◎記者 費天元

3月4日，A股市場整體延續上漲趨勢，石油石化、醫藥生物等權重板塊領漲，帶動滬指在3000點上方強勢運行。熱點題材繼續圍繞人工智能主線展開，液冷服務器、CRO等相關概念掀漲停潮。

截至收盤，上證指數報3039.31點，漲0.41%；深證成指報9438.24點，漲0.04%；創業板指報1834.83點，漲0.59%。滬深兩市合計成交10771億元，較上週五放量218億元。

AI主線持續擴散

人工智能主線無疑是近期市場最受關注的熱點。昨日，液冷服務器概念領銜上攻，工業富聯、日海智能、佳力圖等多股漲停。其中，工業富聯股價自2月以來已累計反彈超過60%，公司最新市值升至4374億元。

華福證券表示，自2022年ChatGPT發佈以來，大型語言生成模型和AI已被推向新高度，全球各大科技巨頭紛紛擁抱AIGC。大模型通常包含數億級的參數，需要消耗大量算力。服務器是算力的發動機，算力需求的增長將帶動AI服務器需求的快速增長。

工業富聯日前在互動平臺回覆投資者提問時表示，受惠於數據中心AI化趨勢，2023年以來，公司AI服務器及GenAI服務器營收快速增長。根據研究機構數據，全球AI服務器需求2024年至2026年預估每年將維持20%至30%不等的高增長。公司未來將持續提升AI服務器研發投入，引領AI賽道的發展機遇。公司還會與多個客戶有更全面的合作，特別是在AI應用相關的領域。

“三桶油”攜手上漲

昨日，申萬石油石化行業指數大漲2.11%，漲幅居所有一級行業首位。“三桶油”攜手上漲，中國海油大漲7.32%再創歷史新高，中國石油、中國石化分別上漲3.87%和2.26%。

爲避免出現原油供應過剩，當地時間3月3日，沙特宣佈，自2023年7月開始實施的日均100萬桶的自願減產措施將延長至2024年6月底。該減產措施延長後，沙特石油日產量將在900萬桶左右。

安信國際證券表示，OPEC減產將進一步爲油價提供支撐。目前，歐美原油首月期貨價格高於後幾月期貨，進一步驗證原油市場供應趨緊現象。後續需要關注作爲油價主要支撐的中東地緣局勢與OPEC未來減產計劃，可持續關注全球範圍內石油公司的投資機會。

中國海油在2024年經營策略公告中表示，爲確保股東回報，在各年度建議股息獲股東大會批准的前提下，2022年至2024年，公司全年股息支付率預計將不低於40%；無論公司的經營表現如何，2022年至2024年，公司全年股息絕對值預計不低於0.70港元/股（含稅）。

機構分析認爲，隨着中國海油資本開支維持在高位及新項目逐步投產，公司油氣產量有望持續較快增長。公司具備穩定的股利支付率及較高的股息率，長期投資價值顯著。

機構建議關注紅利成長方向

近期，煤炭、石油石化等高股息資產連續走強，且上漲斜率有所擴大。部分機構認爲，未來，有一定分紅能力且有一定成長性的行業龍頭公司有望成爲市場關注的焦點。

招商證券首席策略分析師張夏表示，展望3月，前期流動性衝擊和流動性回補所造成的市場大幅波動基本告一段落，市場逐漸迴歸到相對平穩的狀態。從經濟基本面和企業盈利來看，消費尤其是出行消費仍相對強勁，預計出口將會邊際改善。

張夏認爲，市場在新的一年會逐漸形成新的風格導向，投資者會更加重視現金流佔比較高、競爭格局優化、企業盈利邊際改善並有維持預期的行業龍頭，大盤成長、滬深300、中證A50可能會相對佔優。“此策略我們稱之爲‘紅利成長’，即聚焦當前有一定分紅能力且未來有一定成長性的行業龍頭。除此之外，新質生產力代表性龍頭指數科創50，今年仍然值得關注。”