格隆匯3月22日｜瑞銀發表報告指出，中國移動去年第四季服務收入1989.6億元，按年增長3.7%，符合該行預期。由於員工和銷售費用增加，季內EBITDA按年跌6%至729.8億元，較該行及市場預期低10%。純利按年跌2.5%，較該行預期低3%，部分由於浦發銀行的投資收益較低。全年派息每股4.83港元，派息率71%，大致符合預期，意味着股息率達7.2%。

中國移動管理層預期今年及之後兩至三年的收入與純利將實現良好增長(該行估算爲增長超過5%)。公司自今年起將爲5G資產的折舊年限由七年調整至十年，估計可爲公司今年減少折舊約180億元，相信可爲今年宏觀不利因素下的純利增長提供緩衝。管理層亦預期今年起的三年內派息率逐步提升至75%以上，該行認爲有驚喜，公司派息前景具韌性。該行將中移動2024至2026年收入及純利預測微調1%至3%，預測年均複合增長率爲5%。對公司目標價由89港元下調至85港元，維持“買入”評級。