高盛發佈研究報告稱，予中國鐵塔（00788）“中性”評級，對2023年淨利預測基本上保持不變，最多上調2024-2025年淨利潤預測3%，目標價從0.98港元升11%至1.09港元。公司預定3月18日公佈2023年業績，預計2023年第四季度收入同比增2%至240億人民幣，EBITDA同比增2.4%至161億元人民幣，淨利潤同比增13.7%至27億元人民幣，2023年全年淨利潤爲100億元人民幣，同比增14.5%。

該行主要關注的問題包括：1）未來股息政策：尤其是在2026年，由於折舊成本降低，中國鐵塔可能會出現一次性強勁的淨利潤增長。預計2024年派息比率或升到100%。2）2024年增長指引。在盈利方面，預計2024年EBITDA利潤率下降1個百分點。3）現金流量恢復狀況。過去幾年，中國鐵塔利用額外的自由現金流來償還債務。展望未來，該公司可能會繼續在加強資產負債表和改善股息支付之間保持平衡。 因此高盛料潛在的股息上漲將成爲盈利的關鍵。