子公司海通國際控股2023年度出現鉅虧。

目前，有25家上市券商披露了2023年報。這些券商中，海通證券歸母淨利潤降幅最大，達到84.59%。海通證券因何業績暴跌？

根據年報，2023年度，海通證券營收和歸母淨利潤分別下降11.54%、84.59%。其中，投資銀行業務營收同比降幅最大，財富管理業務則毛利率降幅最大，交易及機構業務營業收入爲-29.24億元，境外業務營業成本高達67.64億元。

海通證券主要控股參股的9家公司中，僅海通國際控股有限公司（下稱“海通國際控股”）在2023年度出現虧損，虧損額高達81.56億港幣。

根據年報，2023年度海通證券營收爲229.53億元，同比下降11.54%；歸母淨利潤爲10.08億元，同比下降84.59%；扣非後的歸母淨利潤爲2.71億元，同比下降95.40%，其中非經常性損益中，政府補助逾8億元；經營活動產生的現金流量淨額同比下降65.38%。

分季度來看，去年四季度，海通證券歸母淨利潤罕見出現單季虧損情況，爲近20年來首次單季度虧損。經營活動產生的現金流量淨額則是前三季度爲淨流出狀態，第四季度爲淨流入狀態。

具體分析營收情況，2023年度，海通證券手續費及佣金淨收入爲93.53億元，同比下降19.27%，主要原因是經紀業務和投行業務手續費收入減少；利息淨收入同比下滑34.16%，主要是借款利息支出增加。

分行業來看，投資銀行業務在公司主要業務中營收同比降幅最大，2023年度海通證券投資銀行業務營業收入36.31億元，同比減少14.80%，主要是境內外市場IPO融資金額同比下降，該公司股權承銷收入減少。

財富管理業務是海通證券2023年度毛利率降幅最大的業務。根據年報，2023年度 ，海通證券集團財富管理業務營業收入83.15億元，同比減少12.03%，毛利率同比下降39.2個百分點，主要是證券經紀業務收入同比減少。

資產管理業務也是營收和毛利率雙降。2023年度，海通證券資產管理業務營業收入26.49億元，同比減少14.16%，毛利率也同步下降3.29%，主要是資管子公司管理規模下降，管理費率下調，管理費收入同比減少。

海通證券2023年度的交易及機構業務營業收入爲負值，爲-29.24億元，同比前一年度的-17.05億元繼續減少12.19億元，利潤虧損53.63億元，主要是資本市場波動影響。以此來看，這項業務嚴重拖累了海通證券盈利能力。

再看境外業務，2023年度營收爲7.8億元，營收同比下降70.24%，而營業成本高達67.64億元，毛利率爲-766.98%。

根據年報，海通證券的交易及機構分部主要向全球機構投資者提供全球主要金融市場的股票銷售交易、大宗經紀、 股票借貸、全球主要市場的股票研究。亦爲世界各地主要交易所的固定收益產品、貨幣及商品產品、 期貨及期權、及衍生品提供做市服務。

也就是說，海通證券的境外業務虧損嚴重。這從海通證券主要控股參股公司情況便可看出，9家公司中，僅海通國際控股2023年度出現虧損，其餘8家公司均爲盈利狀態。

根據年報，海通國際控股註冊資本111.80億港幣，海通證券持有100%的股權。截至2023年12月31日，海通國際控股總資產爲1085.42億港幣，淨資產77.86億港幣；2023年度，該公司實現收入-15.75億港幣，淨利潤-81.56億港幣。

海通國際控股是海通國際（原股票代碼00665.HK，已退市）的第一大股東。2022年度，海通國際虧損65.41億元，爲該公司2009年以來的首次虧損。其中，交易及投資收入虧損47.21億港元，主要受到中國內地和香港股債市場波動，導致集團不同的投資因市場價格及估值下跌等因素影響，錄得不同程度的未實現虧損及資產減值。

這之後，海通國際開啓了私有化之路。2023年3月28日，海通證券董事會審議通過了海通國際控股參與海通國際供股計劃，供股比例爲每10股供3股。海通國際此次供股新發股份數量爲17.96億股，供股價爲0.65港元/股，供股所得款項總額約爲11.68億港元。海通國際控股在此次供股中的認購股份數目爲16.83億股，參與供股金額約爲10.94億港元，持股比例由供股前的 67.92%增加至73.40%。

2023年8月，海通證券董事會同意公司使用境內自有資金向海通國際控股增資10億美元。2023年9月份，海通證券董事會同意批准海通國際控股對海通國際的私有化方案。

2024年1月11日，海通國際撤銷在香港聯交所的上市地位生效，已正式退市。