轉自：基本面力場

最近一段時間，藥明康德（603259.SH）真是不消停，3月19日發佈了上年度財報，按說數據還可以，營收、淨利潤分別同比增長了2.51%和9%，但二級市場市場不買賬，年報公佈當年就被幹掉了將近5%，截止到上週末相比年報發佈前一日收盤價，已經跌掉了10%。

之前力場君就發佈過《大摩唱多PK中歐醫療做空，藥明康德10億回購能否扛住葛蘭的拋盤？》，那還是在年報公佈一週之前，但後來股價之弱勢，也是讓力場君沒有想到的，以至於買了它股票的老胡，到現在賬戶還是綠的，也被坑得不輕。

藥明康德本身嘛，沒有太多要說的，未來可能出現的巨大的不確定性導致預期變了，說什麼當前的基本面都沒用。力場君倒是更關注機構的態度，有點意思，國內券商和國際大投行快要打破頭了。

先來看國內券商羣體，一邊倒地看好、力挺，單是被Wind收錄的、3月20日年報發佈當天的研報，就能找到6份。這讓力場君覺得，藥明康德的IR做得還是很不錯的，值得不少A股公司學習。

但另一邊，幾家國際大投行的態度，可就有意思了。3月20日當天，花旗銀行就評價“2024財年業績指引低於預期”，並“受美國法案不確定性影響”調低了目標價；同日還有中信里昂證券也添了把火、下調評級至增持。

又過了兩天，摩根大通將藥明康德A股評級下調至中性。

最值得玩味的就是這個摩根大通，此前先是在3月13日披露，3月7日增持藥明康德H股165.4萬股、增持均價爲46.76港幣，緊跟着在3月15日披露在3月11日減持了藥明康德158.3萬股、減持均價爲47.44港幣，玩了一把短炒不說，還在信息披露時點上玩了一把時間差。

這樣的行爲讓很多投資者怒不可遏，力場君看到，甚至有人呼籲用長達40米的大刀“馬上去攮死小摩”。

看好藥明康德的國際投行，也不是沒有，當屬玩了一把短炒的小摩的兄弟，“大摩”也即摩根士丹利，3月11日給予“增持”評級和151元目標價之後，至少到現在還沒反水，也是難能可貴。