來源：華夏時報

本報（chinatimes.net.cn）記者胡夢然 張智 深圳報道

近日，廣東證監局開出了2024年首張罰單，借用賬戶證券交易行爲遭重罰。

該處罰決定書顯示，謝某娣因借用5個賬戶證券交易，遭責令改正並警告，同時被處罰款40萬元。經查明，謝某娣曾分別借用“胡某琴”“張某”“尤某珍”“姚某鳴”“趙某”5個證券賬戶進行交易，其中部分賬戶是“即開即用”，賬戶當日開次日即被謝某娣借用。賬戶借用時間短則半年，長則達兩年3個月。

近年來，相關部門加大打擊力度，多起借用他人賬戶從事證券交易案遭到懲處。《證券法》第五十八條規定，任何單位和個人不得違反規定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易；第一百九十五條規定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易的，責令改正，給予警告，可以處五十萬元以下的罰款。

借用他人賬戶累計交易超35億元

具體來看，借用期間，謝某娣與賬戶提供方約定按照一比二的比例出資，並實際投入交易資金。經統計，上述證券賬戶在借用期間合計發生證券交易35.77億元，其中股票、可轉債等交易4.89億元，質押式國債回購交易30.87億元。

對此謝某娣在申辯材料中提出：其一，其與胡某琴、張某、尤某珍屬於合作從事證券業務關係，雙方按照約定的比例出資、分成，並由賬戶持有人本人承擔虧損，與借用他人證券賬戶從事證券交易具有本質區別；其二，其不認識也從未借用、操作過“姚某鳴”“趙某”證券賬戶。

但廣東證監局認爲，在案詢問筆錄、相關協議、涉案賬戶資金、交易及交易設備硬件信息等證據，足以證明謝某娣實際控制“胡某琴”等5個涉案賬戶，且將自有資金投入涉案賬戶並交易，相關行爲構成借用行爲。此外，“姚某鳴”“趙某”賬戶所有人姚某鳴、趙某以及賬戶借用中間人張某1均指認，賬戶經張某1介紹，借給謝某娣使用。故廣東證監局對謝某娣的申辯意見不予採納。

廣東證監局認指出，根據當事人違法行爲的事實、性質、情節及社會危害程度，依據《證券法》第一百九十五條的規定，廣東證監局決定，對謝某娣責令改正，給予警告，並處以40萬元的罰款。

近年來，相關部門加大打擊力度，多起借用他人賬戶從事證券交易案遭到懲處。《證券法》第五十八條規定，任何單位和個人不得違反規定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易；第一百九十五條規定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易的，責令改正，給予警告，可以處五十萬元以下的罰款。

警惕場外配資風險

在記者採訪過程中，有業內人士指出，上述借用他人賬戶從事證券交易事件與“場外配資”相似。“場外配資”是指以高於投資者支付的保證金數倍的比例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用借用資金及保證金進行股票、期貨交易，並收取利息、費用或收益分成的活動。行爲模式主要包括系統分倉、出借賬戶、虛盤配資、點買配資等。

2023年8月，廣州市公安局出動警力，搗毀了一個非法經營證券業務團伙。據悉，犯罪嫌疑人朱某等人未經國家有關部門批准許可，自2021年起，利用互聯網建立多個非法場外配資證券交易系統。通過網絡及各地銷售代理的推廣介紹，吸引投資者註冊、登錄非法配資網站，通過配資公司提供的客戶端系統賬戶完成交易。配資平臺收取配資利息差額，同時收取交易手續費，涉嫌非法經營金額近20億元。

中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力在接受《華夏時報》記者採訪時表示，儘管監管部門三令五申，嚴厲打擊該類非法配資行爲，但仍有不少投資者在高額利潤的驅使下鋌而走險。配資炒股的風險不容小覷，首先，配資炒股放大了投資者的資金槓桿，一旦市場出現波動，投資者可能面臨巨大的虧損甚至爆倉風險。其次，配資炒股往往伴隨着高額的利息和費用負擔，投資者在借用資金進行炒股時，需要支付高額的利息和手續費等費用，這些費用也會進一步增加投資者的負擔和風險。

財經評論員張雪峯對《華夏時報》記者指出，該類事件屢禁不止的原因在於，配資炒股存在巨大的利益誘惑。對於參與配資的投資者來說，他們可以通過借用資金進行交易來放大自己的收益，從而在短期內獲取高額利潤。而對於配資平臺和資金提供方來說，他們可以通過提供資金或服務來獲取高額利息或服務費用，從而獲取不菲的收益。這種巨大的利益誘惑使得一些人不顧風險地參與配資炒股。

張雪峯表示，配資炒股存在着巨大的風險，投資者需要提高投資知識和技能，避免盲目參與。監管部門也需要加強對配資市場的監管，規範市場秩序，保護投資者的合法權益。