理财、信托、基金、期货……固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类、混合类……高收益往往伴随着高风险。面对五花八门的理财产品，金融消费者应该如何防范隐形投资陷阱，管理人应该如何明晰机构责任？

为依法保护金融消费者和投资者合法权益，有效维护金融理财市场秩序，在国际消费者权益日到来之际，2024年3月14日，西城法院召开“涉金融理财类纠纷审判白皮书”新闻通报会，聚焦大众理财投资和财富管理领域热点问题，全面梳理金融理财纠纷典型案例，总结提炼金融理财纠纷审判态势，探究大众金融理财面临的法律风险，提出促进行业健康有序发展的治理建议，号召各金融机构、消费者、行业协会、监管及司法部门共同打造稳定有序、各方共赢的金融市场生态环境。

据悉，2020年至2023年，西城法院共受理涉金融理财类纠纷案件310件，涉案标的额达15.18亿余元。西城法院副院长毕菲介绍，涉金融理财类纠纷主要呈现纠纷类型多样化、涉诉主体众多、争议问题相对集中等特点。金融机构、准金融机构、类金融机构等都有涉诉，产品类型包含银行理财、信托产品、股票、私募基金、贵金属、期货、外币等。随着新型理财产品不断涌现，产品交易结构和法律关系日趋复杂，产品销售推介和投资管理阶段争议频发。争议问题主要聚焦在尽职调查义务、如实宣传义务和适当性义务的审查，以及管理人/受托人的责任边界等问题上。面对机构投资者和中小投资者之间的权属争议，如何处理好平等保护与倾斜保护、契约自由与契约正义之间的关系，是审判实践中的难点问题。

毕菲介绍，金融街人民法庭重点从抓牢审判管理指标、提升司法质效，抓强专业能力建设、树立裁判规则，抓实能动司法理念、促进金融治理三方面积极推动涉金融理财类纠纷源头化解，规范机构展业经营，彰显维护金融市场秩序、保障金融安全、防范化解重大金融风险，以及倾斜保护金融消费者和中小投资者的司法导向。2023年，金融街人民法庭不断健全精审团队配置，设立8个精审团队，对新型、疑难、复杂金融案件加强专业化审理，培育典型示范案例，发出综合治理司法建议，以裁判树规则，以规则促治理。

通报会上，金融街人民法庭庭长杨成龙通报了五起典型案例。在“理财产品宣传应如实，夸大其词要担责”案例中明确了金融机构履行如实宣传义务和告知说明义务的认定标准。在“证券产品主要增信措施不属实，管理人违反尽调义务须赔偿”案例中阐述了理财产品管理人在售前应当认真、全面履行尽职调查义务。在“法律空白并非‘真空地带’，监管规定和行业规范亦可参照适用”案例中提示了监管规定及行业自律规则亦为管理人履职标准。在“劣后级中小投资者对信托无控制权，差额补足义务应免除”案例中体现了在与机构投资者之间利益严重失衡的情况下对中小投资者合法权益的保护。

随后，金融街人民法庭法官刘茜倩发布法院倡议，号召消费者树立科学理念，正确理解“买者自负”原则，打破固有的保本保收益认知，充分了解自身风险承受能力，理性谨慎投资。金融机构依法合规经营，审慎推介产品，充分提示风险，勤勉尽责管理，健全事后监督，保障消费者权益。行业协会发挥自律效能，以行业自律规则落实金融惠民政策，做好沟通协调和教育引导工作，推动协同治理。监管与司法部门强化协同，建立通报交流机制，共享前沿数据，防范风险隐患，完善府院联动。

该院新闻发言人、党组成员、政治部主任赵莹表示，在资管行业打破刚兑的背景下，金融理财市场正逐步完成全面净值化转型，希望发布的典型案例对各方有所启发，树立“卖者尽责，买者自负”理性投资意识，在社会各界的共同努力下，更好发挥法治的保障作用，持续优化投资理财环境，促进金融业良法善治、行稳致远。

▲北京市人大代表张磊、孟令悦及近20家媒体的记者来到现场全程参与通报会

▲西城区人大代表吕彤、陈道丽、肖春艺、崔勇通过线上方式参与

人大代表对活动给予高度评价

张磊

北京市人大代表

随着金融行业的发展，市场上出现了很多新型金融理财产品，资金投向领域除了传统的基金、证券市场外，越来越多地向环境保护、城市建设、医药健康、网络科技等新兴领域倾斜，尤其是全面净值化时代到来的背景下，消费者和中小投资者如何识别风险、防范风险，仍然是大众关注的焦点问题。对此，西城法院依托金融审判前沿阵地，全面梳理典型案件，总结提炼审判态势，深究理财法律风险，及时发布白皮书，提出促进行业健康发展的治理建议，彰显了倾斜保护金融消费者和中小投资者的司法导向，也起到了积极的普法效果。

孟令悦

北京市人大代表

随着互联网金融、复合型金融理财产品的出现，金融理财交易呈现专业性高、复杂性高和风险性高的特点，不断催生出新的纠纷类型，对监管及金融消费者提出了更高要求。西城法院充分结合工作实际，以审判数据为基础，围绕司法审查中最核心的金融机构如实宣传和告知说明义务、管理人售前尽职调查义务、银行对员工的内部监管责任、合格投资者的金融资产认定、受益人利益最大化原则等内容，选取8个典型案例，结合金融机构合规经营、消费者科学理性投资、行业协会协同治理、监管机构府院联动4个方面提出具体的对策建议和司法倡议，在白皮书中予以发布，兼具实用性与专业性，在维护金融市场秩序、保障金融安全、防范化解重大金融风险等方面发挥了积极作用，有利于更好地发挥法治对金融的保障作用，促进金融良法善治、行稳致远。

陈道丽

西城区人大代表

西城法院长期致力于诉源治理，举措有力，成效显著。本次发布的白皮书聚焦近年来案件数量持续增长、涉案金额较大、人民群众普遍关切的涉金融理财类纠纷，是西城法院抓诉源治理的又一重要工作成果。今天通报的5个典型案例，突出了“卖者尽责，买者自负”的主题，为金融机构依法合规经营，妥善化解该类纠纷，帮助消费者树立科学理念，更好保护自己的合法权益，提供了有力指导，是司法的人民性和公正性的集中体现。相信白皮书的发布，对保护金融消费者的权益，助力构建市场化、法治化的营商环境，维护金融稳定，都有重要的现实意义。

肖春艺

西城区人大代表

西城法院在维护金融市场秩序、促进金融行业健康有序发展和保护金融消费者权益方面做了大量工作。新闻通报会在消费者权益日前夕召开非常及时。通报会介绍的案例针对理财产品售前尽职调查、推介销售、管理运营等不同阶段的纠纷特点，具有典型性；提出的法官倡议全面、可操作，起到了很好的普法效果，很受启发。

崔勇

西城区人大代表

在消费者权益保护日前夕，西城法院举行新闻通报会，这本身就是强化司法宣传，保护金融消费者的有益之举。从通报情况看，在涉金融理财类纠纷稳中有升并呈现新发展态势下，彰显促使大众理财投资导向，凸显金融消费者和中小投资者保护理念，更加突出金融政策与司法规则协同衔接，非常具有现实必要性，西城法院提出的提升司法质效，抓强专业能力和抓实能动司法理念针对性很强，希望贯彻落实好，以适应新形势下金融业发展和消费者保护实践不断提出的新要求。

供稿：西城法院