%；實現歸母淨利潤30.44億元，同比下降53.94%；基本每股收益0.76元。公司擬向全體股東每10股派發現金紅利2.75元（含稅）。

同時，他在去年四季度新進了“化工茅”萬華化學，買進2014.16萬股，期末持倉市值達到15.47億元。

根據萬華化學發佈的2023年年度報告，公司去年實現營業收入1753.61億元，同比增長5.92%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤168.16億元，同比增長3.59%；基本每股收益5.36元。同時，萬華化學宣佈，擬向全體股東每10股派發現金紅利16.25元（含稅）。

對於紫金礦業，鄧曉峯依然選擇減持。去年四季度，他所管理的高毅曉峯鴻遠共減持1000萬股。事實上，他已經連續四個季度減持該股，但其管理的兩隻產品依舊合計持有6.99萬股，市值高達87.07億元。

減持歸減持，鄧曉峯還是從紫金礦業身上賺了不少錢。2024年以來，紫金礦業股價進一步上揚，截至3月29日，公司股價報收16.82元，總市值來到4274億元，達上市以來新高。假設鄧曉峯旗下產品在2024年以來持股不變，截至3月29日，鄧曉峯對紫金礦業的四季度持倉，在今年總浮盈達到30.47億元。假設鄧曉峯去年四季度沒有對紫金礦業進一步減持，他又能多賺4390萬元。

有色金屬、化工、機械設備成百億私募最愛

事實上，有色金屬、基礎化工、機械設備成爲2023年四季度最受百億私募青睞的行業。數據統計表明，有4家上市公司被百億私募重倉，另外電子行業亦有3家上市公司被百億私募重倉。

在黑崎資本首席投資執行官陳興文看來，有色金屬、基礎化工、機械設備行業之所以成爲百億私募投資的首選，主要原因在於它們的順週期特性與堅實的行業基本面。他對《華夏時報》記者分析，這三大行業的穩健基本面、政策支持、技術創新、市場集中度延展力以及週期性投資機會，共同構成了私募基金長期青睞的理由。

“它們緊密跟隨經濟週期波動，尤其在經濟擴張期，隨着需求的增長，其業績和股價往往表現出色。此外，國家政策的大力支持，如產業升級和綠色發展，爲這些行業提供了長期增長的動力。同時，技術創新和產品升級進一步提升了其生產效率和國際競爭力。其市場集中度的提升和行業龍頭企業的抗風險能力，更是爲投資者帶來了穩定的投資回報。有以上因素的加持，私募基金通過精準把握行業週期，在行業低谷時佈局，能夠在經濟復甦時獲得顯著的投資收益。”陳興文指出，正是這些因素共同作用，使得有色金屬、基礎化工、機械設備這些順週期行業成爲私募投資的熱門選擇。

展望後市，業內人士普遍看好以上這三個板塊的未來發展前景。

“有色金屬、基礎化工和機械設備行業，憑藉其在經濟中的核心作用和對增長的敏感性，預期將在未來繼續受到市場的青睞。”陳興文認爲，隨着全球經濟的復甦、新能源技術的推進以及國家戰略的支持，這些行業將迎來新的發展機遇，特別是在環保、技術創新和國際合作方面。有色金屬行業將因全球經濟復甦和新能源、5G等新興產業的快速發展而導致需求增長；基礎化工行業的穩定增長潛力得益於國內外市場的擴大和消費升級，技術創新和產品升級也將進一步促進行業發展；預計機械設備行業將從“中國製造2025”等國家戰略中受益，智能製造和高端裝備製造的發展爲其帶來了新的增長機遇，一帶一路等國際合作項目的推進也將助力行業海外市場的拓展。

銓景基金FOF基金經理鄭彥欣同樣持有樂觀態度。他在接受《華夏時報》記者採訪時表示，以上三個板塊具備中長期配置價值。日前，小米新能源車發佈會引爆了全社會對新能源車的關注，從數據看，新能源車消費與出口持續向好，未來有望引領出口，而新能源車的快速發展將拉動有色金屬的需求。另外，以原油爲代表的基礎化工受地緣政治及全球經濟復甦影響，期現貨價格持續走高，作爲不可再生能源，原油的價格易漲難跌。而機械設備則恰好處在更新換代的節點，加上基建處在週期底部，隨着經濟復甦，兩個因素疊加，有望迎來新一波行情。

責任編輯：張恆星 SF142