紐約聯儲近期在一篇博客文章中表示，在美國利率上升的背景下，美國的銀行體系很脆弱，因爲一些機構可能會面臨資金壓力和資本水平下降的問題。

美聯儲在一年多以前開始提高利率，目前已將聯邦基金利率提高至22年來的最高水平，這導致銀行證券投資組合的未實現損失大幅增加。紐約聯儲指出，這“可能導致資金枯竭，並大幅削弱有效資本水平”，今年早些時候硅谷銀行的倒閉的根源就在於高利率環境引發的混亂。

紐約聯儲表示：“2023年3月的美國銀行業危機凸顯了銀行業對利率突然上升的脆弱性。”“具體來說，銀行有能力限制加息週期對存款利率的傳導，這使它們能夠從更高的利率中受益，但只是逐漸受益。”

紐約聯儲的文章援引了他們對2023年第二季度分析模型的評估指出，儘管美國銀行體系的風險正在以溫和的速度上升，但仍落後於2008年全球金融危機之前的水平，部分原因是像摩根大通(JPM.US)、花旗(C.US)和美國銀行(BAC.US)這樣的大銀行與較小的地區性銀行相比較少受到資本短缺和銀行擠兌風險的影響。

紐約聯儲還指出，自3月份以來，該行已更新了監測銀行業脆弱性的模型。其中，基於2008年金融危機的資本脆弱性指數(Capital Vulnerability Index)目前處於歷史低位，約佔GDP的1.55%。然而，基於2022年的情景，以近期歷史標準衡量，該指數仍“略有上升”，這源於銀行在利率可能進一步上升後對證券價值突然下跌的風險敞口。

此外，目前包含所有證券未實現損失的甩賣脆弱性指數(Fire-Sale Vulnerability Index)仍處於高位，但已經收復了2023年3月的部分漲幅。自2022年初以來，流動性壓力比率(Liquidity Stress Ratio)一直在上升，“這是由流動性資產向流動性較低資產以及資金從穩定向不穩定資產的轉變推動的”。而由於槓桿率的上升、以及不穩定資金和非流動性資產的增加，運行脆弱性指數(Run Vulnerability Index)自2022年初以來有所走高。

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