據海通策略研報，①2023年三季度基金權益倉位維持穩定，或源於2019年以來基金逐漸減少擇時操作，背後是行業主題型基金的發展壯大。②三季度穩增長及活躍資本市場政策密集發力，驅動基金持倉及行業超額收益向傳統經濟再平衡，行業交易擁擠度已邊際緩解。③近期基金重倉股表現顯示當前市場底部特徵明顯，後續關注中美關係及增量資金催化，結構上重視金融、科技，消費醫藥具備配置價值。