浦銀國際發研報指，滔搏(06110)管理層在6月底的交流會中曾透露，滔搏 1QFY24(2023年3-5月)的收入基本上恢復至2019年同期的80%-85%。

該行測滔搏1HFY24的收入同比增長高單位數，淨利率同比擴張50bps左右。預測滔搏FY24全年歸母淨利潤增速在行業中處於領先地位。國際品牌的持續恢復以及滔搏強大的運營能力使滔搏成爲爲數不多在未來兩年能夠保持收入雙位數增長，同時利潤率保持擴張的中國運動服飾零售企業。

該行指，基於預測，滔搏目前交易在不到13xCY24P/E，估值水平相較其他運動服飾企業依然具有較高的吸引力。基於穩定的業績表現，該行維持原有的盈利預測不變。維持滔搏8.4港元目標價(17xCY24P/E)不變。維持滔搏“買入”評級及行業首選。