伴隨着市場回暖，一批公募基金正悄然收復淨值失地。盤點漲幅靠前的基金，有的產品“滿手”AI算力牛股，有的產品在“空倉”運作一年後，由新基金經理接班並恰好於市場低點加倉股票，精準踩中了市場節奏。

權益基金淨值反彈

2024年剛進入第三個月，公募基金業績首尾差異就已經超過了64個百分點，截至3月8日，今年以來跌幅最多的小微盤風格基金收益爲-35.04%，而收益最高的基金已經上漲了29.85%。

截至3月8日，今年以來共有9只基金（A/C份額合併計算）收益超過20%，包括諾安積極回報混合、鵬華弘鑫混合、大摩數字經濟混合、中航機遇領航混合、東財數字經濟混合等。

一些基金因精準踩中了佈局節奏，近期攻勢較猛。例如，劉慧影管理的諾安積極回報混合乘上了AI算力行業的東風，今年以來漲幅超過29%，其前十大重倉股包括中際旭創、天孚通信、高新發展、新易盛、中科曙光、寒武紀-U、浪潮信息、科大訊飛、軟通動力、劍橋科技。截至3月8日，該基金淨值已達到2.123元。

蕭嘉倩管理的鵬華弘鑫混合淨值走勢也頗有看點，從2023年初到2024年2月7日，基金淨值平穩如一條直線，從此前的季報可知，該基金以近乎空倉狀態運行，股票倉位僅有0.27%。2月8日，新任基金經理蕭嘉倩接手，此後該基金淨值大幅波動，可以判斷股票倉位發生較大提升，因此捕獲此輪反彈行情。而此前的按兵不動，或與該基金徘徊在清盤邊緣的處境有關。數據顯示，截至2023年末，該基金A、C份額合計規模不足1200萬元。

緊跟AI算力浪潮

值得關注的是，近一個月，不少基金淨值“回血”超過30%。

截至3月8日，由中航基金韓浩管理的中航機遇領航混合A，近一個月上漲36.04%。這隻基金在春節前遭遇大幅回調，淨值一度跌破0.8元，但經歷這一輪大漲後，淨值已回到1.1546元，自2023年8月成立以來的收益爲15.46%。

從這隻基金的持倉來看，前十大重倉股包括中際旭創、天孚通信、新易盛、羅博特科、光迅科技、長光華芯、菲菱科思、博創科技、太辰光、德科立，持倉集中在光模塊領域。伴隨着這一輪AI算力狂潮，在多隻大牛股的拉動下，基金淨值猛漲。

此外，還有多隻受益於AI浪潮的基金近一個月表現優異，包括羅擎管理的東財成長優選混合和東財數字經濟混合、周建勝管理的諾德新生活混合、閆思倩管理的鵬華滬深港新興成長混合等產品。不過，盈虧同源，短期高收益的背後，是高波動的風險，截至3月8日，這4只基金淨值尚未回到1元，仍處於“虧本”狀態。

在四季報中，上述多位基金經理表示看好AI板塊，堅定追隨AI產業浪潮，對AI算力行業十分認可。韓浩表示，縱觀整個市場，AI算力的提升仍然是2024年最具確定性的行業，其中，子行業光模塊確定性較強。光模塊的核心邏輯是量的變化，2023年四季度行業景氣度依然保持良好，出口數據也比較亮眼。隨着運營商、雲廠商資本開支增加和全球數據流量的不斷增長，光通信行業長期具備成長性。