罕見，普京發聲！輸油管道泄漏，數千人被疏散！除夕即時零售銷售增長約20%！緬甸調整徵稅，錫價節後還有多少向上空間？

本文源自：期貨日報

大家早上好，今天是大年初二，意味着這一天開始真正的拜年，人們帶着禮品走親訪友，出嫁的女兒會帶着女婿和孩子回孃家。

拜年之餘，我們也來看看有啥熱點消息。

消費火熱！除夕即時零售銷售額同比增長約20%

據央視新聞消息，商務部大數據監測顯示，除夕我國消費火熱，即時零售、服務消費等較大幅度增長，消費潛力不斷釋放。

除夕，我國部分重點大型連鎖超市即時零售銷售額同比增長約20%。

年夜飯等服務消費火熱。除夕當天重點電商平臺在線餐飲銷售額同比增長40.8%，東北菜、西北菜、粵港菜線上銷售額分別增長270.6%、84.5%和59.2%。

商圈客流大幅攀升。除夕全國示範步行街客流量、營業額同比分別增長26.9%和21.7%。

生活必需品市場貨足價穩，全國百家大型農副產品批發市場糧油、肉類、禽蛋、蔬菜、水果庫存充足，假期首日，糧食、食用油、豬牛羊肉、雞蛋、蔬菜價格與節前基本持平。

普京罕見發聲

據央視新聞報道，美東時間2月8日晚，俄羅斯總統普京接受美國記者塔克·卡爾森專訪的視頻節目播出。普京在節目中稱，西方國家的領導人“已經意識到不可能從戰略上令俄羅斯在俄烏衝突中失敗”。

此次採訪非常罕見，是普京自2022年2月俄烏衝突爆發以來首次接受西方媒體的一對一採訪。卡爾森強調，俄烏衝突全面爆發以來沒有任何一位西方記者願意採訪普京。

在採訪節目中，普京“警告”說，在烏克蘭擊敗俄羅斯是“不可能的”。他也堅稱，俄羅斯不會尋求將戰爭擴大到波蘭、拉脫維亞等歐洲鄰國。

“俄羅斯與波蘭開戰的唯一可能就是波蘭攻擊俄羅斯。”普京說，“我們對波蘭、拉脫維亞或其他任何地方都沒有興趣。”

“（擴大戰爭至整個歐洲等）這絕對是不可能的。你不必成爲任何意義上的分析師就能知道，捲入某種全球戰爭是違背常識的，全球戰爭將把全人類帶到毀滅的邊緣。”普京在採訪中說。

普京稱，俄羅斯與烏克蘭的和平談判一度幾乎敲定，但隨後烏克蘭“拋棄了所有協議”，“聽從西方國家、歐洲國家和美國的指示，與俄羅斯戰鬥到底”。

普京認爲，這一責任主要歸咎於英國前首相約翰遜。在俄烏衝突全面爆發初期，約翰遜曾勸阻澤連斯基與俄簽署和平協議。

普京在採訪中說，只有美國方面停止向烏克蘭提供武器，纔有可能和平解決這場衝突。

“我將告訴你我們在這件事上所說的話以及我們向美國領導層傳達的信息。如果你真的想停止戰鬥，你就需要停止供應武器。幾周內就會結束，就這樣，然後我們就可以就一些條款達成一致。”普京說。

當下在美國，國會試圖通過立法向烏克蘭提供新的軍事援助。2月7日，美國參議院通過了向烏克蘭撥款600億美元資金的最新法案，但這遭到衆議院共和黨人的強烈反對。

在採訪中，卡爾森並未主動提到美國前總統特朗普的名字，但普京提到了。普京說“我和特朗普的私人關係非常好”。普京還補充說，他很喜歡美國前總統喬治·沃克·布什。

墨西哥一條輸油管道泄漏，數千人被疏散

據央視新聞消息，當地媒體當地時間9日報道稱，墨西哥國家石油公司在哈利斯科州瓜達拉哈拉的一條輸油管道破裂後發生泄漏，附近2000多名居民被疏散。

有報道稱，周圍居民能聞到明顯的汽油味。哈利斯科州民防機構在社交平臺上表示，正在與墨西哥國家石油公司和國家石油管理局合作以控制局勢。泄漏原因尚不明確。

滬錫呈倒“N”走勢

龍年春節假期前夕，滬錫期貨價格大幅走強，2月8日單日漲幅達3.69%。

刺激錫價大幅走強的驅動因素爲緬甸佤邦中央經濟委員會發布的《關於錫精礦出口統一收取實物稅的通知》，即自2024年2月7日起，全邦錫精礦出口暫停徵收現金稅，無論錫精礦品位高低，一律統一按30%稅率收取實物稅，即錫礦投資者開採的原礦中的30%歸佤邦政府所有。

