轉自：搞錢基地測評

正如標題所言，今天要給大家介紹一隻今年以來收益率排名第一的基金——東吳移動互聯A（001323）！>>點擊購買

這隻基金本來也是上半年的奪冠熱門基金，可惜最後被諾德新生活反超，經過二季度的調倉，東吳移動互聯又再度領跑全市場的主動權益基金了。

那麼這隻基金都買對了哪些股票？現在還能不能上車？

一起來看看吧！

東吳移動互聯A成立於2015年5月27日，基金顧名思義，重點投資於移動互聯主題的上市公司，這也就不難理解爲什麼今年以來這隻基金表現特別好了。

現任基金經理劉元海在2016年4月27日就上任了，2017年5月6日至今一直單獨管理，這隻基金也成了他的代表作。

東吳移動互聯A二季度的規模實現大幅增長，由一季度的9400萬漲到2.95億，相當於規模翻了3倍，也漲回到劉元海單獨管理這隻基金時的規模了。

這裏也要提一下C類份額的規模情況，因爲C類規模增長更加誇張，由4900萬暴漲至4.83億，相當於翻了近10倍！

而東吳移動互聯能夠實現規模暴漲，完全靠基民捧場，這隻基金二季度沒有機構加倉。

下面我們就來看一看東吳移動互聯A最新的業績情況吧！

收益展示

劉元海管理東吳移動互聯A超過7年，累計讓基金上漲了184.51%，跑贏同時期大盤近8倍！

雖然數據上很好看，但在2021年下半年之前，劉元海管理期間東吳移動互聯A基本都跑不贏大盤，換句話說，你買這隻基金不持有到2021年之後，賺錢體驗不會太好。

如果你在今年年初就買了這隻基金，基本想虧錢都難：

今年以來東吳移動互聯A大漲71.74%，不僅碾壓滬深300，也大幅戰勝計算機ETF。

也來看看這隻基金的回撤情況：

最大回撤（下跌）

在劉元海管理期間，東吳移動互聯A的最大回撤是-39.53%，出現在去年4月26日大跌行情中。

可以發現，與大盤相比，東吳移動互聯A的波動還是非常劇烈的，多次出現回撤幅度超過大盤的現象，這也是行業主題基金的通病，抵禦行業風險的能力較弱。

所以從波動角度來看，東吳移動互聯的持有體驗不算好，但是從賺錢的角度來看，這隻基金能幫持有人賺到超過行業平均收益的錢。

這也意味着劉元海選股的能力值得肯定！

既然說到選股，那就必須看一看東吳移動互聯A的最新持倉了！

前十大重倉股分析

二季度，東吳移動互聯的股票倉位是93.5%，前十大重倉股佔比69.19%，不僅倉位高，而且持股很集中。

劉元海在二季度換了4只重倉股：

新增消費電子相關的立訊精密、汽車智能化相關的德賽西威、半導體相關的韋爾股份、雲計算相關的工業富聯；

剔除服務器相關的海光信息和寒武紀、研製電路板的滬電股份、半導體封裝測試的晶方科技。

劉元海在季報中表示他主要在加大人工智能方向的佈局和配置，未來也十分看好這個方向。

這裏我們可以用東吳移動互聯與諾德新生活的二季度持倉做個對比，兩隻基金的基金經理都表示將AI產業作爲投資重點，但重倉的細分行業卻不一樣：

東吳移動互聯長期超配電子行業，更看重硬件，而諾德新生活二季度前買計算機較多，二季度大幅調倉超配通信，之前是看重軟件應用，現在開始更重視光通信技術。

就持倉穩定性而言，東吳移動互聯相對更好，劉元海會長期深耕一個細分行業，諾德新生活的基金經理周建勝則顯得更喜歡切換行業，敢於大幅調倉，持倉穩定性不如東吳移動互聯。

而且劉元海在去年四季報就明確提到今年電子半導體、計算機信創、智能化設備等科技領域的投資機會，並且在當時就加倉了相關行業，這就可以證明劉元海在科技股投資領域是有一定實力的，對比新人經理周健勝，劉元海顯得更“靠譜”一些。

接下來我們就來了解一下劉元海吧！

劉元海是同濟大學管理學博士，早在2004年2月他就加入了東吳基金，歷任研究員、基金經理助理、基金經理、投資管理部副總經理等職。

2015年6月劉元海短暫離職東吳基金，2016年2月他又回來了，現任權益投資總部副總經理、基金經理。

劉元海曾經研究過大金融、宏觀策略、TMT，總結出做投資的核心理念就是“把握時代的阿爾法”，也就是找到每個時代主導的行業，再賺到超過這個行業平均收益的錢。

通過多年的市場歷練，劉元海打磨出了“三好學生”投資框架，即好行業、好公司、好價格。

好行業就是立足於時代，劉元海表示自己非常注重行業的選擇，每一年都要找到代表主線的行業，然後就是從中挑選出龍頭。龍頭公司的股價走勢會相對比較穩健，不像小市值股票波動那麼大，而且收益率可能並不比小股票差。

好公司就是靠譜的公司，管理層是否知行合一是劉元海考量公司的重要標準之一，另外劉元海希望買跟蹤時間很長的股票，比較迴避買新公司。

在選股方面值得多說幾句，東吳移動互聯二季度新增的重倉股中，德賽西威和工業富聯從六月開始都出現了大幅上漲，而立訊精密和韋爾股份經歷過四月的調整之後，也呈現穩步上漲的走勢，這四隻股票選的都很不錯。

好價格是在把握盈利增長的強趨勢中投資，而不是低估值，劉元海表示科技股投資一定要重視趨勢，在確定的大趨勢中不要糾結估值，他特別強調一旦大趨勢不行了，科技股也會出現估值和業績的雙殺，這時候估值再便宜也沒有用。

在交易層面，劉元海表示自己現在更偏向右側交易，不做左側，等趨勢起來再買，這時候的投資勝率可能更高。並且，他在止盈和止損的執行上，也變得更加果斷。

來看看劉元海在二季報裏都說了什麼吧：

東吳基金成立於2004年9月，總部位於上海。註冊資本1億元人民幣。

東吳基金股東爲東吳證券股份有限公司和海瀾集團（就是那個海瀾之家背後的集團），其中東吳證券控股70%，東吳基金屬於券商系基金公司。

值得注意的是，雖然東吳基金成立時間不短，而且背靠券商，但這家基金公司的資金管理規模並不大，只有200多億。

好在劉元海“沉寂”多年後終於爆發，憑藉東吳移動互聯爲東吳基金打響了名號，也希望劉元海能繼續穩定發揮吧！

總結一下

劉元海管理東吳移動互聯A超過7年，累計讓基金上漲了184.51%，今年實現業績突飛猛進。

東吳移動互聯是一隻專注移動互聯網投資的行業主題基金，劉元海在這條賽道中更看好AI方向的投資機會。

與半程冠軍諾德新生活相比，劉元海管理的東吳移動互聯持倉更加穩定，長期超配電子板塊，不會經常大幅調整持倉。

如果你繼續看好AI行情，那麼東吳移動互聯就十分值得關注，但是要注意科技成長板塊波動相對更劇烈，沒有較強的風險承受能力還是謹慎選擇相關的基金吧。

最後，還是要跟大家強調一遍：

搞錢基地只做基金測評，不構成買入建議，投資是一個嚴肅且深思熟慮後才能做的決策，大家買基金要根據自己的目標收益和可承受風險綜合考慮哦。

關注@搞錢基地測評，帶你深入瞭解基金，洞察不易察覺的風險，選基不迷路。祝大家早日發財！

責任編輯：石秀珍 SF183