今年1月，紐約社區銀行（NYCB.US）宣佈因商業房地產貸款損失而遭遇嚴重虧損，導致其股價暴跌70%。此後不久，Evercore ISI的金融分析師發現，幾家地區性銀行的商業貸款敞口增加，這應該引起投資者的關注。

根據Evercore的研究，如果商業地產繼續陷入困境，四家銀行將面臨風險：庫倫佛寺銀行（CFR.US）、美國製商銀行（MTB.US）、西諾烏斯金融（SNV.US）、Citizens Financial（CFG.US）。

Evercore分析師John Pancari表示，儘管貸款違約（或沖銷）尚未達到金融危機期間的水平，但商業部門的持續虧損可能會迫使處於風險中的銀行增加現金儲備。話雖如此，Pancari並不認爲這些銀行在商業貸款違約增加的情況下有倒閉的風險。

Pancari表示：“這是銀行的盈利問題，而不是流動性或資本問題。”

庫倫佛寺銀行35%的貸款與商業房地產有關，其貸款準備金爲1.45%。一個有利因素是，庫倫佛寺銀行的平均貸款現金流是債務支出的1.44倍，這意味着它的許多貸款都是用於產生收入並償還債務的房地產。

西諾烏斯金融32%的貸款集中在商業房地產上，準備金率爲1.09%。然而，西諾烏斯金融的首席執行官表示，該銀行幾乎沒有問題貸款，並限制了新的商業貸款。

Citizens Financial 19%的貸款敞口爲商業地產，準備金率爲2.2%。Citizens Financial 的狀況令人擔憂，因爲辦公樓貸款在19%的商業地產貸款敞口中佔很大比例。它還有10.2%的辦公貸款準備金。這一點很重要，因爲寫字樓市場可能是商業地產中最低迷的領域。

美國製商銀行的商業地產貸款佔其貸款總額的24%，準備金率爲1.9%。如果美國製商銀行接受壓力測試，就像美聯儲在2008年金融危機後對富國銀行等大型銀行進行的測試一樣，這些準備金將佔美國製商銀行損失的22%。

美國製商銀行指出，其未償還的商業貸款餘額是15年來最低的，貸款與房地產價值比率爲56%。在最近的財報電話會議上，美國製商銀行首席財務官Daryl Bible表示：“我們對目前的準備金狀況感到非常滿意。我不能保證它不會上漲。但我們對（商業地產）領域的高風險信貸類型進行了非常徹底的評估。”

儘管Pancari認爲商業地產大規模違約不太可能損害儲戶的利益，但股票表現可能會受到影響。歷史表明，只要一家銀行因不良貸款而破產，就會引發連鎖反應，引發一場地區性銀行業危機。

到2024年，將有近1萬億美元的商業貸款到期，許多開發商很可能無法以保持項目盈利的利率進行再融資。這將不可避免地導致違約，並可能導致一些地區性銀行面臨破產風險。