2月20日，5年期以上LPR正式下調，再次拉動房貸利率下降。

當天上午，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2024年1月22日貸款市場報價利率（LPR）爲：1年期貸款市場報價利率（LPR）報3.45%；5年期以上LPR報3.95%。其中，5年期以上LPR由上期的4.2%降低爲3.95%，直接下調25個基點，創造了歷史上有記錄以來最大下調幅度。

5年期以上LPR大幅度下調，對房貸利率有何影響？每月的房貸成本又能減輕多少？

百萬貸款每月減少約150元

“此次LPR一次性下調了25個基點，爲歷史上有記錄以來最大下調幅度。”廣東省規劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認爲：“過去最大下調也僅僅15個基點。之所以大幅度下調，一方面在於樓市需求端基本面依舊疲弱，居民加槓桿購房的預期較低；另一方面，開年大幅度、一次性下調到位，避免‘擠牙膏’，產生‘利率還會下調，再等等買房和貸款’的市場預期，導致購買力觀望。此次將紅利一次性釋放到位，產生明顯的降成本效應，促進居民貸款買房。”

“從歷史上的調整來說，共有8次五年期LPR的下調，但過去下調幅度一般都在5-15個基點進行。而此次一次性下調了25個基點，屬於歷史上降息幅度最大的一次，這是強烈的信號。”易居研究院研究總監嚴躍進點評稱：“降息對於房地產市場的影響積極。房地產市場當前正處於企穩復甦的階段，但復甦過程需要鞏固。降息利好資金成本的下調，直接引導房貸利率的下調，這對於房貸市場有積極影響。”

具體就北京而言，去年12月北京調整了住房商業貸款的利率。據機構測算，對於首套房貸，如果購買北京城六區內的住房，爲當期LPR+10個基點，之前爲4.3%；如果購買城六區外的住房，則爲當期LPR，之前是4.2%。對於二套房貸，如果購買城六區內住房，爲當期LPR+60個基點，之前爲4.8%；如果購買城六區外住房，則爲當期LPR+55個基點，之前是4.75%。

而在此次LPR下調後，如果是首套房貸，購買城六區內的住房貸款利率則降至4.05%，購買城六區外住房貸款利率則降至3.95%。如果是二套住房，購買城六區內的住房貸款利率則降至4.55%，購買城六區外住房利率則降至4.5%。

那麼，對於購房者來說，這次大力度降息能夠減負多少呢？

據測算，若按100萬貸款本金、30年等額本息償還方式計算，此次降息後購房者月供大約可以減少約150元。

“今年一次性降到位以後，後續降低LPR的可能性不大。”李宇嘉補充說。

非對稱下調凸顯“穩樓市”目標

中泰證券首席分析師楊暢：“不同期限利率非對稱下調，表明政策希望發揮作用的對象有所側重。保持1年期LPR不變，或表明對製造業投資和消費的刺激意圖相對平穩；由於5年期LPR與房地產市場的關聯度相對較強，從前期來看，下調5年期LPR利率也是房地產市場需求端政策組合拳的一部分，現階段大幅降低5年期LPR利率25個基點，再結合近期圍繞房地產市場密集出臺了較多政策措施，充分體現了利率政策參與激活房地產市場、推動房地產市場良性循環的政策意圖。”

中原地產首席分析師張大偉指出：“如果說過去降息的目標是穩定經濟，那麼這一次單獨對5年期貸款利率進行降息，就是穩樓市，穩樓市才能穩經濟。過去非對稱降息都是隻降一年期，而本次只降5年期，對於樓市而言可以說是最近幾年來的最大利好。”

事實上，春節後，市場對於5年期以上LPR下調已有預期。從政策面來看，2024年伊始，央行就降準0.5個百分點，釋放長期資金超1萬億元，同時，下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，這些舉措有利於降低金融機構的資金成本。再加上此前銀行下調存款掛牌利率，商業銀行負債端成本壓力得到有效緩解，爲進一步傳導降低企業居民的信貸成本創造了有利條件。

央行行長潘功勝此前在國新辦發佈會上表示，這些措施都將有助於推動信貸定價基準的貸款市場報價利率（LPR）下行。

需要額外補充的是，LPR下降對於購房者來說，可以立刻享受到降息的利好。但是，對於存量房貸來說並非立即調整。一般來說，房貸利率的重新定價日是每年的1月1日或貸款的發放日（不同銀行政策不同，用戶可在簽訂貸款協議時進行選擇），所以對於存量房貸，會在利率重定價日當天，按照最新LPR報價利率加上合同約定的基點得出新的利率，在下一週期執行。

業內：一二線城市樓市“小陽春”可期

張大偉指出：“ 這次降息更多地影響一二線熱點城市。在本次降息之前全國不少三四線城市已經出現了首套房利率普遍在3.6%-3.7%，只有少數一二線城市還維持在LPR上下。”

據貝殼研究院監測的數據顯示，2024年1月百城首套主流房貸利率平均爲3.84%，較上月降低2BP（基點）；二套主流房貸利率平均爲4.41%，與上月持平。其中，一線城市首套、二套房貸利率分別爲4.13%、4.54%；二線城市首套利率降低2BP至3.86%，三四線城市首套利率降低2BP至3.82%。

事實上，2024年1月樓市表現不及預期，復甦乏力。1月份，儘管作爲房地產“領頭羊”的一線城市調整了限購政策，降低了首付比例，但市場仍然低迷。據克而瑞數據顯示，1月份30個重點城市新建商品住房整體成交888萬平方米，單月環比下降43%、同比下降19%，絕對量創2019年以來同期新低。

“降息有利於保持房地產預期穩定，部分城市特別是一二線城市逐漸見底，市場快速企穩將是趨勢，因此有望在2024年初再現一定範圍的‘小陽春’行情。”張大偉預計。

新京報記者 徐倩