2023年，全國啤酒行業實現總產量達到3789萬千升，同比增長0.8%，實現銷售收入1863億元，同比增長8.6%；實現利潤總額達到260億元，同比增長15.1%。

啤酒產業的利潤增幅連續三年跑贏產量和銷售收入的增長速度。很大程度上，這是啤酒行業高端化趨勢的持續加強。

啤酒產量在2013年達到頂峯，此後開始下滑，增速放緩，行業逐步進入存量增長時代。高端化成爲各大廠商的必然選擇，2017年伊始，各大酒企加快產品結構升級，以佈局高端價位帶，企業競爭策略從份額優先轉向利潤優先。

在當前寡頭化格局下，啤酒高端化競爭進一步走向細分，各頭部企業展現出明顯的錯位競爭格局，不斷築牢差異化優勢。

年報透視，啤酒高端化勢頭延續

在我國，啤酒是一個高度集中的產業。

數據顯示，2022年我國啤酒行業TOP5分別是華潤啤酒、青島啤酒、百威亞太、燕京啤酒、重慶啤酒，市場佔比分別爲31.9%、22.9%、19.5%、10.3%、7.4%。綜合來看，CR5達到92%。

前五家頭部啤酒品牌佔據市場主導，它們的業務佈局則反映了啤酒行業整體的發展風向。

佈局高端，早已是啤酒行業的常態化競爭。

近日，各大啤酒品牌相繼公佈2023年年報，整體而言，行業高端化趨勢仍在延續。

根據華潤啤酒2023年財報，華潤啤酒2023年銷量達1115萬千升，同比增長0.5%；平均銷售價格較去年同期提升4%達3306元每千升；同時次高檔及以上啤酒銷量約250萬千升，較去年上升18.9%。其中，高端化產品喜力的增長最爲明顯。

財報顯示，喜力品牌啤酒銷量達60萬千升的目標，同比錄得接近60.0%增長，達到了華潤啤酒與喜力合作的第一個五年計劃。目前，中國已成長爲喜力全球第二大市場。

“2023年是華潤和喜力首個五年合作的最後一年，目標的完成，歷史性地解答華潤啤酒能不能做高端以及能不能做國際品牌（這個問題）。”侯孝海如此評價喜力啤酒的銷售成績。

青島啤酒方面，2023年青島啤酒實現營業收入339.4億元，同比增長5.5%；實現淨利潤42.7億元，同比增長15%，營收利潤雙雙增長。

報告期內，實現產品銷量800.7萬千升，同比增長2.7%。其中主品牌實現產品銷量456萬千升，同比增長2.7%；中高端以上產品實現銷量324萬千升，同比增長10.5%。中高端以上產品的銷量增速明顯跑贏整體及主品牌的增長。

對於百威亞太，其2023年財報披露，2023年百威亞太實現收入68.6億美元，同比增長了11.1%，一方面是銷量上升4.6%帶動整體營收增長，另一方面則是由於中國和印度市場高端化的帶動，每百升收入則增長了6.2%。

其中，在中國市場的收入同比增長了12.8%。業績會上，百威亞太首席執行官兼董事會聯席主席楊克回應，中國啤酒市場中低端銷量有所下滑，但高端和超高端啤酒市場增長依然“非常好”。面向2024年，百威亞太表示將延續高端化戰略，繼續追求高質量增長。

此外，重慶啤酒同樣展現了高端化增長態勢。財報數據顯示，2023年實現營業收入148.15億元，同比增長5.53%；公司2023年實現啤酒銷量300萬千升，同比增長4.93%。

其中，重慶啤酒高檔、主流、經濟價格帶銷量分別爲144萬千升、146萬千升、10萬千升，分別同比增加3.98%、5.97%、3.80%。噸價層面，高檔、主流、經濟檔次啤酒噸價的同比增速分別爲1.15%、-0.31%、6.03%。噸價穩步提升，高端化進程延續。

綜合頭部啤酒品牌，各品牌的高端化產品佈局已經明顯作用於業績的提升，且高端化競爭趨勢會長期持續。

錯位競爭，國產突圍

雖然頭部企業目前均積極推動高端化進程，但細分來看，不同品牌已經展現出了差異化、錯位競爭的格局。

據華創證券測算，2023年行業CR5中青島啤酒在8-10元價格帶佔比最大，達30%；百威亞太在10-15元、15元以上價格帶中均佔比最大，分別達36%、52%。

同時，青啤、燕京正受益於8-10元價格帶的持續擴容，這一價格帶得益於6元左右產品的自然升級，華潤正在通過喜力加速搶佔10-15元價格帶。2022年華潤啤酒在10-15元價格帶的佔比爲31%，略低於百威亞太36%的佔比。

2023年啤酒行業TOP5在細分價格帶的競爭格局（圖源：華創證券）

華潤啤酒的市場佔有率雖爲行業第一，但目前在整體高端化格局中的佔比不及百威亞太與青島啤酒。

同時據2023年年報，華潤啤酒的整體噸價爲3306元。對比其他幾家2022年的噸價數據，百威亞太爲5270元、重慶啤酒爲4915元、青島啤酒3985元、燕京啤酒3502元。

噸價的高低主要受產品單價的影響，高端化產品的銷售體量直接作用於此。百威亞太在15元以上價格帶的佔比高達52%，超過一半，其整體噸價也與國內其他幾家啤酒品牌拉開差距。

