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1．美國能源信息署數據：上週美國原油庫存增長133.8萬桶

2．市場關注紅海局勢和美聯儲可能降息，國際油價早盤上漲

美國上週商業原油庫存意外攀升，汽油與餾分油庫存增幅大於預期，市場擔憂未來原油需求前景疲軟，歐美原油期貨收跌。週三（1月10日）紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年2月期貨結算價每桶71.37美元，比前一交易日下跌0.87美元，跌幅1.20%，交易區間71.01-73.59美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年3月期貨結算價每桶76.8美元，比前一交易日下跌0.79美元，跌幅1.02%，交易區間76.38-78.73美元。

週三早盤國際油價延續週二漲勢，市場關注紅海局勢和美聯儲可能在今年降息。美國銀行資產管理公司高級投資策略師Rob Haworth認爲，“投資者似乎陷入了持續的衝突之中，這些衝突正在加劇世界部分地區的石油運輸成本，全球經濟增長疲軟以及美聯儲從3月份開始的潛在降息，這可能會刺激經濟活動。”

但是，美國能源信息署上週庫存數據發佈後，國際油價隨即轉漲爲跌。Rob Haworth認爲，“美國能源信息署報告凸顯了投資者對需求增長放緩的擔憂。”

美國汽油需求和餾分油需求增加。美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月5日的四周，美國成品油需求總量平均每天2021.8萬桶，比去年同期高1.6%；車用汽油需求四周日均量854.4萬桶，比去年同期高3.2%；餾份油需求四周日均數347.6萬桶， 比去年同期低4.2%；煤油型航空燃料需求四周日均數比去年同期高3.6%。單週需求中，美國石油需求總量日均1960.5萬桶，比前一週高54.7萬桶；其中美國汽油日需求量832.5萬桶，比前一週高37.1萬桶；餾分油日均需求量343.2萬桶，比前一週日均高77.4萬桶。

美國原油淨進口量增加，美國商業原油庫存上升；汽油庫存和餾分油庫存增幅大於預期。美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月5日當週，包括戰略儲備在內的美國原油庫存總量7.87397億桶，比前一週增長194萬桶；美國商業原油庫存量4.32403億桶，比前一週增長133.8萬桶；美國汽油庫存總量2.44982億桶，爲2022年2月份以來最高水平，比前一週增長802.9萬桶；餾分油庫存量爲1.32383億桶，比前一週增長652.8萬桶。商業原油庫存比去年同期低1.64%；比過去五年同期低2%；汽油庫存比去年同期高8.03%；比過去五年同期高1%；餾份油庫存比去年同期高12.46%，比過去五年同期低4%。美國商業石油庫存總量增長954.4萬桶。美國煉廠加工總量平均每天1651.8萬桶，比前一週減少16.1萬桶；煉油廠開工率92.9%，比前一週下降0.6個百分點。上週美國原油進口量平均每天624.1萬桶，比前一週減少65.4萬桶，成品油日均進口量191.6桶，比前一週減少17.6萬桶。備受關注的美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存3417.3萬桶，減少50.6萬桶。過去的一週，美國石油戰略儲備3.54994億桶，增加了61萬桶。

美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月5日當週，美國原油出口量日均332.2萬桶，比前周每日出口量減少197.0萬桶，比去年同期日均出口量增加118.5萬桶。過去的四周，美國原油日均出口量416.3萬桶，同比增加17.5%。過去的一週，美國原油淨進口量日均291.9萬桶，比前周增加131.6萬桶。美國成品油淨出口總量日均432.2萬桶，比前周減少15.7萬桶。美國原油和成品油淨出口總量日均140.3萬桶，比前周減少147.3萬桶。

美國原油產量繼續維持在歷史高位。美國能源信息署數據顯示，截止1月5日當週，美國原油日均產量1320萬桶，與前週日均產量持平，比去年同期日均產量增加100萬桶；截止1月5日的四周，美國原油日均產量1325萬桶，比去年同期高9.5%。

Kpler美國首席分析師Matt Smith表示：“美國煉油廠開工率持續強勁導致成品油又有了一週穩定增長。”而每月初典型的原油出口下降，也有助於“鼓勵少量增加”原油庫存。“這種對市場看跌的庫存全面增長正在抵消紅海局勢緊張和利比亞原油供應中斷對市場的支撐。”

然而，Smith指出，美國煉油廠開工率將在未來幾周大幅下降，因爲檢修開始減緩成品油庫存增加。

近來受到各種因素影響，國際油價跌宕起伏。道瓊斯網站援引SPI資產管理公司的管理合夥人Stephen Innes的話說，沙特阿拉伯最近下調官方銷售價被視爲“一個對市場負面信號，表明供應方面的擔憂以及對沙特潛在市場份額流失的日益不安”。他表示，石油市場可能“在可預見的未來仍將處於過山車狀態，霍爾木茲海峽潛在的供應中斷將抵消對供需關係的擔憂，但是調整市場溢價以適應更長的石油運輸路線，避免紅海和產生更高的海上保險成本，已經被計入油價。展望未來，原油價格最大的下行風險在於歐佩克及其減產同盟國進一步抑制供應並確保所有成員國遵守減產承諾的能力。”

此外，歐洲疲軟經濟前景也增加了對石油需求的擔憂。歐洲央行副行長Luis de Guindos週三表示，歐元區上個季度可能已經陷入衰退，前景依然疲弱。