來源：華爾街見聞

亞瑪芬體育IPO募資13.65億美元，創四個月前博肯鞋上市以來最大美股IPO。以發行價計，公司市值63億美元。2023年前三季度，公司營收增近30%，至31億美元，始祖鳥等三大品牌佔比超九成。

安踏旗下亞瑪芬體育（Amer Sports）打響了今年中國企業赴美上市的頭炮。

美東時間2月1日週四，亞瑪芬體育以AS爲交易代碼在紐交所掛牌上市，開盤價報13.40美元，較發行價漲約3%。

此次亞瑪芬體育公開發行1.05億股，IPO發行價爲每股13美元，低於指導區間16到18美元。不計綠鞋機制下承銷商可能超額配售最多1500萬股普通股，本次IPO募資13.65億美元，創2023年9月德國博肯鞋上市以來美股最大IPO。以發行價計，亞瑪芬體育市值約63億美元。

亞瑪芬體育成立於1950年的荷蘭，最初做菸草生意，二十年後轉型，1974年開始經營體育用品，旗下品牌包括法國山地戶外越野品牌薩洛蒙（Salomon）、美國網球裝備品牌威爾勝（Wilson）、以及爲國內大衆熟知的高端戶外裝備品牌始祖鳥（Arc‘teryx）。

2019年3月，安踏聯合騰訊等組成投資者財團，以約46億歐元總價，收購亞瑪芬體育全部已發行股份，這一數字與同年安踏的年度總營收幾乎持平，成爲中國體育用品行業史上最大的一次跨國收購案，收購後安踏持股達57.95%。收購後，在荷蘭赫爾辛基交易所上市的亞瑪芬體育退市。

招股書顯示，亞瑪芬體育赴美上市後，安踏體育、方源資本、運動休閒服巨頭Lululemon創始人Chip Wilson名下投資工具Anamered Investments和騰訊的持股比例分別爲44.5%、12.7%、16.3%和4.5%。

亞瑪芬體育的第一大股東安踏1月發佈公告稱，計劃作爲基石投資者以公開發行價格認購不超過2.2億美元普通股。此外，Anamered Investments、騰訊分別擬認購2.2億美元、7000萬美元 。

近幾年亞瑪芬體育，踩準了新冠後疫情時代戶外運動火爆的風口，一改之前戶外極限運動相對呆板的形象，旗下始祖鳥和薩洛蒙在戶外圈迅速出圈。2018年，始祖鳥在中國僅有1.4萬名會員，到2023年9月，會員已達到170萬。

招股書顯示，疫情爆發以來，亞瑪芬體育的業績加速增長。2020年至2022年，公司營收分別爲24.46億美元、30.67億美元和35.49億美元，複合年增長20.4%，毛利率分別爲47.0%、49.1%和49.7%。但迄今爲止，公司還未扭虧爲盈。2021年、2022年及2023年前三季度，公司淨虧損分別爲1.26億美元、2.53億美元和1.14億美元。

截至2023年9月末，亞瑪芬體育的營收40%來自美洲，33%來自歐洲、中東和非洲市場，19%來自大中華區，8%來自大中華區以外的亞太地區。

2023年前三季度，亞瑪芬體育的營收收入同比增長29.9%至31億美元，三大核心品牌的收入佔比超九成。其中，始祖鳥和薩洛蒙各佔總收入的三成以上，始祖鳥貢獻營收9.41億美元，同比增長約65%，薩洛蒙營收爲9.49億美元，同比增長約35%，佔總收入近三成的威爾勝營收爲8.66億美元，同比增長約10%。