市場份額超90%！臺積電在AI時代的統治力更強了

硬AI 03-07 20:54

摩根大通指出，得益於緊密集成的封裝技術、領先的工藝技術以及最廣泛的客戶生態系統，臺積電在Al半導體領域的護城河似乎比以前的產品週期更寬。

作者：趙穎

來源：硬AI

AI芯片需求“狂飆”，繼英偉達起飛之後，臺積電將成爲下一個“王者”？

目前AI增長預期強勁，受益者範圍進一步擴大，摩根大通在週三的報告中指出：

本輪技術上升週期將由AI生態中的硬件需求驅動，從訓練芯片到訓練芯片，再到數據中心和邊緣計算。AI芯片需求增長繼續保持強勁，約合400萬NVIDIA H100等效出貨量。隨着AMD、英特爾以及雲服務提供商的各種ASIC項目，這一數字將進一步上升，預計需求供應緊張狀況將持續幾個季度。

摩根大通報告指出，得益於緊密集成的封裝技術、領先的工藝技術以及半導體行業最廣泛的IP和設計服務生態系統，臺積電在Al半導體領域的護城河似乎比以前的產品週期更寬，預計市場份額佔比將達到90%以上，並將臺積電的目標股價上調至新臺幣850元。

臺積電在AI半導體領域的地位日益鞏固，預計AI收入佔比將在2027年達到25%。
隨着英特爾外包給臺積電的訂單增加，以及臺積電在N3工藝上的領先地位，預計2025-2026年將迎來強勁增長。
預計從2025年開始，臺積電毛利率將開始擴張，到2026年將達到55-60%的水平，推動每股收益達到新臺幣55-60元。

AI相關收入將迎來增長

臺積電作爲AI半導體的關鍵推動者，在數據中心和邊緣計算的AI處理能力正在增強。摩根大通報告預測，到2027年，臺積電的AI相關收入將佔公司總收入的25%，其中19%來自數據中心AI，剩餘來自邊緣AI。

AI處理器需求增長：隨着數據中心和邊緣計算對AI處理需求的增長，臺積電作爲AI處理器的主要製造商，將在未來3-4年內實現顯著增長，預計將在AI半導體領域保持90%以上的市場份額。
數據中心AI收入：隨着從通用計算向加速計算的轉變，以及AI訓練需求的持續增長和AI推理用例的擴大，數據中心AI將成爲未來幾年半導體行業的關鍵驅動力。臺積電在數據中心AI加速器的市場份額預計將從2023年的約6%增長到2027年的19%。

邊緣AI收入：隨着AI基礎設施的完善和AI用例的普及，邊緣AI也將開始增長，預計邊緣AI對臺積電收入貢獻將從2023年的幾乎爲零增長到2027年的6%。