紅星資本局2月23日消息，今日，中國證監會召開新聞發佈會，就上市公司欺詐發行、財務造假、大股東違規佔用上市公司資金等問題，證監會首席檢查官、稽查局局長李明，首席風險官、發行司司長嚴伯進出席發佈會，並介紹相關情況。

回應IPO倒查10年：

目前沒有倒查10年的安排

將大幅提高擬上市企業現場檢查比例

證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進在新聞發佈會上表示，證監會系統堅持以投資者爲本，從嚴審覈擬上市企業，對違法違規、侵害投資者利益的行爲嚴懲不貸，用監管的威懾力讓企業不敢“帶病闖關”，從源頭上提升上市公司質量。

“企業上市後，財務真實性仍是日常監管的重中之重。我們綜合運用定期報告監管、現場檢查等多種方式，循環篩查高風險可疑類公司，發現財務造假、欺詐發行的依法立案查處，情節嚴重的移送公安機關追究刑事責任。可以說，無論是在審的擬上市企業，還是已經上市的企業，無論是什麼時候上市的企業，都要受到證監會持續嚴格監管。”嚴伯進指出。

嚴伯進進一步指出，防範打擊財務造假、欺詐發行是一個持續的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，媒體出現這方面說法，體現了投資者對上市公司質量的關心關注。

緊盯上市公司

濫用會計政策調節利潤等惡劣行爲

證監會首席檢查官、稽查局局長李明表示，證監會將多措並舉，進一步加大對上市公司欺詐發行、財務造假，以及大股東違規佔用等違法行爲的打擊力度。證監會將持續投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數據對比、行業數據對比、重大輿情監測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，並通過現場檢查覈實驗證，進一步提升線索發現能力。同時緊盯上市公司濫用會計政策調節利潤等惡劣行爲，不讓造假者“瞞天過海”“矇混過關”。

李明表示，上市公司是資本市場運行的邏輯起點，資本市場所有產品幾乎都與上市公司相關。股票、債券、基金等金融產品的價值，取決於上市公司的質量和未來盈利能力。如果上市公司“說假話”“做假賬”，必然會嚴重影響、干擾投資者的價值判斷和投資決策，市場也就無法有效運行，資本市場健康穩定發展也就無從談起。

談及具體舉措，李明表示，證監會將持續投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數據對比、行業數據對比、重大輿情監測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，並通過現場檢查覈實驗證，進一步提升線索發現能。近年來，證監會也逐步積累了大量有效的監管數據，在運用大數據比對方面也形成了很多成果。將緊盯上市公司濫用會計政策調節利潤等惡劣行爲，不讓造假者“瞞天過海”“矇混過關”。

對操縱市場、內幕交易行爲

進行精準識別、嚴厲打擊

李明表示，操縱市場通過人爲操控，扭曲股票價格，引發股價暴漲暴跌，誤導投資者交易決策，獲利離場後，留下“一地雞毛”，讓投資者損失慘重，其實質就是“騙”；內幕交易中少數人掌握內幕信息，搶先交易，佔有更多獲利機會，妄圖在“無人察覺”中謀取暴利，其實質就是“偷”。操縱市場、內幕交易會破壞以價值投資爲導向的市場生態，助長打探消息、投機炒作的惡劣風氣，干擾投資者價值判斷，形成了脫離基本面“炒差炒爛”的不良現象，嚴重影響市場定價功能發揮，侵害廣大投資者合法權益。

對此，證監會將通過全方位監控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行爲進行精準識別、嚴厲打擊。

一方面，重點懲治關鍵少數。部分上市公司實際控制人、董監高違背忠實義務，利用其身份職位優勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點、安排股評、囤積股票、對倒拉抬、搶先交易，性質惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。證監會將加強信息披露與交易監管聯動，對相關線索進行增維拓展分析，持續精準高效打擊，讓敢於以身試法的關鍵少數受教訓、長記性。

