市場預計美聯儲1月會議基本按兵不動。

當地時間5日，美國勞工統計局公佈的最新數據顯示，12月新增非農就業人口21.6萬，市場預期值爲17萬，前值下修至17.3萬。

行業方面，政府部門、醫療保健、社會援助和建築業的就業呈上升趨勢，運輸及倉儲業人數減少。其中，12月美國政府部門新增5.2萬個工作崗位，醫療保健部門新增3.8萬個工作崗位，社會援助新增2.1萬個工作崗位，製造業新增1.7萬個工作崗位。運輸及倉儲行業減少2.3萬個工作崗位。

美國12月失業率持平於3.7%，預期爲3.8%。勞動力參與率升至62.5%，前值爲62.8%，就業人口比率同步降至60.1% 。對通脹來說較爲關鍵的指標平均時薪環比增長0.4%，至34.27美元，同比增長4.1%。

數據發佈後，美股盤前承壓，截至記者發稿時，道指期貨下跌0.39%，納指期貨下跌0.42%，標普500指數期貨下跌0.41%。10年期美債收益率跳漲8個基點至4.072%，位於4%關鍵點位上方，2年期美債收益率同步上漲至4.468%。

萊利金融公司（B． Biley Financial）首席市場策略師霍根（Art Hogan）認爲，位於10萬至25萬區間內的非農新增人數皆可令市場接受。

美聯儲3月降息概率下降

在非農就業數據發佈後，CME美聯儲觀察工具顯示，市場預計美聯儲1月會議基本按兵不動，3月降息25個基點概率爲56%，低於前一交易日的預期水平。

紐交所交易員安德森（Timothy Anderson）對第一財經表示，三月降息概率或降至50%，今年將有2至3次降息。他認爲，有部分市場觀點預期將有5至6次降息，這種預期過於激進，如果真實發生，則意味着美國經濟可能陷入衰退。安德森認爲美聯儲今年降息幅度基本上只會處於微調邊緣。無論三月是否開始降息，都不會對市場構成過大影響。

本週，市場還先後迎來ADP私營部門就業數據和首申失業金人數。其中，美國12月份ADP私營部門就業人數增加16.4萬人，前值修正值爲增加10.1萬，預期值13萬人。全美上週首申失業金人數20.2萬人，較前值減少1.8萬人，預期21.9萬人。這份數據顯示，美國在2023年最後一週裁員速度放緩，勞動力市場仍然強勁。

摩根斯坦利美國首席經濟學家艾倫·曾特納（Ellen Zentner）本週表示，經濟數據對美聯儲的決策至關重要，在三月美聯儲政策會議前，美聯儲只能獲得1月及2月數據，或不足以令其做好宣佈降息的準備。曾特納認爲，除非2月非農就業新增人數不及5萬人，且核心價格環比增長低於0.2%，否則美聯儲有可能在3月保持利率不變。她還表示，有幾種可能會導致美聯儲在6月前降息，包括信用狀況明顯惡化、經濟出現急劇衰退跡象，就業增長不及預期並伴隨疲軟的通脹，後者尤其可能增加5月降息概率。

交易員：美股本週拋售是正常反應

美股市場在年初走勢低迷，納指在首個交易日創2023年10月底以來最大單日跌幅。

安德森認爲，美股本週經歷的拋售是對去年最後8至10周強勁反彈的正常反應。包括散戶、對沖基金及共同基金等投資者在2023年股市中獲取了豐厚利潤，爲推遲應計稅收入的記賬日期，他們等到今年再賣出股票。

目前，距離新一輪財報季還有不到兩週時間，安德森預計美股在今年將呈現正增長走勢。不過，實現與去年同等水平收益的概率不大。安德森預計今年美股市場將出現一些非常活躍的板塊輪動。他表示，當美聯儲結束加息週期並開始降息時，將利好材料、金屬和工業板塊。自去年12月美聯儲會議後，這些板塊表現強勁，並將繼續表現良好。