匯通財經APP訊——週二（11月14日），美國股市上漲，而債券收益率暴跌，原因是通脹意外放緩，增強了人們對美聯儲激進加息週期現已結束的押注，而下一步行動將是明年降息。標準普爾500指數上漲近2%，創4月份以來最大漲幅。特斯拉領漲大型股，英偉達連續第10個交易日上漲。地區銀行股價上漲近6%。羅素2000小盤股指數上漲超過5%。高盛一籃子被做空最多的股票跑贏了大盤，這表明一些交易員正準備回補看跌押注。兩年期國債收益率暴跌逾20個基點。美元指數下跌1.2%。

儘管華爾街的反彈可能會帶來金融狀況進一步寬鬆的風險，並最終使美聯儲的工作變得更加複雜，但對明年“轉向”的押注卻有所增加。美聯儲掉期利率表明，美聯儲再次加息的可能性已降至幾乎爲零，市場定價爲7月份降息50個基點。

Sit固定收益顧問公司的Bryce Doty表示：“最後一批不相信美聯儲已經結束的投資者可能會認輸。美聯儲的下一次行動更有可能是明年夏天降息，而不是再次加息。”

摩根士丹利E*Trade分析師Chris Larkin表示，雖然低於預期的數據可能會鼓勵一些投資者開始計劃2024年降息，但美聯儲可能會繼續反對這種說法。

Chris Larkin指出：“他們已經跑了很長一段路，他們不會因爲距離終點線近了一點而放棄。”

Independent Advisor Alliance分析師Chris Zaccarelli表示，經濟能否擺脫衰退仍有待觀察，但隨着投資者開始接受加息已不可能的觀點，市場應該會繼續上漲。

英國嘉信理財分析師的Richard Flynn表示，通脹下降表明近期貨幣政策一直在發揮作用，這使得“軟着陸”的前景變得更有可能。他指出，這一消息增強了官員們“推遲”進一步加息的可能性。

Renaissance Macro Research經濟主管Neil Dutta表示：“儘管美國經濟仍然健康，但通貨膨脹數據的趨勢是向着軟着陸的方向發展，而這對股票市場來說是一個理想的狀態。”

New York Life Investments分析師Lauren Goodwin表示，完整的通貨緊縮過程意味着美聯儲可以“暫時按兵不動”，這將降低“過度限制性政策”的風險。儘管如此，她還是警告那些變得“過於熱情”的投資者，因爲“金融狀況現在再次寬鬆，這使得美聯儲保持警惕並高度依賴數據。”

Evercore ISI分析師Krishna Guha表示，美聯儲面臨的挑戰是，市場試圖跳入“終局”，即冒着比美聯儲本身希望看到的更大或更早的金融狀況寬鬆的風險。“因此預計美聯儲官員將保持非常謹慎和相對鷹派的基調。”

Citadel創始人Ken Griffin表示，如果美聯儲降息過快，其聲譽可能會受到損害。ARK投資管理公司主管Cathie Wood表示，美國各行業已經出現通貨緊縮，將迫使央行啓動大幅降息週期。

美聯儲官員對顯示美國通脹回落的最新數據表示歡迎，同時補充稱，距離達到央行2%的目標還有很長的路要走。

瑞銀全球財富管理部的Brian Rose表示：“我們的基本情況仍然是美聯儲不會進一步加息。然而，通脹仍然過高，勞動力市場仍然過於緊張，美聯儲無法宣佈勝利並宣佈結束加息週期。”

在Brian Rose看來，除非數據突然轉向疲軟，否則這樣的公告可能至少需要3個月的時間。他指出，一旦宣佈降息，市場可能會迅速關注首次降息的時機，從而導致債券收益率下降和美元走軟。

由於押注美聯儲將完成加息，11月份美國股市上漲，標普500指數在此期間上漲超過7%，並有望創下2022年10月以來最好的月份。

過去22年裏，當標準普爾500指數在11月中旬上漲5%或以上時，當年剩餘時間每次都表現積極。回溯到50年前，這種設置在30次中有26次是正值，其中4次例外的下降幅度爲1%或更少。

與此同時，美國銀行的最新基金經理調查數據顯示，由於“堅信”利率將在 2024 年走低，投資者對債券的看好程度達到了全球金融危機以來的最高水平。

Pimco的經理 Erin Browne、Geraldine Sundstrom 和 Emmanuel Sharef 在一份報告中表示，他們預測2024年將是該資產類別的“黃金時期”。Pimco對債券市場在2024年可能表現出色的觀點，相對於股票，他們認爲債券目前具有較高的吸引力。

週三交易日焦點、風向標：

①10：00 中國10月社會消費品零售總額年率、中國10月規模以上工業增加值年率

②14：30 法國第三季度ILO失業率

③15：00 英國10月CPI月率、英國10月零售物價指數月率

④15：45 法國10月CPI月率

⑤18：00 歐元區9月季調後貿易帳、歐元區9月工業產出月率

⑥21：30 加拿大9月批發銷售月率、美國10月零售銷售月率、美國10月PPI年率及月率、美國11月紐約聯儲製造業指數

⑦23：00 美國9月商業庫存月率

⑧23：30 美國至11月10日當週EIA原油庫存、美國至11月10日當週EIA庫欣原油庫存、美國至11月10日當週EIA戰略石油儲備庫存

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元上漲，收報1.06928，漲幅1.68%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0706，進一步阻力位於1.0748，關鍵阻力位於1.0771；匯價下行的初步支撐位於1.0641，進一步支撐位於1.0618，更關鍵支撐位於1.0576。

英鎊：英鎊/美元上漲，收報1.2498，漲幅1.79%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2282，進一步阻力位於1.2343，關鍵阻力位於1.2378；匯價下行的初步支撐位於1.2187，進一步支撐位於1.2152，更關鍵支撐位於1.2091。

日元：美元/日元下跌，收報150.375，跌幅0.89%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於151.536，進一步阻力位151.773，關鍵阻力位於152.158；匯價下行的初步支撐位於150.914，進一步支撐位於150.529，更關鍵支撐位於150.292。