國產算力需求持續強勁。

今日早盤，AI方向全線逆市上揚，通信、傳媒、計算機、電子等板塊均逆市走強。概念方面，GPU題材領漲，漲幅超3%。

消息面上，隔夜美股全球AI龍頭英偉達股價飆升超7%；另外，國產GPU龍頭景嘉微昨日晚間發佈公告，公司景宏系列高性能智算模塊及整機產品研發成功，將盡快面向市場推廣。早盤該股股價一度飆升近20%。

國產GPU龍頭髮布

重磅AI算力產品

景嘉微在公告中稱，景宏系列是公司推出的面向AI訓練、AI推理、科學計算等應用領域的高性能智算模塊及整機產品，支持INT8、FP16、FP32、FP64等混合精度運算，支持全新的多卡互聯技術進行算力擴展，適配國內外主流CPU、操作系統及服務器廠商，能夠支持當前主流的計算生態、深度學習框架和算法模型庫，大幅縮短用戶適配驗證週期。

公司表示，本次推出的新產品可以豐富公司面向計算領域的高性能智算產品線，拓寬公司AI推理、AI訓練及科學計算等應用領域的市場業務，有利於增強公司核心競爭力，鞏固公司在相關領域的市場競爭力與市場佔有率，對公司長期發展戰略的實施具有推動意義。

方正證券對此事件的評論是：AI里程碑，彰顯重大意義。在此消息影響下，早盤該股高開高走，盤中一度逼近20cm漲停。景嘉微堪稱本輪AI行情的龍頭股，2月5日股價一度低至42.31元，早盤摸高至93.4元，短短22天暴漲121%。

國產算力需求持續強勁

我國重視AI發展，國內產業鏈有望受益。過去半年，國資委頻頻發佈政策支持AI發展，2月再次強調央企將AI發展列入全局謀劃，以運營商爲主的央企持續加大算力投入；比如電信已在上海規劃佈局15000卡（總算力超4500P），其中單池新建國產算力達萬卡。以華爲昇騰AI爲代表的國產AI芯片已具備較強競爭力，昇騰910B算力是英偉達H20（對華特供版3月接受預定）的1倍。國信證券認爲，在國產AI芯片有力支持下，我國智算中心部署將得到保障，同時智算中心中的通信設備廠商有望持續受益。

產業發展和政策支持帶動國產算力需求持續強勁。隨着AI技術進一步發展，通用人工智能及其應用將產生更大算力需求。當前國內智能算力基礎設施步入加速建設階段，包括互聯網、政府、運營商等智能算力主要需求方加大相關投入。據不完全統計，目前共有超30個城市建設或規劃建設智算中心，已建成並投產的智能算力規模超10EFLOPs（每秒浮點運算次數）。中國電信首次獨立招標AI服務器，規模達84億元；互聯網廠商佈局自建智算中心，海外及國產AI芯片均供不應求。

國產芯片整體滲透率低，互聯網廠商加大國產算力採購力度，有望帶來廣闊市場空間。

據 IDC 統計，我國2023年上半年AI服務器中採用國產芯片的比例約10%，仍處較低水平。國產芯片主要採購方來自政府、央企等，大多數地方智算中心採用華爲昇騰、海光深算、寒武紀思元等國產芯片；中國電信最新AI服務器採購國產比例爲 47%。

智能計算芯片下游的最主要客戶互聯網企業此前使用國產芯片較少，目前正積極探索國產芯片服務器的應用落地。隨着國產芯片後續新品發佈以及產能提升，互聯網廠商大規模採購國產芯片將顯著推動其市場佔有率提升。

從遠期看，根據IDC報告，國內AI服務器市場規模在2027年預計達到164億美元，五年複合增速26.8%。若未來互聯網廠商芯片採購國產化比例提升，帶動整體國產芯片佔比達到當前運營商採購同等水平，國內國產芯片的AI服務器市場有望達到80億美元，約爲當前市場規模的近10倍。

國產AI產業鏈細分龍頭揭曉

據瞭解，國產AI產業鏈主要包括上游芯片/器件領域，A股代表性企業有海光信息、寒武紀、龍芯中科、景嘉微等國產芯片廠商；服務器領域代表企業有神州數碼、浪潮信息、紫光股份、中科曙光等。

PCB企業有滬電股份、深南電路、勝宏科技等；交換機領域主要企業有中興通訊、銳捷網絡、菲菱科思等。

光模塊領域主要企業有天孚通信、光迅科技、中際旭創等；存儲芯片分別爲江波龍、佰維存儲、兆易創新等；數據中心有潤澤科技、潤建股份、奧飛數據等。

中游算力網絡與平臺以電信服務商及互聯網企業佈局較多，包括三大運營商、雲計算廠商、數據提供商、數據安全維護等。

數據寶梳理出各個細分行業的龍頭股票，合計共有40只。這些個股年內平均漲幅超過12%，大幅跑贏大盤同期表現。

從成長性角度來看，易華錄、中國長城、江波龍、兆易創新、佰維存儲等個股機構一致預測今年淨利增速均超100%。

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責編：何予