“跑贏大市”——在3月22日召開的中信銀行2023年度業績發佈會上，中信銀行高管層多次提及這一關鍵詞。

“去年我們全面跑贏大市。”中信銀行董事長方合英表示，中信銀行2023年較好統籌了支持實體經濟和自身發展需要，統籌了發展和風險，對實體經濟發展的支持力度加大，五篇大文章起步開局有聲有色。

方合英表示，在大商行方面，中信銀行要構建五篇大文章服務特色；在大投行方面，中信銀行要構建最懂資本市場的商業銀行。他還透露，未來要在確保分紅比例穩中有升的情況下，實現內生資本增長。

構建最懂資本市場的商業銀行

方合英表示，近三年來，中信銀行已經從發展修復期，走過能力構建期，進入了穩定發展期。今年進入了第二個發展規劃期，中信銀行提出了2024年－2026年發展規劃，明確提出全面建設有擔當、有價值、有特色、有溫度的“四有”銀行。

在具體路徑上，方合英表示，要實施“五個領先”銀行戰略，即領先的財富管理銀行、領先的綜合融資銀行、領先的交易結算銀行、領先的外匯服務銀行、領先的數字化銀行。

方合英詳解了“四有”和“五個領先”。其中，針對“四有”中的“有價值”，他表示，就是要堅持價值銀行發展之路，努力回報投資者，成爲具備一流價值創造能力的銀行。

針對“五個領先”中的“領先的綜合融資銀行”，方合英表示，領先的綜合融資銀行就是要立足服務實體經濟，把握客戶的多元化融資需求，着力構建大商行、大投行、大協同、大撮合的生態圈，把綜合融資鍛造成爲中信銀行護城河式的長板強項。接下來，要圍繞客戶的股、債、貸、投多元化融資需求，對內推動產品體系、客戶體系、管理體系一體化；對外聯通市場各種資源，打造有獨特優勢的綜合生態圈。

“要由信用中介向融資+融智的服務中介去延伸，力爭三年內保持綜合融資規模快速增長的同時，融資結構進一步優化，非傳統融資佔比穩步提升。”方合英表示，在大商行方面，中信銀行要構建五篇大文章服務特色，在大投行方面，中信銀行要構建最懂資本市場的商業銀行。

利率下行有利於實體經濟恢復

中信銀行行長劉成認爲，利率走勢是宏觀經濟中特別重大的問題，與經濟發展階段、經濟結構、資金供求、資本流動等關係密切。我國目前面臨需求不足、投資乏力等情況，利率下行有利於實體經濟恢復。從這個角度看，利率進一步下行與當前的大形勢基本吻合。

劉成表示，在利息、利率持續下行過程中，淨息差會不會過度收窄取決於多種因素。一般而言，利率下行過程中，銀行淨息差面臨持續收窄壓力，但淨息差不是簡單的、完全由市場決定的變量。銀行業息差是銀行營收和利潤的來源，決定了銀行的資本補充能力，關乎銀行業發展和支持經濟的力度，也關係到銀行業抵禦風險的能力，進而關乎國家金融風險防範能力。金融管理部門對息差高度關注，希望息差水平穩定在合理區間，金融秩序的規範也有利於息差穩定。

劉成表示，中信銀行在息差持續收窄的情況下，堅持穩息差經營主題、狠抓管理，息差變動跑贏大市。從2022年到2023年連續兩年看，中信銀行淨息差比銀行業平均少降低12個基點。2024年，中信銀行要繼續把穩息差放在突出位置，堅持做好量價平衡。把息差進一步穩住，需要在資產端、負債端兩端發力。

在資產端，劉成表示，關鍵在於提升整體資產收益。這方面，不是簡單地客戶下沉、風險下沉，而是要在保持風險控制能力基礎上，儘可能提升總體資產收益率。要通過優化結構、優化資產配置，來實現收益率的提升。還要在細分領域持續深耕、進行價值挖掘，以提高資產收益率。比如，在房地產開發領域，把開發貸和按揭貸聯動經營，就可能整體提升收益。

一季度“開門紅”信貸投放提前完成

中信銀行業務總監陸金根表示，今年以來，隨着經濟持續回升，對公信貸需求也呈現回升態勢。中信銀行自年初以來的信貸投放態勢很好，一季度“開門紅”信貸投放已經提前完成。從投放項目的來源領域看，主要是在綠色信貸、戰略性新興產業、科創企業、製造業、產業園區等重點領域，這些領域的儲備量和投放量佔比都超過七成。

陸金根表示，從投放節奏看，中信銀行堅持平穩增長，與市場需求同頻；從投放策略看，中信銀行整體聚焦國家戰略和重點領域。

其中，在重點領域方面，主要是支持產業升級、設備更新、科技創新，包括城市房地產融資協調機制；在重點行業方面，主要聚焦新質生產力密集的產業，比如新材料、生物製藥、新興製造等方面；在客羣方面，主要是加大對中小微客羣的提質、擴面，主要圍繞科創、資本市場、跨境、園區等方面夯實投放基礎。

房地產風險暴露高峯期已經過去

中信銀行3月22日披露的2023年年度報告顯示，截至去年末，該行房地產業不良貸款率較上年末下降0.49個百分點。

關於房地產形勢，中信銀行副行長鬍罡表示，從政策層面看，我國持續加大對房地產的支持力度，促進房地產市場健康平穩發展。許多城市在供需兩端發力，“三大工程”建設推進，城市房地產協調機制開始運行。從市場層面看，依然處於分化過程中。在區域分化上，只有高能級城市去化依然較好，部分三四線城市房價下行、壓力較大、去化困難。房地產行業風險還在逐步出清過程中，何時真正企穩取決於銷售的量、價情況。

“房地產風險暴露的高峯期已經過去，未來房地產對中信銀行資產質量的影響應該小於可比同業。”胡罡表示，下一步，中信銀行房地產策略將在整體上提質量、穩存量、優增量，全面落實城市房地產融資協調機制，對於協調機制推送的“白名單”項目，堅持市場化和法治化原則，納入全行綠色審批通道。同時，執行優選區域、優選結構策略，對於好的區域、好的客戶、好的產品要堅決支持，對於存量客戶加強封閉式管理，穩妥化解存量風險。