財聯社3月7日訊（編輯 瀟湘）在風雨飄搖的紐約社區銀行股價，一路從10美元上方跌至不到2美元之際，有沒有人敢站出來“抄底”？

昨夜，當紐約社區銀行盤中再度暴跌40%、瀕臨生死存亡之際，一個華爾街曾經無比熟悉的人物——美國前財長姆努欽，毅然“出手”了……

姆努欽旗下的Liberty Strategic Capital，隔夜引領一批投資者以股權交易的形式向紐約社區銀行注資超過10億美元，同時有效控制了這家瀕臨倒閉的貸款機構。

週三宣佈的這筆交易，同時還任命前美國貨幣監理署署長Joseph Otting，爲紐約社區銀行新任首席執行官(CEO)。而這，距離上週紐約社區銀行宣佈更換CEO，纔剛剛過去了不到一週的時間……

這筆重大交易，使得這家陷入困境的美國區域性銀行在隔夜恢復交易後股價飆升，而以姆努欽爲首的財團，也瞬間獲得了近乎翻倍的紙面利潤，並不無機會再賺上數十億美元——前提是，這家身處危機中的銀行，此後不會轟然倒下……

每股2美元的“豪賭”

或許沒有多少人會想到，在姆努欽完成特朗普政府任內的財長任期逾三年後，他會以這樣的姿態，重新回到美國輿論和華爾街的聚光燈下。

這位曾在高盛工作過17年的金融家，正和老盟友Otting一同，又開始重拾他們以往玩過的“遊戲”——從一家陷入困境的銀行中挖掘利潤……

在姆努欽擔任特朗普政府的財政部長之前，姆努欽這位前高盛合夥人和好萊塢金融家，曾在2008年金融危機期間收購過另一家陷入困境的貸款機構——IndyMac Bank。在該行被美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管後，姆努欽牽頭的一個財團接手了該行，並將其改名爲OneWest，同樣任命Otting爲首席執行官。

後來，他們將OneWest以超過收購價一倍的價格出售給了CIT Group，完成了套現，並賺取了數億美元。

如今，姆努欽和Otting，似乎正打算再一次複製16年前的經典案例！

與在住宅抵押貸款方面陷入困境的IndyMac不同，眼下紐約社區銀行的困境源於辦公樓和公寓樓的融資。上週，在銀行披露其貸款監控存在 "重大缺陷"，並導致評級機構進一步下調其信用評級後，其股價一路從去年的約13美元跌至了隔夜最低的1.70美元。

根據紐約社區銀行週三披露的最新信息，姆努欽旗下的Liberty Strategic Capital和其他投資者組成的財團，將以每股2美元的價格購買該行普通股，並獲得一些轉換價格同樣爲2美元的可轉換優先股，總計籌資10.5億美元。雖然該行聲明中沒有提供完整的條款，但該財團除了普通股和可轉換優先股外，還將獲得行使價爲每股2.50美元的認股權證。

這筆投資引發了紐約社區銀行在恢復交易後的大幅反彈，股價全天振幅最終達到70%，神奇般地收漲於了3.46美元。

毫無疑問，如果能成功抓住這把快速下落的飛刀，姆努欽的公司和其他一同參與該筆交易的投資者，將獲得巨大的“暴利”。雖然交易正式完成審批還要幾天的時間，但他們的紙面利潤幾乎已與本金相當。

而如果他們能把股價拉回到兩個月前的水平——那麼他們的收益將超過50億美元。

據悉，在最新的這筆交易中，姆努欽旗下的Liberty Strategic Capital將投資4.5億美元。其他投資者包括了投資 2.5 億美元的Hudson Bay Capital和投資2億美元的Reverence Capital Partners。對沖基金大佬城堡投資集團創始人兼首席執行官肯·格里芬也參與了這項交易。

前財長的背書能賭贏嗎？

事實上，隨着姆努欽以“白衣騎士”之姿，參與到了“拯救”抑或說是抄底紐約社區銀行的行動中，接下來的懸念就在於，這位美國前財長能否賭贏這場整個美國銀行業聚焦的銀行業“保衛戰”？

家族辦公室GBT Capital Management創始人Gary Townsend指出，從注資的時機來看，姆努欽的參與無疑是及時不過了。而Otting的任命提供了一些監管上的防彈措施，他補充稱，“有前財政部長的支持，總不會有錯。”

現年61歲的姆努欽在2021年離開美國財政部，隨後從包括沙特公共投資基金(PIF)在內的中東主權財富基金那裏，爲Liberty籌集到了大量資金。現在，他的公司正進行着今年最受矚目的美國銀行業交易。

分析人士表示，這些財團的注資，可能會使紐約社區銀行的主要監管資本比率超過10%，使其與資產超過1000億美元的類似區域性銀行保持一致。

截止2023年底，紐約社區銀行的普通股一級資本比率爲9.1%，是同類銀行中最低的。儘管有財團這次的注資，但是如果該銀行本季度不得不像上一季度那樣再次大幅增加準備金，就可能蠶食注資帶來的緩衝區，上一季度準備金增加近4億美元導致了大規模虧損。

業內分析師Herman Chan指出，雖然這筆交易“大規模”稀釋了現有股東的股份，但如果Otting能成功扭轉公司的危機局面，他們也可能會從中受益。

他表示，“這對股東來說可能感到難以接受，但這確實給了他們一些時間來解決所有問題。現在，Otting有很多事情要做，包括進一步充實資本，減少商業地產風險，確保員工和儲戶留下來。”

姆努欽的職業生涯始於20世紀80年代初，當時他還僅僅是所羅門兄弟公司的實習生。之後，他在高盛集團工作了17年，擔任過抵押貸款部門主管等職務。他最終離開了高盛集團，在2004年與他人共同創立了對沖基金Dune Capital Management。長年來，他還爲好萊塢電影提供了大量資金，參與拍攝的影片包括《神奇女俠》、《薩利機長》和《危機大逆襲》。

Dune還領導了一個投資者聯盟，其中成員包括知名對沖基金經理約翰·保爾森和億萬富翁邁克爾·戴爾的家族辦公室。

去年，由於利率上升侵蝕了區域性銀行資產負債表上的資產價值，以硅谷銀行爲代表的多家美國銀行紛紛倒閉。但當時，姆努欽的Liberty Strategic Capital並未能抓住這一底部機遇。而眼下，紐約社區銀行也因商業房地產而陷入困境，如果姆努欽能扭轉局勢，現在可能會爲他提供一個等待已久的良機。

一些姆努欽過去的同事已預計他能做到這一點。當初曾在姆努欽領導的財政部任職的Brian Brooks表示，“在美國，沒有人比史蒂文-姆努欽更能解決問題了。”

不過，眼下仍需要提醒人們的是，昨夜的這筆交易，也並不完全意味着紐約社區銀行就已徹底轉危爲安！

事實上，拋開姆努欽身上的“光環”不談，在一些業內人士看來，當前紐約社區銀行的處境，幾乎剛好與一年前的硅谷銀行遭遇如出一轍——硅谷銀行服務於科技公司和風險投資公司，而就在該行宣佈公開募資後不久(同一天)，該行便披露其一筆資產出售計入虧損近20億美元。硅谷銀行股價隨後暴跌，銀行存款加速外流。

幾天之後，硅谷銀行就被FDIC接管……

責任編輯：於健 SF069