轉自：中國經濟導報

阿根廷中央銀行今年6月29日發佈公告，宣佈將人民幣納入該國銀行系統允許存取的幣種，批准該國金融機構開設人民幣儲蓄賬戶。圖爲位於阿根廷首都布宜諾斯艾利斯的阿根廷中央銀行。新華社

本報記者 | 季曉莉

今年2月、6月、7月，中國人民銀行先後與埃及中央銀行、阿根廷中央銀行、老撾銀行、蒙古銀行續簽規模分別爲180億元人民幣/807億元埃及鎊、1300億元人民幣/4.5萬億元阿根廷比索、60億元人民幣/15.8萬億元老撾基普、150億元人民幣/7.25萬億元蒙古圖格里克的雙邊本幣互換協議；5月8日，北京、廣東、深圳開展試點，優化升級跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理政策，增大企業跨境資金運營自由度；5月15日，內地與香港利率互換市場互聯互通合作正式上線運行；9月28日，粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點進一步優化……

國際貨幣基金組織（IMF）數據顯示，截至2022年末，全球央行持有的人民幣儲備規模爲2984億美元，佔比2.69%，較2016年人民幣剛加入SDR（特別提款權）時提升1.62個百分點，在主要儲備貨幣中排名第五。據不完全統計，至少有80多個境外央行或貨幣當局將人民幣納入外匯儲備。

日前，中國人民銀行發佈的《2023年人民幣國際化報告》（以下簡稱“《報告》”）顯示，2022年以來，人民幣國際化穩中有進，呈現一系列新進展、新變化。

跨境人民幣業務服務實體經濟能力增強

近年來，隨着中國經濟發展壯大和改革開放持續深化，境內外經營主體在跨境支付結算和投融資中使用人民幣的需求不斷上升。《報告》披露了2022年以來人民幣跨境業務服務的一系列關鍵數據。

例如，新型離岸國際貿易、跨境電商等外貿新業態新模式的跨境人民幣政策支持力度加強，使得離岸轉手買賣、全球採購、委託境外加工、承包工程、境外購買貨物等新型離岸國際貿易跨境資金結算變得更方便。

2022年，銀行代客人民幣跨境收付金額合計爲42.1萬億元，同比增長15.1%。今年1~9月份，人民幣跨境收付金額爲38.9萬億元，同比增長24%。其中，貨物貿易人民幣跨境收付金額佔同期本外幣跨境收付總額的比例爲24.4%，同比上升7%，爲近年來最高水平。

2022年，中國內地與中國香港的人民幣跨境收付金額佔同期人民幣跨境收付總額的50.3%，佔比最高；排名第二至第四位的分別是新加坡（10.3%）、英國（5.9%）和中國澳門（4.0%）。

2022年，中國與“一帶一路”共建國家人民幣跨境收付金額爲7.1萬億元，同比增長4.4%，佔同期人民幣跨境收付總額的16.9%。其中，貨物貿易收付金額2.3萬億元，同比增長75.7%；服務貿易收付金額2307.5億元，同比增長35.4%；直接投資收付金額7807.93億元，同比增長13.9%。今年1~9月份，中國與“一帶一路”共建國家人民幣跨境收付金額爲6.5萬億元，同比增長19%。截至今年9月末，中國與30個“一帶一路”共建國家簽署了雙邊本幣互換協議，在17個“一帶一路”共建國家建立了人民幣清算安排。

更高水平貿易投資人民幣結算便利化試點，讓更多優質企業、大型骨幹外貿企業納入便利化政策範疇。2022年，資本項目人民幣跨境收付金額爲31.7萬億元，同比增長10.4%。其中，直接投資、證券投資、跨境融資收付金額分別佔20.4%、74.5%和3.1%。今年1~9月份，資本項目人民幣跨境收付金額爲28.8萬億元，同比增長19.8%。

2022年，直接投資人民幣跨境收付金額爲6.5萬億元，同比增長11.3%。其中，對外直接投資人民幣跨境收付金額1.9萬億元，同比增長17%；外商直接投資人民幣跨境收付金額4.5萬億元，同比增長9.1%。今年1~9月份，直接投資人民幣跨境收付金額爲5.6萬億元，同比增長19.2%。

