“徐翔概念股”踩雷私募債基，8個多月2億元本金全虧完。

8月21日晚間，文峯大世界連鎖發展股份有限公司（文峯股份，601010）公告稱，2021年10月該公司全資子公司斥資2億元認購守樸行業優選1號私募基金（下稱“守樸優選1號”），但截至2022年4月，守樸優選1號單位淨值跌至0.1319元，虧損超過公司最近一期經審計淨利潤的10%。

2022年半年度報告中，文峯股份將該項投資截至2022年6月30日的公允價值確認爲零，影響公司淨利潤2.02億元。由於文峯股份未及時發現這一投資虧損事項並予以及時披露，被江蘇證監局出具警示函。

私募淨值虧到負數

2021年10月9日，文峯股份全資子公司南通文峯大世界電商公司（下稱“文峯電商”）以自有資金2億元認購守樸優選1號，認購時基金的單位淨值爲0.9821元。當時上市公司的公告顯示，本次投資是爲提升子公司的資金收益水平，無需提請公司董事會及股東大會批准。

中國證券投資基金業協會數據顯示，上海守樸資產管理有限公司（簡稱“守樸資產”）成立於2018年1月，註冊資本1000萬元，目前公司有10名全職員工，管理規模在20億元至50億元區間。公司總經理翟建業，曾擔任興業銀行資金運營中心投資主管、浙商基金固收部總經理、浙江善淵投資投資經理等職務。

2022年7月15日，文峯股份披露進展公告稱，因守樸優選1號持倉債券出現了信用風險，截至5月31日，單位淨值爲0.1308元。同時守樸資產認爲目前難以確認合適的估值方法，向基金託管人申請暫停基金估值。

根據守樸資產提供的持倉資產明細可以看到，當時守樸優選1號直接持倉或穿透持倉債券的債券發行人均爲武漢當代科技產業集團股份有限公司，守樸優選1號直接持倉資產支持證券的發起機構/原始權益人爲武漢當代科技產業集團股份有限公司子公司武漢天盈投資集團有限公司。

文峯股份在當時的公告中稱，因武漢當代科技產業集團股份有限公司已經出現較大規模的債務違約，出現資產被查封、扣押或凍結，出現持股公司股權被法院凍結等多起負面事件，所以，對守樸優選1號持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續債券，都可能面臨較大的兌付風險，面臨本金和利息收益損失的可能性。

2022年8月30日，文峯股份再次披露進展公告，守樸優選1號2022年6月30日的單位淨值爲-0.0283元/份，“由於守樸優選1號目前持倉的債券出現信用風險，估值持續下滑，因此該基金持倉債券的估值已低於基金負債（正回購融入資金），導致該基金單位淨值爲負。”

今年披露的文峯股份2022年年報顯示，公司實現營業收入23.93億元，同比下降3.29%；歸屬於上市公司股東的淨利潤-1.62億元，同比下降168.46%。報告期內，淨利潤下降的主要原因是公司全資子公司認購的私募基金出現虧損，該項金融資產公允價值變動損益對淨利潤的影響爲-2.02億元，即該投資截至2022年6月30日的公允價值確認爲零。

也就是說，不過8個多月的時間，這項2億元的投資就全部虧損。

信批違規收監管函

8月21日晚間，文峯股份發佈公告稱，公司收到江蘇監管局發來的行政監管措施決定書。

決定書顯示，經查，2021年10月，文峯股份披露公司全資子公司文峯電商以自有資金2億元認購守樸優選1號。公司認購守樸優選1號時該基金單位淨值爲0.9821元。但是，2022年4月，守樸基金單位淨值跌至0.1319元，上述虧損超過公司最近一期經審計淨利潤的10%。

江蘇證監局認爲，公司怠於履行投後管理權利及義務，未及時發現上述投資虧損事項，遲至2022年7月15日纔在臨時公告中對上述投資虧損情況予以披露。公司上述行爲違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令第182號）第三條、第二十二條的規定。

此外，黃明軒作爲公司財務總監兼投資主管部門的負責人，何蘭紅作爲公司董事會祕書，未忠實、勤勉履行職責，未保證公司上述臨時信息披露的及時性，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令第182號）第四條、第五十一條的規定。

