近期，A股市场结构性机会在AI（人工智能）、半导体、机器人、创新药等方向持续演绎。中国证券报记者调研发现，聚焦“新质生产力”方向的新机会，正在成为不少一线私募的共识。不少私募机构在投研人员配备、投研资源分配等方面，向“新质生产力”领域倾斜。

加强投研力量覆盖

“春节之后我们连续接到两家中型股票私募的研究员招人需求，研究方向均在人工智能、半导体和创新药等新产业方面，其中一家还要求具备美股相关产业的丰富海外研究经验。”上海某私募基金中介服务机构负责人表示，叠加全球新一轮科技产业浪潮和国内创新驱动宏观大环境，近期有越来越多的股票策略私募机构在增配与“新质生产力”相关的投研力量。

知名百亿私募合远基金创始人管华雨透露，去年以来该机构新增4位分析师，包括计算机互联网、电子和半导体等重点方向。管华雨称，该机构今年以来把精力和资源向新产业倾斜。其中，半导体产品、电气部件与设备、工业机械是该私募近期调研的重点方向。

畅力资产董事长、投资总监宝晓辉表示，围绕“新质生产力”这一主题，今年在投研团队上增加了新的投研人员配备，并投入更多相关的投研资源和精力。

明泽投资董事总经理马科伟称，去年底以来，该机构对现有投研团队的研究重点进行精准调整，重点深入研究AI+、类星链通讯、人形机器人、创新药等前沿科技领域。

业绩贡献突出

值得注意的是，在本轮市场回升行情中，与“新质生产力”相关的科技产业投资机会，也为多家私募机构带来十分突出的业绩贡献。

悟空投资投研总裁江敬文表示，今年以来该机构的业绩主要来自AI硬件和应用方向、医药创新方向和高股息组合。以AI相关产业为例，一方面AI是巨大的新产业浪潮，另一方面AI产业本身的算力需求将催生很大的产业机会。今年以来，该机构保持对相关产业的高频跟踪，并对相关产业的发展趋势进行线上和线下调研，取得不错效果。

马科伟透露，龙年以来该机构业绩迎来一轮强势回升，其中关键是得益于公司此前紧跟新质生产力等政策动向，加大对关键科技领域的研究投入。其中，AI+、类星链通讯、人形机器人等高科技产业方向，为公司带来显著的投资收益。

积极顺应产业新趋势

多家受访私募表示，以更大力度聚焦“新质生产力”投资方向，是顺应新时代经济增长与产业新趋势的关键所在。

管华雨认为，在人工智能大模型出现后，机器人也在加快发展，并成为整个产业发展的催化剂。AI、机器人、智能汽车等预计将是A股市场孕育长线牛股的重点领域。

江敬文认为，从宏观角度看，关键要把握住重点产业趋势，对新事物保持敏锐度，及时捕捉大的产业趋势机会；从实操角度看，投研团队需要能够对产业趋势方向和进程快速响应，重视“上市公司间的交叉验证”。

马科伟称，在相关科创产业领域，投研工作的关键在于能够客观评估企业的技术实力是否真实可靠，是否真正具备竞争力；能否在政策支持的大背景下，实现产业布局优化。

责任编辑：刘万里 SF014