跨國公司本外幣一體化資金池試點擴大，進一步便利跨國公司境內外統籌使用資金。截至2022年末，全國共設立跨境人民幣資金池3512個。2022年，跨境人民幣資金池跨境收付金額4.6萬億元，同比增長20.8%；今年1~8月份，跨境人民幣資金池跨境收付金額3.5萬億元。

《報告》提出，下一步，中國人民銀行將聚焦貿易投資便利化，持續提升跨境人民幣業務服務實體經濟能力，使人民幣能用、好用，更好支持經營主體以人民幣進行跨境貿易和投資。

人民幣融資貨幣功能提升

近年來，境內銀行境外貸款、境外機構境內債券發行等政策相繼出臺，人民幣投融資環境持續改善。2022年末，國際清算銀行（BIS）公佈的人民幣國際債務證券存量爲1733億美元，排名升至第7位，同比提升2位。

環球銀行金融電信協會（SWIFT）數據顯示，2022年末，人民幣在全球貿易融資中佔比爲3.91%，同比上升1.9個百分點，排名第三；2023年9月，人民幣在全球貿易融資中佔比爲5.8%，同比上升1.6個百分點，排名上升至第二。

2022年，證券投資人民幣跨境收付金額合計23.6萬億元，同比增長10.9%；今年1~9月份，證券投資人民幣跨境收付金額21.6萬億元，同比增長19.7%。2022年，“滬深港通”業務人民幣跨境收付金額1.6萬億元；今年1~9月份，“滬深港通”業務人民幣跨境收付金額1.4萬億元。2022年，QFII/RQFII（合格境外機構投資者/人民幣合格境外機構投資者）業務人民幣跨境收付3.6萬億元；今年1~9月份，QFII/RQFII業務人民幣跨境收付2.9萬億元。截至2022年末，參與“跨境理財通”試點的大灣區居民超4萬人次，參與試點銀行共64家，收付金額22.2億元；今年1~9月份，“跨境理財通”收付金額51.6億元，9月以後業務試點得到進一步優化。

2022年，大宗商品貿易領域人民幣跨境收付保持較快增長，全年主要大宗商品貿易跨境人民幣結算金額9857.3億元。今年1~9月份，主要大宗商品貿易跨境人民幣結算金額達到1.5萬億元。目前，我國已上市原油、鐵礦石、精對苯二甲酸（PTA）等23個國際化期貨和期權產品，引入境外交易者，爲大宗商品交易人民幣計價結算提供定價基準。2022年，上海期貨交易所原油期貨已成爲僅次於美國西得克薩斯中間基原油和英國布倫特原油期貨的全球第三大原油期貨。

截至2022年底，中國境內銀行間外匯市場共有人民幣外匯即期會員782家，人民幣外匯市場做市商25家。2022年，人民幣跨境支付系統共處理跨境人民幣業務440萬筆，金額96.7萬億元；共有境內外1360家機構通過直接或間接方式接入CIPS。

離岸人民幣市場交易更加活躍

報告顯示，2022年以來，離岸人民幣市場平穩發展，離岸、在岸人民幣利差各期限漲跌互現，離岸、在岸匯率走勢總體一致，匯差略有走擴。境內外金融市場互聯互通合作持續深化，離岸人民幣產品更加豐富，跨境投資便利化、自由化水平不斷提高。

2022年底，主要離岸市場人民幣存款餘額超過1.5萬億元，重回歷史高位。其中，中國香港、中國臺灣、英國分別排離岸市場前三位。據不完全統計，2022年有境外人民幣清算安排的國家和地區共發行人民幣債券4838.7億元，同比增長37%；人民幣存單（CDs）發行餘額5264.5億元，同比增長335.9%；主要離岸市場人民幣貸款餘額5955.5億元。