不過，國產青島啤酒、華潤啤酒等的追趕趨勢也很明顯。

華鑫證券分析，國產啤酒品牌龍頭高端化升級中，盈利能力穩步提升。青島啤酒爲全國性啤酒品牌龍頭，主品牌青島啤酒定位中高端，自創立至今已發展超120年，品牌底蘊深厚、產品佈局全面、渠道根基紮實，高端化浪潮中競爭優勢明顯。

爲順應高端化趨勢，青島啤酒在近年加快推進產品結構升級，持續發力高端、超高端產品。公司覆蓋青島啤酒經典、純生、白啤、一世傳奇、百年之旅、琥珀拉格、1升精品原漿、1升水晶純生、奧古特、鴻運當頭、1903、皮爾森、IPA等一系列產品，產品結構加速優化。

華潤啤酒早在2017年提出“3+3+3”戰略，明確了高端化發展方向。目前，華潤聚焦喜力、雪花純生、superX三款產品助力高端化增長，分別定位12-15、10-12、8-10元價格帶。

在超高端產品的佈局上，早在2021年，華潤雪花就推出“醴”，去年9月，推出烈性啤酒“醲醴”，再次加碼超高端，產品售價邁上千元關口。

方正證券認爲，喜力爲全球第二大啤酒企業，高端化基因充足，品牌力強，是華潤啤酒突圍夜場娛樂+高端餐飲渠道的重要抓手。通過對比發現，在新加坡、馬來西亞、韓國、泰國等亞太市場，喜力銷量表現優於百威。我們認爲，喜力品牌有望複製以上區域的成功，銷量和市佔率進一步增長。

在2023年年報中，喜力產品的突圍態勢進一步被印證。此外，包括重慶啤酒、燕京啤酒等，均在加速搶佔高端市場。

國產啤酒加速佈局高端，這對於長期佔據中國高端啤酒半壁江山的百威亞太來說，壓力將進一步增加。

精釀啤酒，帶動二次高端化

國內啤酒產業寡頭化競爭顯著，對於傳統啤酒賽道，高端市場的天花板趨顯。

但隨着近幾年精釀啤酒產業的起勢以及快速發展，精釀啤酒或將打破中心化格局，帶動我國啤酒產業的二次高端化。

湘財證券分析，隨着經濟發展和消費升級，人們對於啤酒品質、口感和多元化需求日漸提升，這也助推了精釀啤酒在中國市場的迅速崛起，在高端及以上市場中，精釀啤酒市場份額接近40%。精釀啤酒成爲行業新風口，滲透率有望進一步提升。

啤酒行業六大聚類人羣消費洞察（圖源：2023淘寶天貓啤酒行業消費趨勢白皮書）

從傳統啤酒向精釀啤酒的消費轉變，亦是當前消費者對於啤酒品質、口感需求的升級，推動啤酒競爭由“量”轉向“質”。精釀啤酒作爲新興產業，一開始便具備了顯著的價格差異，高端化特點顯著。其具備手工自制、口味豐富，產量較低的特點，廣大年輕消費羣體是當前精釀啤酒的主要受衆，具備較高的成長性。

數據顯示，2022年國內精釀啤酒市場規模達到1175.77億元，同期全球精釀啤酒市場規模達到了4458.75億元，預測至2028年，全球精釀啤酒市場規模將達到8446.04億元。中金公司預測，2025年精釀啤酒市場規模（銷售口徑）達到1342億元，佔整體啤酒市場規模的17.2%；灼識諮詢則預測，到2025年，我國精釀啤酒消費量可達到22.9億升。

2018-2025中國精釀啤酒消費量及預期（億升）數據來源：灼識諮詢《2023年精釀啤酒行業研究報告》

據不完全統計，國內精釀啤酒品牌數已從前幾年的800多個增長至5000個，其中熊貓、優布勞等獨立品牌年銷量已經突破萬噸，初步具備了全國化的能力。但由於手工自制等屬性，精釀啤酒更多以年銷量千噸級別乃至以下的區域性獨立小品牌佔據主導，格局高度分散。

消費驅動生產，頭部啤酒廠商紛紛下場，青島啤酒、百威、燕京、重慶啤酒等頭部大廠均加入了精釀啤酒市場爭奪戰。《2023淘寶天貓啤酒行業消費趨勢白皮書》顯示，截至2022年，入局精釀啤酒市場的商家數量對比2022翻了一倍，商家推出的各種精釀產品，動銷商品數量同樣增長超120%，預計這一增長趨勢在未來幾年仍將持續。

值得關注的是，不少渠道龍頭正悄然藉助上游資源優勢，意圖在精釀啤酒市場“分一杯羹”。就在近日，胖東來發布通知，宣佈旗下“DL精釀啤酒”暫停線下銷售，調整爲線上（同城）銷售，旨在規範熱點商品的管理，保障賣場運營有序。

依託胖東來渠道及品牌優勢，這款被業內人士稱作“擊穿傳統渠道定價體系”的產品迅速走紅，有望成爲精釀賽道未來新的競爭力量。雲酒·中國酒業品牌研究院高級研究員、啤酒營銷專家方剛即表示，胖東來精釀啤酒會是現象級的，“會改變整個流通零售渠道對於精釀啤酒的認知，並且會有大量零售企業跟進，白牌或自有品牌大量出現。”

龍頭企業的佈局，一方面將加速精釀啤酒走向大衆化，促進市場擴容，另一方面，精釀啤酒也將成爲各啤酒廠商年輕化、高端化的有力途徑。

責任編輯：梁斌 SF055