需求旺盛，這一板塊扛起反彈大旗！北上資金重金買入3只概念股，機構扎堆看好12股
2024年算力產業鏈維持高景氣度。
AI算力需求旺盛
光模塊成最靚的仔
2月19日，受Sora利好刺激，多模態AI、共封裝光學、算力租賃、東數西算、空間計算等多個AI概念板塊集體大漲。Sora生成式AI的發佈直接利好多模態、廣告、遊戲等傳媒板塊，而細分領域光模塊板塊，更爲市場資金所關注。
光模塊屬於整個數據中心產業鏈中重要的一環，從產業投資機會來講，激光器芯片、DSP等電芯片環節相對行業壁壘較高，相比之下，硅光技術方案目前在產業商業化上處於初期階段，國內公司有望通過新技術窗口期來佔據未來市場份額。
有觀點認爲，光模塊能對比當年白酒和醫美，可以在市場情緒回暖時創出歷史新高，邏輯就是受益於全球AI大爆發，帶動產業景氣度上升和實質性的業績兌現。
業內人士表示，英偉達有望於第二季度推出B100系列芯片，AI驅動光模塊升級週期縮短，交換機傳輸間或標配1.6T光模塊。隨着1.6T的放量，硅光、LPO、薄膜鈮酸鋰等新技術也將進入放量元年。
民生證券表示，英偉達GPU的升級迭代衍生更高速率的光互聯需求，預計今年1.6T光模塊的產業化進程將明顯加速。
開源證券指出，下游客戶對AI需求表現強勁，海外雲巨頭持續加大投入，AI模型加速迭代、推陳出新，AI+終端持續滲透，2024年算力產業鏈將維持高景氣度，建議持續關注光模塊、光芯片、光器件、AIDC、AI服務器、交換機、液冷溫控等領域投資機會。
12只光模塊概念股業績有望高增長
2月19日，光模塊指數大漲14.08%，天孚通信、中際旭創、新易盛、源傑科技、聯特科技等概念股悉數漲停。中際旭創19日成交額超59億元，市場熱點爆棚。
數據寶統計，2月以來，光模塊概念股平均漲幅22.39%，其中新易盛、天孚通信漲超50%，中際旭創上漲48.25%。板塊整體成交額進一步放大，環比增長54.43%。個股方面，天孚通信、劍橋科技、華工科技、中際旭創等8股成交額環比增長超50%。
北上資金本月以來大舉淨買入中際旭創、天孚通信、華工科技超億元，其中中際旭創淨買入5.43億元。
業績方面，8只光模塊概念股披露了2023年業績預告，其中天孚通信、中際旭創業績雙雙創歷史新高。中際旭創預計2023年盈利20億元至23億元，同比增加63.40%至87.91%。報告期內，受益於800G等高端產品出貨比重的顯著增加及產品設計的不斷優化，公司產品收入、毛利率、淨利潤率進一步得到穩步提升。
從未來增長潛力來看，根據3家及以上機構一致預測，2024年、2025年淨利潤增速均有望超25%的概念股有12只。
以最新收盤價與機構一致預測目標價相比，5股上漲空間逾30%，其中銳捷網絡、德科立、長光華芯上漲空間超過40%。
