10月13日，央行舉行2023年第三季度金融統計數據新聞發佈會，回應了關於存量房貸調降、人民幣匯率、貨幣政策、宏觀槓桿率、系統重要性銀行等市場關切問題。

一、如何看待三季度信貸的波動情況？

央行調查統計司司長、新聞發言人阮健弘：今年以來，人民幣貸款持續保持較快增長，前三季度人民幣各項貸款新增19.75萬億元，同比多增1.58萬億元。

分結構看，企業貸款特別是企業中長期貸款新增較多，爲穩投資提供了較爲充足的資金支持。前三季度，企（事）業單位的新增貸款是15.68萬億元，同比多增1.2萬億元，是貸款增加的主力軍。住戶貸款保持同比多增。前三季度，住戶貸款新增3.85萬億元，同比多增3499億元。具體看：一是金融機構加強對實體經濟薄弱環節的支持力度，住戶經營貸款增加較多。前三季度，住戶經營貸款新增2.97萬億元，同比多增6584億元，是住戶貸款同比多增的主要動力，有效支持了個體工商戶和小微企業主的生產經營活動。二是居民消費需求回升，推動短期消費貸款增加。前三季度，住戶部門短期消費貸款新增4600億元，同比多增3493億元。

二、存量首套住房貸款利率下降的工作有什麼新的進展？

央行貨幣政策司司長鄒瀾：降低存量房貸利率工作已基本接近尾聲。9月25日到10月1日實施的首周，有98.5%符合條件的首套存量房貸利率完成下調，合計4973萬筆，21.7萬億元，調整後的加權平均利率爲4.27%，平均降幅0.73個百分點。對於其他還需借款人提供證明材料、銀行予以認定的情況，主要銀行也將在一個月內完成調整。

存量房貸利率調整顯著影響整個合同期限的利息支出，預計此項措施的效應將持續發揮，並逐漸惠及整個經濟運行。

三、下一階段貨幣政策有什麼考慮？

鄒瀾：總的看，中國經濟持續向好的基本面依然堅實，在全球大型經濟體中繼續保持領先。下階段，人民銀行將進一步實施好穩健的貨幣政策，密切觀察前期政策效果，加快推動政策生效。貨幣政策應對超預期挑戰和變化還有充足空間和儲備，將繼續做好逆週期調節，爲激活經濟內生動力和活力營造適宜的貨幣金融環境。

四、四季度社融和信貸的增長趨勢如何？

阮健弘：今年以來，人民銀行加大逆週期調節力度，引導金融機構加大對實體經濟的支持力度，助力實體經濟加快恢復向好。9月末，社會融資規模餘額372.5萬億元，同比增長9%，增速與上月末持平。前三季度，社會融資規模的增量是29.33萬億元，同比多1.41萬億元，這個同比多是在上年基數較高的情況下依然保持多增，爲經濟的回升向好創造了適宜的貨幣金融環境。

下階段，人民銀行將繼續堅持穩中求進的工作總基調，穩健的貨幣政策精準有力，增強信貸總量的穩定性和可持續性，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義GDP增速相匹配，推動國民經濟持續恢復向好。預計四季度社會融資規模和信貸增長將繼續保持平穩。

五、強化系統重要性銀行監管的目的是什麼？

宏觀審慎管理局局長李斌：20家系統重要性銀行資產規模合計佔到我國銀行業總資產的61%，佔到金融業總資產的55%，他們規模比較大，結構和業務複雜性比較高，與其他金融機構的關聯性比較強。系統重要性銀行經營穩健，金融體系的整體穩定就有堅實的基礎，因此，評估認定系統重要性銀行並且對系統重要性銀行提出更高的監管標準和監管要求，對於健全宏觀審慎政策框架，增強金融體系的穩健性具有重要意義。

當前，系統重要性銀行經營總體穩健，在金融體系中起到了穩定器和壓艙石的作用。截至今年6月末，系統重要性銀行平均不良率是1.27%，核心一級資本充足率、資本充足率分別是10.57%和15.65%，撥備覆蓋率達到246%，保持了較高的資產質量和風險抵補能力。

總的來看，系統重要性銀行的評估認定和附加監管工作穩步推進，取得了積極成效。目前《系統重要性保險公司評估辦法》也已經完成了公開徵求意見等相關程序，中國人民銀行、金融監管總局正在積極推進有關工作，穩步擴大宏觀審慎管理的覆蓋範圍。

六、金融在支持促消費、穩投資、擴內需方面的成效如何？

阮健弘：一是消費信貸平穩增長、存量房貸利率明顯下降，增加居民可用於消費的資金，有效提升居民消費的能力。前三季度，住戶部門短期消費貸款新增4600億元，同比多增3493億元，加大了對居民消費的支持力度。同時，降低存量首套房貸利率政策落地，9月末存量住房貸款加權平均利率爲4.29%，比上月低42個基點，取得了顯著的下降幅度。二是企（事）業單位中長期貸款穩步增長，爲穩投資提供了資金支持。前三季度，企（事）業單位中長期貸款增加11.88萬億元，同比多增3.23萬億元，增加較多。

同時，隨着金融促消費、穩投資系列政策效應的不斷釋放，以及經濟運行積極因素的不斷積累，市場主體的預期正在提振。三季度，人民銀行編制的居民家庭消費預期指數爲56.4%，比上季上升0.5個百分點，表明居民的消費信心回升；企業固定資產投資指數爲50.6%，比上季上升0.2個百分點，表明企業的投資意願也出現回升。

