隨着業績預告、快報的密集披露，近半數上市券商2023年的業績情況已浮現。雖然主要受自營業務的助推，上市券商2023年整體業績有望保持增長，但各公司之間分化較大。總體來看，不少中小券商業績彈性較大、呈現大幅增長，也有部分頭部券商業績表現不及預期、出現大幅下降。

中小券商業績彈性足

截至1月31日記者發稿，共有15家上市券商發佈了業績預告。太平洋證券、天風證券預計2023年淨利潤實現扭虧爲盈，紅塔證券、中泰證券、東北證券、西部證券、財達證券、西南證券、中原證券、長城證券、申萬宏源等9家上市券商預計淨利潤同比增幅均在50%以上。

其中，部分券商表現十分亮眼。2023年，紅塔證券預計歸屬於母公司所有者的淨利潤同比增長710.57%。中泰證券預計歸屬於母公司所有者的淨利潤同比增加189%至247%。太平洋證券預計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1.8億元至2.7億元，與上年同期相比將扭虧爲盈。天風證券預計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤2.76億元到3.31億元，與上年同期相比扭虧爲盈。

而作爲頭部券商之一的海通證券2023年業績表現並不理想，其預計2023年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤9.18億元到10.1億元，與上年同期相比，將減少55.35億元到56.27億元，同比減少84.57%到85.97%。對於業績預減的主要原因，海通證券表示，2023年，受市場波動和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長；公司部分業務收入同比減少；因上年比較基數較小，公司信用資產減值撥備同比增加。

業績表現不佳的上市券商還有華林證券，2023年公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤預計同比下降53%到63%。對於業績預減的原因，華林證券表示，去年公司公允價值變動損益同比減少。同時，市場交投活躍度下滑，IPO及再融資階段性收緊，綜合導致公司營業收入同比下降，歸屬於上市公司股東的淨利潤預計同比下降。

還有6家上市券商發佈了2023年業績快報，其中，光大證券、中銀證券、華安證券、國元證券歸母淨利潤同比分別增長31.38%、11.51%、8.4%、7.79%。行業龍頭中信證券實現歸母淨利潤196.86億元，同比下降7.65%；東方證券歸母淨利潤同比下降8.65%。6家公司中，僅國元證券及華安證券營業收入及歸母淨利潤實現同比雙增長。

對於上市券商2023年業績的整體情況，國泰君安非銀金融行業首席分析師劉欣琦預計：“43家上市券商2023年調整後營業收入（營業收入-其他業務成本）同比上升2.61%至4068.57億元，歸母淨利潤同比上升0.38%至1277.28億元。”

自營業務支撐業績增長

從各家券商披露的業績波動原因中也可以看出，自營業務的修復支撐絕大部分上市券商2023年整體業績呈增長趨勢。

例如，2023年，華安證券權益性證券投資收益年內有較大增幅，帶動公司經營業績同比提升。西部證券自營投資業務收益增幅較大，公允價值變動收益實現同比扭虧轉盈。西南證券投資收益和公允價值變動收益增幅較大，整體經營業績同比大幅上升。光大證券通過豐富多元化投資策略和風險管理工具，較好地頂住了市場壓力，客需業務和投資收益保持穩健增長。

“預計43家上市券商2023年全年投資業務同比改善強於其他業務。”劉欣琦預計，投資業務收入同比增長53.23%至1359.43億元，對調整後營業收入上升的貢獻度最大，爲456.49%。主要受市場回暖影響帶來的投資收益率大幅上升。

當然，在行業專業化、特色化的發展趨勢下，除了自營業務外，部分券商投行、財富管理、資管等業務表現同樣突出。

2023年，中銀證券以專精特新IPO爲突破，保薦業務數量和市場份額大幅增長，帶動投行收入同比增長約128%，服務國家戰略和實體經濟取得明顯成效。東北證券投資與銷售交易業務和投行業務收入同比增加。財達證券以“主動管理”爲核心，秉持金融服務實體，服務居民財富管理的理念，資產管理計劃數量、管理資產規模以及資產管理業務收入同比均顯著增加。而財通證券以“投行+投資+財富”三駕馬車爲牽引，穩步推進各項業務發展，財富業務表現穩健，資管業務持續增長，投行和投資業務增幅較大。