國際清算銀行（BIS）調查顯示，近3年來人民幣外匯交易在全球市場的份額由4.3%增長至7%，排名由第八位上升至第五位，成爲市場份額上升速度最快的貨幣。2022年，香港人民幣央行票據受到離岸投資者歡迎，2022年每次央行票據發行的認購倍數均在1.9倍以上，最高達4.6倍。主要投資者包括國際金融組織、央行類機構、商業銀行、基金、保險公司等各類海外投資者，地域分佈涵蓋港澳臺、亞太、歐洲和非洲等多個地區。

截至2022年末，根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）發佈的外匯即期交易使用排名，人民幣排在第6位，居美元、歐元、英鎊、日元、加元之後。以人民幣進行外匯即期交易的主要境外國家和地區包括英國（38.1%）、美國（15.2%）、中國香港（8.5%）和瑞士（7.2%），合計約佔離岸人民幣外匯交易金額的七成。截至2022年末，在境外人民幣清算行開立清算賬戶的參加行及其他機構數達到970個。

2022年7月，中國人民銀行與香港金融管理局將貨幣互換協議升級爲常備互換安排，爲離岸人民幣市場提供更加穩定、長期限的流動性支持；支持香港金融管理局、新加坡金融管理局常態化使用人民幣互換資金。

2022年，中國銀行對境內外工商企業使用人民幣的情況進行了市場調查，調查樣本超過3600家，其中，境內企業約2500家，境外企業約1100家。

調查顯示，約有82.8%的受訪企業考慮在跨境交易中使用人民幣或提升人民幣的使用比例，是近年來最高水平；18%的受訪企業表示在跨境交易中使用人民幣計價，較2021年有小幅下降；約有78.6%的受訪企業表示，當美元、歐元等國際貨幣流動性較爲緊張時，會考慮將人民幣作爲融資貨幣，較2021年提升7.4個百分點；71.8%的受訪企業會優先使用人民幣作爲對華貿易融資貨幣，較2021年提升3.5個百分點，爲近3年最高。

以市場驅動爲基礎推進人民幣國際化

《報告》還提及，下一階段，中國人民銀行將以市場驅動、企業自主選擇爲基礎，有序推進人民幣國際化。一方面，聚焦貿易投資便利化，進一步完善人民幣跨境投融資、交易結算等制度和基礎設施安排，加快金融市場向制度型開放轉變，構建更加友好、便利的投資環境，深化雙邊貨幣合作，支持離岸人民幣市場健康發展，促進人民幣在岸、離岸市場形成良性循環。與此同時，健全本外幣一體化的跨境資金流動宏觀審慎管理框架，提升開放條件下的風險防控能力，守住不發生系統性風險的底線。

首先，優化跨境人民幣基礎制度安排。進一步夯實跨境人民幣業務制度基礎，加強本外幣協同，繼續推進並優化本外幣一體化資金池試點，統籌規範貿易融資等資產跨境轉讓業務，推進海南自貿港、橫琴合作區資金“電子圍網”建設。

其次，持續推進金融市場制度型開放。繼續優化國際投資者投資境內債券、股票涉及的跨境資金管理政策安排，支持更多央行和貨幣當局將人民幣納入儲備。持續優化粵港澳大灣區“跨境理財通”試點相關政策安排。

第三，提升人民幣融資貨幣功能。鼓勵金融機構積極開展人民幣跨境貿易融資、境外貸款等融資類業務；支持更多境外央行、國際開發機構、跨國企業集團等優質發行主體在境內發行“熊貓債”，支持政策性金融機構等更多主體在境外發行人民幣計價證券。

第四，營造良好的人民幣國際使用生態。加強與中國經貿往來密切國家和地區的貨幣合作，加大對清算行的政策支持，優化清算行全球佈局，爲離岸市場提供長期穩定的人民幣流動性。

第五，守住不發生系統性風險的底線。進一步完善跨境資金流動監測、評估和預警體系，健全本外幣一體化的跨境資金流動宏觀審慎管理框架，豐富宏觀審慎管理工具箱，保障人民幣國際化在守住安全底線的前提下穩步推進。