原油簡評：美國商業原油庫存下降國際油價上漲

1．國際能源署對供應樂觀的報告抑制了油價漲幅

2．美國能源信息署：上週美國原油庫存減少249.2萬桶

3．市場繼續關注紅海局勢

美國商業原油庫存下降，中東局勢加劇緊張，國際油價上漲，但是國際能源署對供應樂觀的報告抑制了油價漲幅。週四（1月18日）紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年2月期貨結算價每桶74.08美元，比前一交易日上漲1.52美元，漲幅2.09%，交易區間72.18-74.38美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年3月期貨結算價每桶79.10美元，比前一交易日上漲1.22美元，漲幅1.57%，交易區間77.33-79.3美元。

週四國際能源署發佈了1月份《石油市場月度報告》，美國能源信息署發佈了石油庫存報告。

國際能源署報告重點是石油需求增幅將減緩，全球供應將充裕。報告認爲，2023年第四季度，全球石油日均需求同比放緩至170萬桶，遠低於2023年第二季度至第三季度的日均需求增長320萬桶的速率。由於宏觀經濟出現問題、更嚴格的能源效率標準以及不斷擴大的電動汽車規模惡化了基線效應，預計全球石油日均需求增長將從2023年的230萬桶放緩至2024年的120萬桶。

報告還說，受美國、巴西、圭亞那和加拿大石油供應創歷史紀錄產量的推動，預計世界石油日均供應量將增加150萬桶，達到日均1.035億桶供應量的新高。歐佩克及其減產同盟國以外的國家石油產量將爲今年增長主導，這些國家石油日均增長量將接近150萬桶。

國際能源署認爲，除非石油運輸受到重大幹擾，否則2024年石油市場供應看起來相當充足。儘管歐佩克及其減產同盟國減產政策可能會使石油市場在年初出現小幅供應緊缺，但如果該減產聯盟在2014年第二季度取消額外的自願減產，該減產聯盟的石油供應量預計將大致穩定在去年水平，其餘非歐佩克國家強勁增長的產量可能會導致供應超過需求。

美國汽油需求下降而餾分油需求繼續增加。美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月12日的四周，美國成品油需求總量平均每天1998.7萬桶，比去年同期高1.3%；車用汽油需求四周日均量842.9萬桶，比去年同期高3.9%；餾份油需求四周日均數342.8萬桶，比去年同期低5.6%；煤油型航空燃料需求四周日均數比去年同期高6.2%。單週需求中，美國石油需求總量日均1986.9萬桶，比前一週高26.3萬桶；其中美國汽油日需求量826.9萬桶，比前一週低5.7萬桶；餾分油日均需求量364.5萬桶，比前一週日均高21.3萬桶。

美國原油淨進口量減少，美國商業原油庫存下降；同時汽油庫存和餾分油庫存增加。美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月12日當週，包括戰略儲備在內的美國原油庫存總量7.85501億桶，比前一週下降189.6萬桶；美國商業原油庫存量4.29911億桶，比前一週下降249.2萬桶；美國汽油庫存總量2.48065億桶，比前一週增長308.3萬桶；餾分油庫存量爲1.34753億桶，比前一週增長237萬桶。商業原油庫存比去年同期低4.04%；比過去五年同期低3%；汽油庫存比去年同期高7.73%；比過去五年同期略高；餾份油庫存比去年同期高16.39%，比過去五年同期低3%。美國商業石油庫存總量增長277萬桶。美國煉廠加工總量平均每天1665.3萬桶，比前一週增加13.5萬桶；煉油廠開工率92.6%，比前一週下降0.3個百分點。上週美國原油進口量平均每天742萬桶，比前一週增長117.9萬桶，成品油日均進口量197桶，比前一週增加5.5萬桶。備受關注的美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存3207.4萬桶，減少209.9萬桶。過去的一週，美國石油戰略儲備3.5559億桶，增加了59.6萬桶。

美國能源信息署數據顯示，截止2024年1月12日當週，美國原油出口量日均502.9萬桶，比前周每日出口量增加170.7萬桶，比去年同期日均出口量增加115.7萬桶。過去的四周，美國原油日均出口量439萬桶，同比增加28.3%。今年以來美國原油日均出口440.8萬桶，同比增加40%。過去的一週，美國原油淨進口量日均239.1萬桶，比前周減少52.8萬桶。美國成品油淨出口總量日均441.3萬桶，比前周增加9萬桶。美國原油和成品油淨出口總量日均202.1萬桶，比前周增加61.8萬桶。

截止1月12日當週，美國原油日均產量1330萬桶，比前週日均產量增加10萬桶，比去年同期日均產量增加110.0萬桶；截止1月12日的四周，美國原油日均產量1325萬桶，比去年同期高9.3%。

市場繼續關注紅海局勢，但是石油交易商基本上忽略了更廣泛的中東衝突的威脅，儘管總部位於也門的胡塞武裝襲擊了紅海航運船隻，迫使油輪和貨船改變航線。道瓊斯網站援引Sevens Report Research的分析師在週四說，“中東的緊張局勢雖然仍在加劇，但尚未對供應造成任何有意義的中斷，隨着時間的推移，對地區衝突的擔憂正在緩解。”

資本顧問公司Tyche Capital Advisors的管理成員Tariq Zahi在電子郵件評論中說，隨着紅海緊張局勢的加劇，“中東某國捲入其中可能只是時間問題。”他說，如果該國中斷霍爾木茲海峽這個重要的石油運輸樞紐貿易，油價“可能會大幅上漲”。