知名私募大佬有最新動向。

預言中國股市將迎20年一遇機會的私募基金經理李蓓，近期向投資人更新了她新一期產品投資月報。李蓓在月報中指出，當前股市正處中長期和中短期共振的底部，但後續要繼續規避公募超配行業和個股。在具體操作中，她還提高了對於高股息類的配置。

與李蓓不同，另一私募界大V但斌則將關注焦點放在科技前沿，繼續押注AI賽道。但斌認爲，2024年全球或許將進入AI技術加持下的創新應用噴發的一年，往後十年看，一切纔剛剛開始。

此外，一些粉絲量過萬的網紅私募基金經理業績也最新出爐。

李蓓：規避公募集體超配的行業和個股

李蓓在月報中稱，總的來說，政策沿着預期的方向和節奏循序漸進地落地，後續幾個月的時間，效果會逐漸顯現出來。

資金流動是過去一段時間更主要的矛盾，存量的投資人中，除了公募基金倉位依然保持高位，其它類別機構的倉位出清過程都已基本完成，倉位的絕對水平處於歷史低位。李蓓特別強調，後續要繼續規避公募集體超配的行業和個股。一方面，公募的賣出可能還沒結束；另一方面，主動公募和主觀私募所面臨的資金流出趨勢，在未來一年都很難逆轉。

但她同時認爲，本輪公募賣出結束後，市場上所有的存量投資者就都會完成倉位出清。因此，雖然年初市場表現的確低於預期，但中期上漲的障礙進一步掃清。當前是中長期和中短期共振的底部，而不僅僅是小週期底部，將來這一輪中國股市牛市行情的級別，會超過過去的小牛市，大概率超越5年一遇的級別，可能是10年甚至20年一遇的級別。

談到具體操作，李蓓表示，由於債券和商品市場沒有大機會，自己會把大部分的風險預算留給權益倉位。考慮到保險入市的高確定性，還提高了高股息類的配置比例。

但斌繼續押注AI

2023年，一掃此前陰霾，私募大佬但斌取得突出投資業績，坊間傳聞其在美股英偉達上斬獲頗豐。展望2024年，在AI上嚐到甜頭的但斌選擇繼續押注這一賽道。

但斌在《東方港灣2023年年報與展望》中總結了2023年投資思路和策略，指出AI相關的三大投資策略：一是尋找那些助推大語言模型進化所需的算力，無論是GPU、Asic芯片還是AICPU的龍頭企業。二是挖掘、選擇和跟蹤這裏邊價值增量最大的應用場景，例如智能駕駛、多媒體編輯軟件、遊戲製作軟件、AI聊天工具、AR設備廠商等。三是投資於AI能力的“分發部署渠道”——雲計算。

但斌認爲，2024年全球或許將進入AI技術加持下的創新應用噴發的一年，而與此同時，新冠疫情下的創傷也在逐漸得到修復，尤其是通脹水平正逐步得到緩解，全球將進入“降息通道”。無論對全球整體資產的估值水平，抑或是對中國經濟金融風險控制和經濟刺激能力，都起到了正面的促進作用。在人工智能時代，新的“飛輪效應”也正在形成，大模型利用人類積累的數據訓練出了服務人類的能力，而越來越多人類使用AI的反饋，也正在以“強化學習數據”的形式，指數型地提升着AI的能力。

他還在投資展望中強調，AI規模定律開始生效，世界的運轉模式和人們的生活方式正被重塑。往後看十年，一切纔剛剛開始。

值得一提的是，AI龍頭英偉達去年漲幅高達239%，最新股價已經突破520美元，正在不斷刷新歷史新高，總市值達到1.29萬億美元（約合人民幣9.24萬億元）。

網紅私募基金經理業績出爐

根據私募排排網數據，截至去年12月22日，至少有66位在各平臺擁有過萬“粉絲”的互聯網大V與私募有現實關聯，或有任職、僱傭關係，或是股東甚至是創始人。有業績記錄的42位網紅大V私募基金經理近一年整體收益爲-3.97%，其中12位網紅大V私募基金經理實現正收益。

從私募公司的管理規模來看，多數私募大V的關聯私募目前管理規模尚小，處於0~5億元區間，包括“月風_投資筆記”“越甲策市”“許瓊娜”“夢想家林奇”“價值at風險”“揭幕者”等在內的37位網紅大V；但也有29位私募大V的關聯私募已經邁過5億元管理規模門檻，包括“貓筆刀”“思想鋼印”“水晶蒼蠅拍”等大V；更有10位大V與管理規模50億元以上的頭部私募關聯，其中大部分爲基金經理，包括但斌、王一平、梁宏、李蓓、韓廣斌、何純等人。

具體看公司業績，根據私募排排網數據統計，截至去年12月22日，旗下有2只及以上產品，去年有完整業績披露，且業績至少更新到去年11月底的大V關聯私募中，同威投資（李馳）、東方港灣（但斌）和神農投資（陳宇）位列前三。去年收益居前的大V所在私募，有多家50億元以上管理規模的頭部私募，包括東方港灣、日鬥投資（鄒文，暱稱：“股道熱腸也”）、新思哲投資（韓廣斌）和盛冠達（何純），均錄得5%以上的收益。

責編：楊喻程

責任編輯：石秀珍 SF183