“此前，佤邦通常對錫礦品位在20度以內的礦石徵收現金稅。礦稅新政將導致後期開採的錫礦向市場自由流通量大幅下降，而佤邦政府對錫礦的控制量將增加，這無疑加劇了市場對緬甸錫礦供應下降的擔憂。”新湖研究所有色金屬研發總監孫匡文告訴期貨日報記者，總的來看，去年四季度以來，緬甸主要以出口庫存礦爲主，隨着庫存逐步消化，而採礦仍未恢復，供礦下降的趨勢已顯，這從1月上旬錫精礦加工費明顯下調可以看出。

從今年開年來看，滬錫整體出現較大波動，呈倒“N”走勢。

1月初錫價主要受到美元指數大幅走強影響，自身基本面並無亮眼表現。1月中旬美元指數振盪，國內有較強的政策發力預期，市場也轉爲由消費的樂觀預期及礦端供應收縮的預期主導，強預期刺激錫價大幅反彈。而到了月末錫價又再度轉跌，市場迴歸弱現實，疊加美元指數再度走強，諸多利空因素再次打壓錫價。

在長江期貨有色資深研究員李旎看來，緬甸選礦廠面臨礦錫原料短缺問題和國內錫庫存大幅累積兩方面因素共同主導了錫價的走勢。

從我國錫礦進口來看，2022年我國礦錫原料進口依存度達到50%，其中緬甸錫礦進口量佔我國進口總量的53%左右，是我國第一大礦錫進口來源國。緬甸佤邦政府爲保護當地礦產資源，宣佈將於2023年8月1日後，暫停礦山的勘探和開採加工工作，9月宣佈當地選礦廠將可陸續恢復採選200萬噸的錫原礦庫存，但境內錫礦礦山依然處於停產狀態。

李旎告訴記者，在緬甸禁礦措施落地後，因緬甸選礦廠的錫原礦庫存較爲充足，以及緬甸財政部拋儲礦錫約2000金屬噸，很大程度上削弱了禁礦給供應端造成的短缺影響。

“上述事件對國內錫礦進口量的影響不大。”孫匡文也表示，雖然緬甸佤邦2023年8月開始禁採錫礦，但2023年中國自緬甸進口的錫礦量僅下降3.61%，仍佔中國總進口量的72.5%。2023年中國錫礦進口量增長2.13%。

從國內冶煉端看，孫匡文表示，當前國內部分冶煉廠春節假期期間停產放假，致使2月份產量將明顯下降，日均產量減少約60噸，至70噸，摺合年產能約1.5萬噸，至2萬噸，減產量不算突出。但同期消費端同樣受春節假期擾動而下降，焊料企業多數放假停產。預計春節假期前後錫累庫或將延續。

節後錫價向上動力有多大？

展望節後，滬錫價格走勢或需繼續關注緬甸佤邦錫礦的復產進展。

李旎對記者表示，錫礦供給方面，緬甸選礦廠的錫礦庫存基本完全消耗，緬甸礦錫開採復產時間具有不確定性，週三（2月7日）佤邦政府通知將對錫礦出口徵收30%實物稅，礦山成本預計會因新政策而進一步上升，或令緬甸礦錫進口量繼續維持低位。

“全球錫礦供應整體上也仍處於偏緊格局中，新增資本支出不足導致錫礦供應增量受限，2023—2024年新增項目較爲確定且量較大的有剛果和巴西的兩個項目，在傳統礦錫生產國裏，印尼、緬甸均面臨錫礦資源枯竭、品位下降的問題。”李旎說。

錫需求方面，李旎表示，國內半導體行業自2022年下半年起進入過剩狀態，行業庫存被動累積，2023年半導體產業鏈中下游的封測端庫存持續處於去化週期中。隨着半導體行業去庫週期結束，2024年一季度半導體行業有望迎來複蘇，錫消費有望繼續增長，在供減需增的背景下，供需缺口有望進一步擴大，推動錫價運行中樞上移。但緬甸政府對錫礦出口支出的依賴程度高，長期禁採的可能性較小，需繼續關注其復產進程。

總的來看，孫匡文認爲，緬甸錫礦新政將加劇錫礦供應擔憂，並給予錫價較強支撐。另外，市場對節後消費的樂觀預期同樣給予錫價一定向上動力。不過，考慮到基本面仍較弱，國內庫存高於往年同期，礦端供應實際減量以及假期結束後消費的實際表現仍待觀察。

“宏觀因素對滬錫行情的影響不容忽視，美元走勢及國內經濟政策等均對短期市場情緒有較大影響。消息面的利多或支撐短期錫價偏強運行，但尚不具備突破前高的有效驅動。”孫匡文說。