天宇股份：8月29日召開業績說明會，包括知名機構淡水泉，東方港灣，高毅資產的多家機構參與

2023年8月30日天宇股份（300702）發佈公告稱公司於2023年8月29日召開業績說明會，浙商證券研究所孫建毛雅婷蓋文化、博時基金張之瑞、華創證券研究所萬夢蝶、財通資管易小金、中歐基金田川、高毅資產萬明亮、中金證券研究所吳婉樺張璡、興業證券研究所林光宇、中信證券研究所朱家成、大智慧金融信息研究院盧政揚、申萬菱信基金管理有限公司路辛之、泰康基金蔣紹垟、國泰君安證券研究所吳晗、招商證券研究所侯彪許菲菲、慎知資產高嶽、川流投資徐震、光大保德信基金管理有限公司高睿婷、銀河醫藥孫怡、富國基金管理有限公司劉錫源張曉林、巨杉資產何川、金鷹基金廣深區王喆、國壽養老佘宇趙小小、沙鋼集團投資控股有限公司葉侃、光大證券研究所曹聰聰、域秀投資劉雲鵬、凱豐投資管理有限公司裴彥春、國泰基金管理有限公司葉烽、銀河證券研究所程培、興業基金管理有限公司應晉帥、安信基金許汪洋、中信建投自營劉嵐、復星恆利證券有限公司資管部周悅意、東方港灣廖思特、興證全球基金管理有限公司謝長雁、重陽投資陳奮濤、傳奇投資陳美、弘毅大健康基金劉昕、淡水泉謝兵、湧津投資漆昱霏、源乘投資蘇柳竹、中泰證券研究所陳騎書話李建、明亞基金鄭麗娟參與。

具體內容如下：

問：對於 FDA 警告信，公司目前與 FDA 的溝通和整改情況，後續進展時間預計？

答：2023年公司持續向 FD提交了跟蹤整改文件，截止目前，公司整改已經完畢，公司已聘請第三方獨立機構做 GMP 現場檢查的全面評估，預計下半年向 FD 遞交現場檢查的申請。

問：目前沙坦類原料藥的價格情況？

答：上半年度沙坦類原料藥非法規市場價格競爭非常激烈，整體價格同比下降，公司判斷價格持續向下的空間不大。由於公司法規市場原料藥銷售收入佔比較高，除了主要銷往非法規市場的氯沙坦鉀外，其他沙坦類產品價格總體比較平穩。

3、問今年下半年毛利率展望？2023 年公司原材料採購成本、製造成本下降，各生產基地已正常運營，2022 年度導致毛利率下降的因素已基本消除。因此，展望 2023 年度下半年，在匯率保持穩定的情況下，預計整體毛利率較上半年相對穩定。

問：下半年 CDMO 業務新客戶、新訂單展望？

答：公司下半年除了原有穩定的商業化品種外，與恆瑞醫藥合作的即將商業化的項目，如降血糖類產品（脯氨酸恆格列淨）和抗腫瘤類產品下半年有望放量，支撐公司 CDMO 業務的持續增長。

問：如何看待印度的競爭影響？

答：中國和印度在 PI 行業的競爭一直以來都是存在的，目前地緣政治因素對國內廠家的影響也是存在的。長遠來看，公司加強研發，開發更多的產品以豐富產品線，持續增強產品競爭力，加強與大客戶的戰略合作，是公司保持長期發展的重要戰略。

問：子公司昌邑天宇目前產能利用率情況？

答：子公司昌邑天宇是公司中間體生產基地，並已經完成從台州廠區往昌邑天宇的產能轉移，總體產能設計較大，前產能利用率較低。未來將承接更多 PI 中間體產能的使命

問：公司產能建設的節奏以及折舊估計？

答：公司經過前兩年的投入，仿製藥、CDMO 業務產能建設已基本完成，後期主要是一些技改項目，投資規模相對較小。公司目前固定資產 245,151.66 萬元，上半年計提折舊 13,620.08 萬元，下半年折舊攤銷沒有明顯變化。

問：三大板塊未來收入展望。

答：仿製藥原料藥及中間體作爲公司的主營業務，除了沙坦品類外，其他非沙坦類產品品種增速也比較快，可帶動仿製藥業務發展；由於 CDMO 業務和客戶綁定，新增商業化項目存在不確定性；製劑業務相對增速較快，截止報告期末，公司製劑產品獲批已經 25 個品種，目前產生收入的品種只有 6-7 個，多個品種尚未正式放量。下半年預期新增獲批品種 8-9 個，申報品種超過10 個，製劑業務整體研發投入較大，將是公司未來業務的重要組成部分。

天宇股份（300702）主營業務：化學原料藥及中間體的研發、註冊、生產和銷售。

天宇股份2023中報顯示，公司主營收入13.46億元，同比下降8.65%；歸母淨利潤6811.24萬元，同比下降28.26%；扣非淨利潤1.13億元，同比上升7.36%；其中2023年第二季度，公司單季度主營收入5.69億元，同比下降21.39%；單季度歸母淨利潤-3212.56萬元，同比下降414.09%；單季度扣非淨利潤2115.38萬元，同比下降44.53%；負債率43.79%，投資收益-1625.98萬元，財務費用920.86萬元，毛利率39.76%。

該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家。

以下是詳細的盈利預測信息：