投資公司（UBS）最近與幾家半導體公司會面後，該行總體上保持積極態度，部分原因是圍繞人工智能（AI）的機會。全文將討論半導體行業的趨勢，特別是在AI、GPU、內存帶寬等方面。

英偉達和AMD推理需求可觀

由蒂莫西·阿庫裏（Timothy Arcuri）領導的瑞銀分析師團隊指出，英偉達和AMD都表示，在AI 圖形處理單元（GPU）總可供市場中，快速推理正迅速成爲佔據主導地位的部分。

據悉，“快速推理（inference）”指的是在AI領域中，使用GPU快速處理和分析數據以得出結論或做出決策的過程。而“總可供市場（total addressable market）”是指整個市場對特定產品或服務的總需求量。

其中，英偉達表示，其數據中心總需求中約70%來自推斷，而AMD則表示，到2027年其4000億美元AI總可供市場中約65%至70%來自推斷。

對此，瑞銀分析師們寫道：“總體而言，需求仍然大大超過供應，AMD表示它仍在‘選擇性參與’，專注於可以利用其內存帶寬優勢的最佳推斷機會，而不是專注於市場份額目標。現在全球各國級別的需求也在發展，特別是在中東（阿聯酋，沙特阿拉伯）。”

AMD的機會不止於GPU

瑞銀分析師表示，AMD重申其供應量超過了2024年數據中心GPU收入的35億美元目標，並且“對目前跨越‘多代’的合作非常有信心”。該機構估計AMD將在今年年底佔據大約10%的數據中心GPU市場份額。

此外，在與英特爾（INTC.US）競爭的服務器CPU市場上，由Lisa su博士領導的AMD也有“稍好一些的基調”。上述分析師指出，企業份額的增長和“服務器CPU（總可供市場）的一些重新增長”。

內存市場看漲

瑞銀分析師表示，內存市場正在顯著改善，高帶寬內存正在幫助動態隨機存取內存部分，可能會使美光科技（MU.US）受益。

西部數據（WDC.US）在NAND方面表現得“非常看漲”，尤其是在價格和上漲的可持續性方面，新的支出將用於高帶寬內存而非NAND。據悉，NAND是一種固態存儲技術，全稱爲“NAND閃存”（NAND Flash Memory）。該技術是一種非易失性存儲設備，意味着即使在斷電的情況下，數據也能夠長期保存。

明年蘋果調制解調器問世？

蘋果（AAPL.US）在自主研發調制解調器芯片方面遇到了問題，儘管如此，UBS的分析師認爲，該科技巨頭最終可能在2025年春季型號的發佈時成功。

此外，上述分析師還表示，這可能對思佳訊（SWKS.US）明年實現“一些混合內容增長機會”有利。