七、下一階段人民幣匯率走勢如何？

鄒瀾：人民幣匯率外部壓力有望緩解，中美利差倒掛不是新問題。近兩年來，中美通脹走勢和貨幣政策週期分化，美聯儲連續加息，美債收益率大幅上升，我國利率水平則穩中有降，中美利差收窄並於去年二季度開始倒掛，對人民幣匯率的影響已經在市場化價格中體現。從趨勢看，中美利差會逐步迴歸正常。市場普遍預期美聯儲本輪加息已接近尾聲，美債收益率創十幾年高點後回落，近期市場已在逐步消化本輪加息週期的完整信息，中美利差將逐步恢復至正常區間，這將有利於支撐人民幣匯率。經營主體還是要堅持風險中性。在中美利差倒掛背景下，確實有一些機構和企業出現了資產外幣化、負債本幣化傾向，沒有充分估計匯兌風險，一旦匯率形勢出現較大變化，可能會面臨較大風險。經營主體還是要立足主營業務、服務實體經濟，不要去賭匯率。

八、貨幣信貸支持民營經濟發展和房地產市場平穩運行方面，取得了哪些初步成效？

鄒瀾：一是引導金融機構進一步滿足民營企業信貸需求，8月末，私人控股企業貸款餘額達到了40.7萬億元。二是用好民營企業債券融資支持工具，穩定和促進民營企業債券融資，9月末已累計爲140家民營企業發行的2426億元債券提供了增信支持。三是支持民企特別是科技型民企上市和再融資，累計已有超過1000家“專精特新”中小企業在A股上市。8月人民銀行還連續召開金融支持民營企業發展座談會和工作推進會，指導金融機構進一步樹立“一視同仁”理念，持續加大民營企業發展的金融資源投入。部分領域民間投資出現亮點，基礎設施民間投資保持兩位數增長，製造業民間投資增速接近9%，均高於全部投資增速。民營企業發展信心得到有力提振，中小企業開工已有改善。

下階段，人民銀行將發揮好貨幣政策總量和結構雙重功能，繼續堅持“兩個毫不動搖”，聚焦重點，對結構性矛盾突出領域加大支持，更好服務經濟高質量發展。

九、下一步降息空間如何？

鄒瀾：利率政策協同性的重要體現之一，在於銀行保持合理利潤和融資成本穩中有降兩個目標的兼顧實現。人民銀行堅持金融爲民理念，綜合採取多種措施，在支持實體經濟、維護金融穩定、保障老百姓利益等多重目標中尋求動態平衡。比如說，推動銀行發展政府債券櫃檯銷售和交易。通過提供雙邊報價，改善櫃檯服務，爲居民儲蓄提供兼具安全性、流動性和收益性的金融產品。對於居民，持有長期限政府債券，隨時可以出售變現備不時之需，收益顯著高於活期存款；和定期存款相比，也不會因爲臨時需要支取，而按照活期計息損失利息收入。對於銀行來說，則有利於緩解定期存款與政府債券投資利率倒掛的矛盾，改善經營效率。又比如，加強貸款利率自律管理。針對一些銀行對部分大客戶發放極低利率貸款，通過加強自律約束、完善利率定價機制，強化國債收益曲線的基準作用，在維護公平競爭秩序的同時，適當保持銀行資產的合理收益，還能促進信貸資源更多配置到中小微企業等領域。此外，對於協議存款等利率相對較高的負債產品，也可以研究進一步強化自律和規範。

十、跨境人民幣服務實體做了哪些工作？

李斌：一是會同商務部進一步便利跨境貿易投資人民幣使用，更好滿足外經貿企業交易結算、投融資、風險管理等需求。二是會同外匯局持續優化跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理政策，推動提升銀行辦理資本項目業務的數字化服務水平。三是在巴西等國新設了人民幣清算行，進一步優化了人民幣海外清算網絡。四是指導商業銀行簡化業務辦理流程，提升業務辦理實效，爲真實合規的跨境人民幣結算業務提供優質、便利的跨境人民幣金融服務。五是會同內地和港澳金融監管部門發佈優化粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點的舉措。試點舉措進一步優化以後，將會更好地滿足粵港澳大灣區投資者多樣化的需求。六是跨境人民幣支付系統（CIPS）在剛剛過去的中秋國慶長假期間首次實現持續爲境內外客戶提供跨境支付清算服務，這樣就更好滿足了在“境內是假期、境外是工作日”的情況下市場機構辦理跨境人民幣業務的需求。

十一、今年以來宏觀槓桿率的變化情況如何？

阮健弘：初步測算，今年二季度宏觀槓桿率爲291%，比上年末高9.4個百分點，比一季度末高1.5個百分點。從三季度的經濟恢復和債務增長情況看，預計三季度宏觀槓桿率總體保持平穩。今年以來，我國經濟持續回升向好，高質量發展紮實推進，我國經濟恢復的速度在主要經濟體中處於領先地位。要客觀認識到，疫情衝擊之後，經濟恢復是一個波浪式發展、曲折式前進的過程。考慮到疫後國民經濟循環恢復需要一個過程，一定程度上會強化債務增長先於經濟增長的特徵，宏觀槓桿率會有所回升。

責任編輯：劉萬里 SF014