因此，江蘇證監局決定對文峯股份及相關高管採取出具警示函的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。

今年6月19日，文峯股份就曾收到上海證券交易所發出的監管工作函。

監管工作函中指出，文峯股份關於對外投資方面的非財務報告內部控制存在重大缺陷，系公司持有的守樸優選1號份額，本期形成公允價值變動損失2.02億元，公司對投資上述私募基金後的跟蹤管理、效益分析監測以及其他必要的投後管理措施方面，缺乏相關的內部控制。

根據前期回覆，文峯股份控股股東已承諾對公司因本次認購守樸優選1號份額產生的虧損承擔差額補足義務。上交所要求公司補充披露前述基金虧損事項的最新進展、公司已採取的具體追償措施以及與控股股東目前就差額補足的溝通情況。

今年7月11日晚間，文峯股份披露的回覆公告顯示，2023年1月1日至今，守樸優選1號未發生持倉債券相關的現金流入（含本金兌付、支付利息等）、未發生申贖行爲、也未發生基金分配及對基金進行清算的情形。文峯股份稱，公司持續與公司控股股東溝通，“公司將繼續督促控股股東履行差額補足義務。”

徐翔概念股

官網顯示，文峯股份成立於1995年，自1996年1月19日首家門店開業至今，形成了百貨、購物中心、超市、電器各業態融合的現代商業連鎖企業，各類員工總數達1.2萬人。

文峯股份更爲人熟知的標籤是“徐翔概念股”。公司2023年一季報顯示，徐翔母親鄭素貞以2.75億股的持股數量位居文峯股份第二大股東，佔總股本的14.88%。

徐翔2021年7月出獄後，還曾實名反對文峯股份對文峯集團相關資產的關聯交易收購案。

2021年11月，文峯股份公告一項收購計劃稱，公司全資子公司擬斥資5.38億元購買文峯集團旗下4家公司100%股權。

據《證券時報》2021年11月報道，徐翔接受採訪時表示，文峯集團收購標的資產估值過高，質量平平，文峯股份大股東涉嫌掏空上市公司利益。在青島中院尚未甄別清楚凍結的資產前，不希望文峯股份通過這種不合理的收購方案，損害上市公司利益，損害股東權益。所以，明確、堅決地反對此次收購方案。

2021年11月22日，文峯股份大股東文峯集團官網發佈《關於文峯股份收購事宜的聯合聲明》稱，近日，文峯集團有限公司與徐翔進行了友好、深入的溝通和交流。雙方一致同意，由文峯股份對收購方案進一步優化調整。隨後的11月23日，文峯股份公告宣佈終止全資子公司擬購買股權。

年內9家上市公司買私募超7億元

據私募排排網統計，截至8月21日，今年以來一共有9家上市公司認購了8傢俬募旗下的9只私募產品，合計認購金額爲7.12億元。

其中管理規模在0~5億元的有3家，管理規模在50億元~100億元的也有3家，管理規模在100億元以上的僅1家。從策略來看，上市公司對量化私募情有獨鍾，8傢俬募中，有5家爲量化私募，其中3家是量化CTA，2家是股票量化多頭。

“購買私募產品可以爲上市公司提供多樣化的投資機會，使其能夠參與不同產業和資產類別的投資。私募產品通常具有較長的鎖定期。而上市公司通常追求的是更長期的投資回報。這也提高了上市公司的資金使用效率，獲取投資收益及業務協同效應。最重要的是當前A股市場整體估值水平處於底部區域，權益市場投資價值凸顯。”黑崎資本創始合夥人陳興文指出，投資私募只是非金融類上市公司賺取財務收益的副業，做任何投資都應做好風險評估，大多數的私募產品有較長的鎖定期因此流動性較差，上市公司購買後可能難以隨時變現，需要等待鎖定期結束或尋找其他投資者轉讓份額。因此購買前應充分考察私募管理人的專業能力。選擇投資風險收益偏好與自身相匹配的產品。

暢力資產董事長兼投資總監寶曉輝也表示，對於上市公司閒置資金，上市公司應對其進行統一劃分，並根據自身經營情況採取多渠道的投資利用，應該確保這部分閒錢理財不影響自身主營業務的經營和運轉，要始終將風險意識擺在首位。”