存款利率倒掛、智能通知存款關停，中小銀行壓降負債端成本

清退智能通知存款產品、下調長期限存款利率本質上都是中小銀行主動壓降負債成本。

淨息差收緊下，曾經一度成爲攬儲利器的“智能”通知存款產品逐漸退場，長期限存款的高利率“光環”亦有黯淡跡象。

記者注意到，近期福建多地中小銀行於3月21日終止了“富利寶”智能通知存款產品。這也是自去年各大行密集下架此類存款產品後，又一批銀行選擇跟進調整。此外，也有一些地方中小銀行出現中長期存款利率倒掛或持平，被業內認爲是通過引導存款結構調整壓降負債端成本。

在這背後，控制負債成本已成爲中小銀行近期重點，淨息差保衛戰一觸即發。國家金融監督管理總局披露的數據顯示，2023年四季度，商業銀行淨息差跌破1.7%，至1.69%，首次跌破1.8%水平線。有業內分析人士認爲，目前銀行淨息差空間不斷縮緊，未來更多壓降負債端成本的舉措將推出。

又一智能通知存款產品“退場”

近期，福州農商行、廈門農商行、連江農商行等十餘家福建省轄內農商行、村鎮銀行陸續發佈公告稱，貫徹落實有關政策要求，“富利寶”智能通知存款產品將於2024年3月21日自動終止。

“富利寶”是一款“智能通知存款”。根據產品公開資料，當客戶的賬戶餘額達到約定的“每次起存金額”時，賬戶全額自動轉存通知存款。客戶不事先預設存款類型，由系統按照情況，智能選擇“七天通知存款”“一天通知存款”或活期存款利率計息。

“與普通的通知存款相比，智能通知存款一般收益更高，無形中拉高了銀行的負債端成本。”一名業內人士介紹，普通的通知存款，需要用戶操作指定爲“1天通知存款”或“7天通知存款”選項，如果通知存款時間超過了7天，但事先選定的卻是“1天”，則收益就會按照1天通知存款的利息計算。而如果是智能通知存款則無需用戶進行預設的指定，自動按照最高收益計算。

對類活期存款的管控已並非首次。2020年3月，央行下發《關於加強存款利率管理的通知》（銀髮〔2020〕59號），各存款類金融機構需按規定整改定期存款提前支取靠檔計息型產品。去年2023年5月，伴隨協定存款和通知存款自律上限調整，已有不少銀行率先暫停了智能通知存款業務。例如，平安銀行公告稱，自2023年5月14日起，暫停銷售“智能通知存款”產品。該產品在該行線上渠道及線下渠道均不再支持新增簽約。

有業內人士認爲，這種類活期創新存款產品，一般實際利率要高於普通存款，可增加客戶收益，屬於攬儲“利器”，但也同時增加了負債成本。銀行陸續關停此類產品，有利於壓降負債端成本。

此前，光大證券研究所副所長、金融業首席分析師王一峯在研報中估算，2012年以來活期存款利率未發生變化，但自2018年開始企業活期存款成本率已升破2013年的高點，並持續走高。測算顯示，若全部企業活期存款利率降至2013~2018年0.70%左右的平均水平，則上市銀行企業活期存款成本率加權平均降幅在30bp左右，將提振息差5.5bp左右，影響上市銀行營收增速2.3pct。

中長期存款利率倒掛

除調整智能通知存款產品外，部分中小銀行近期選擇調降長期限存款利率。

據記者不完全統計，近一個月內，包括保德農商行、新疆天山農商行在內的多家中小銀行更新存款掛牌利率，其中，五年期定期存款利率、三年期定期存款利率出現持平或倒掛。

例如，瓊海大衆村鎮銀行已從3月1日起調整3年、5年期定期存款掛牌利率，調整後的執行利率均爲3%。

也有銀行調整後，出現期限利率倒掛。例如，自3月1日起，梅州客家村鎮銀行調整人民幣存款掛牌利率，調整後的一年整存整取存款掛牌利率爲1.95%、兩年整存整取存款掛牌利率爲2.3%、三年整存整取存款掛牌利率爲2.65%、五年整存整取存款掛牌利率爲2.5%。

有業內分析人士認爲，期限“倒掛”出現主要與銀行負債成本調整有關。近年來，銀行存款定期化趨勢嚴重。降低負債成本的關鍵在於促進資金活化，引導存款結構調整。

部分數據亦可從側面印證。中銀國際研報數據顯示，2023年居民部門存款持續維持高增長，定期化特徵明顯，且仍未出現拐點，2022年~2023年居民定期存款分別增長17.84萬億元、16.67萬億元。存款定期化趨勢下，雖然已多次調降掛牌存款利率，但銀行負債端成本仍在升高。華創證券在研報中指出，2021年到2023年三季度，銀行負債成本下行進入平臺期，綜合負債成本不斷升高。