另一方面，緊盯新型違法案件。及時打擊利用新產品、新技術從事違法違規行爲，消除監管盲區。如某些團伙利用場外個股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉債等品種實施操縱，目前均已從嚴查辦。近期，還出現部分團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡操縱市場，爲快速賣出而清倉式砸盤出貨，牟取鉅額非法利益，證監會已配合公安機關完成收網，後續將推動嚴肅刑事追責。

“疊加打擊效應”下

違法成本只會越來越高

當前，部分投資者反映一些案件處罰結果過輕。關於證監會如何進一步提高違法成本，李明表示，對證券違法行爲的處罰力度確實是投資者廣泛關注的一個問題。

近年來，證監會從行政處罰、民事索賠、刑事追責等方面持續發力，努力解決違法成本低的問題。積極推動修訂《證券法》，提高行政處罰幅度，建立集體訴訟制度；推動《刑法修正案（十一）》出臺，提高證券犯罪的刑期，加大刑罰處罰力度。

2020年《證券法》修訂後，證券違法行爲的罰款金額上限已有大幅提高。對欺詐發行行爲，罰款限額從募集資金百分之五，提高到最高可至募集資金的一倍；對財務造假等信息披露違法行爲，從最高罰款60萬元，提高至1000萬元；對內幕交易、市場操縱等違法交易，從給予違法所得1-5倍罰款，提高至1-10倍罰款。

近期按照新《證券法》查處的一批案件，已經充分體現了加大處罰力度的效果，比如奇信股份案，我們對公司財務造假行爲和組織指使的實際控制人分別處以1000萬元罰款，對公司欺詐發行行爲處以4000萬元的罰款。

從執法週期來看，目前還處於新舊《證券法》的交替適用期。證監會查處的部分案件，違法行爲發生在新《證券法》實施前，隨着這類案件的逐步加快處理完畢，今後將會有更多案件適用新《證券法》，處罰力度會越來越大，違法成本只會越來越高。

李明表示，行政執法常常可以爲民事索賠和刑事追責提供證據先導，從過往案例來看，證監會一公佈執法信息，投資者保護機構、律師和投資者就開始行動起來，組織民事賠償訴訟，違法者往往因隨之而來的民事責任而承擔鉅額賠償，甚至是“傾家蕩產”，這也是執法震懾力最直接的體現。

強化科技監管應用

提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打

全面加強監管形勢下，稽查執法將承擔更重使命、面臨更大挑戰。關於證監會下一步對加強稽查執法的考慮與工作安排，李明表示，淨化市場生態、維護市場平穩健康運行、保障資本市場樞紐功能發揮，是稽查執法義不容辭的責任，這既是沉甸甸的擔子，也是證監會前行的動力。

“當前，資本市場新產品新技術加速演變升級，違法違規行爲不斷花樣翻新，我們的調查手段、技術急需迭代更新，執法資源存在不足。”李明表示，此外，面對面取證的工作特點，也決定了在執法實踐中各種軟硬對抗還比較普遍，特別是在現有法律授權有限、手段不足的情況下，甚至還出現了暴力抗法的情況。

對此，證監會將切實增強金融報國情懷和政治擔當，持續提升執法能力。在線索發現方面，強化科技監管應用，提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打。在案件查辦方面，將更加聚焦欺詐發行、財務造假、違規佔用擔保、違規減持、擅自改變募集資金用途等違法違規行爲，密切盯防並嚴厲打擊操縱市場、內幕交易等影響市場正常秩序的違法行爲，爲投資者入市提供良好的市場秩序，使投資者投資時有信心、有恆心。

針對市場高度關注的案件，證監會將主動通報工作進展與處罰結果，並及時發佈類案情況、執法綜述，提升執法透明度。還將充分利用公安、檢察駐會辦公、溝通便利的機制優勢，加強與相關部委的協作配合，在信息通報、形勢分析、案件辦理等方面加強聯動，依靠各方面的共同努力把“零容忍”執法毫不動搖、一以貫之的執行到位。

此外，還要充分發揮稽查執法的“懲罰”“教育”“治理”三重功能，不是僅僅一罰了之，更要及時發現監管漏洞、促進制度完善，以罰促改，以罰促管，注重在懲罰之後努力實現對市場生態的涵養和修復。