證券時報 記者 劉藝文

證券時報記者從相關渠道獲悉，近日，證監會機構部下發最新一期《機構監管情況通報》，通報了對8家券商開展投行內控及廉潔從業現場檢查、處罰的情況。

檢查發現，有的投行質控內核與業務部門人員交叉混同，對撤回後再次申請上市項目的重點問題關注不足。另有投行薪酬遞延支付比例較低，存在預發業績激勵且在項目撤否後未予追回，過度激勵問題突出；績效獎金與項目收入直接掛鉤，設有專門的業務承攬績效獎金等。

證監會表示，保薦機構尤其要遏制規模衝動、避免“一查就撤”、防止“帶病闖關”。下一步，將堅持從嚴監管，常態化開展投行內控現場檢查，緊盯“一查就撤”“帶病闖關”等突出問題。

薪酬過度激勵成問題

爲堅決遏制投行IPO項目“一查就撤”“帶病闖關”等突出問題，2022年12月證監會對中天國富、華西證券、華創證券、中德證券、西部證券、華泰聯合、國信證券、萬和證券等8家證券公司組織開展了投行內控及廉潔從業現場檢查，並根據檢查結果分類出具監管措施。

證監會表示，爲充分警示行業機構及從業人員，促進證券公司完善內控機制、提高執業質量，現將檢查發現的問題通報如下：

第一，內控制度不健全、有效性不足。比如，中天國富質控內核與業務部門人員交叉混同；萬和證券質控項目現場檢查比例偏低，內控各環節對發行審覈部門提出的關鍵性否定意見未有效關注等。

第二，“三道防線”把關不嚴。比如，國信證券在某項目執行階段盡職調查不充分，未對主要股東進行關聯方覈查、未對主要股東的異常入股行爲進行覈查；中德證券在質量控制環節對項目質量、風險把關不嚴，對撤回後再次申請上市的項目重點問題關注不足；萬和證券在內核風控環節反饋意見落實不到位，內核部門亦未跟蹤落實，對外報送材料大幅刪減內核關注問題等。

第三，薪酬績效考覈體系不合理。比如，萬和證券、中天國富等證券公司遞延支付比例較低，存在預發業績激勵且在項目撤否後未予追回，過度激勵問題突出；績效獎金與項目收入直接掛鉤，設有專門的業務承攬績效獎金等。

此外，廉潔從業方面也存在問題。多家證券公司投行項目聘請的第三方未嚴格履行合規審查程序，申報文件中未充分披露聘請第三方事項。

證監會表示，除上述共性問題外，萬和證券、西部證券、國信證券還存在內控建設嚴重滯後、未按規定建設使用投行業務工作底稿電子化管理系統，員工考覈流於形式，部分崗位員工存在廉潔從業事件等問題。

投行業務資格被暫停

針對檢查發現的問題，證監會堅持“穿透式監管、全鏈條問責”和“機構、人員雙罰”的原則，根據問題的類型、性質和數量分類採取措施。對問題嚴重的萬和證券採取暫停保薦和公司債券承銷業務3個月的措施，對其他機構分別採取監管談話、責令改正、出具警示函等行政監管措施。

對相應證券公司主要負責人、分管投行業務負責人、內核負責人、質控部門負責人等分類採取監管措施，並要求公司對相關責任人員進行內部追責。

常態化檢查持續開展

證監會表示，各保薦機構要切實落實《證券發行上市保薦業務管理辦法》《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》等法律法規要求，進一步樹立質量優先、審慎申報的理念，不斷完善內控機制，勤勉盡責開展工作，切實提升執業質量，尤其要在遏制規模衝動、避免“一查就撤”、防止“帶病闖關”上取得實效。

下一步，證監會將圍繞推動全面實行註冊制走深走實，以機構監管轉型爲契機，堅持從嚴監管，常態化開展投行內控現場檢查，緊盯“一查就撤”“帶病闖關”等突出問題，綜合運用資格罰、經濟罰等手段，督促證券公司持續提升執業質量、專業能力和內控水平，真正發揮“看門人”功能作用。