來源：長江商報

長江商報記者 徐佳

頭部券商中的海通證券（600837.SH、06837.HK）已被同行甩在身後。

年報顯示，2023年海通證券實現營業收入229.53億元，同比減少11.54%；歸屬於母公司股東的淨利潤（淨利潤，下同）10.08億元，同比減少84.59%；扣除非經常性損益後的淨利潤（扣非淨利潤，下同）2.71億元，同比減少95.4%。

東財Choice數據顯示，截至今年4月6日，A股已有26家上市券商披露2023年年度報告，海通證券的淨利潤增速在26家券商中最低。

而在2021年，海通證券的營收和淨利潤均在A股券商中排名前五。若以2021年業績爲基數計算，近兩年時間內，海通證券的營業收入和淨利潤規模整體分別減少202.52億元、118.19億元。

長江商報記者注意到，境外業務成爲拖累海通證券業績的主要原因。2023年，海通證券全資子公司海通國際控股實現收入-15.75億港幣，淨利潤-81.56億港幣，且近兩年累計虧損134.96億港幣。

除此之外，在A股IPO階段性放緩的2023年，海通證券的投行業務也受到影響。2023年，海通證券的投資銀行業務營業收入36.31億元，同比減少14.80%。

值得一提的是，截至今年4月6日，海通證券保薦的IPO項目中，已有6單項目主動撤回申請。

海通國際控股兩年虧近135億港幣

年報顯示，2023年海通證券實現營業收入229.53億元，同比減少11.54%；淨利潤10.08億元，同比減少84.59%；扣非淨利潤2.71億元，同比減少95.4%。

全年超過80%的業績降幅，海通證券此份成績單在頭部券商中頗爲惹眼。

東財Choice數據顯示，截至今年4月6日，A股已有26家上市券商披露2023年年度報告。其中，16家券商營業收入增長，10家下滑；17家券商淨利潤增長，9家下滑。當前，海通證券的營業收入增速在26家券商中位列第23，但淨利潤增速爲26家券商中最低。

以營業收入規模來看，2023年，海通證券的營收規模低於中信證券、華泰證券、國泰君安、中國銀河、廣發證券、中信建投、中金公司等7家券商，淨利潤規模則在前述26家券商中排名第18位。

不僅如此，海通證券連續兩年業績下滑。此前的2020年至2022年，海通證券曾分別實現營業收入382.2億元、432.05億元、259.48億元，同比增長9.64%、13.04%、-39.94%；淨利潤108.75億元、128.27億元、65.45億元，同比增長14.2%、17.94%、-48.97%。

其中，在海通證券業績較好的2021年，公司營業收入規模在A股上市券商中僅次於中信證券，且淨利潤規模也緊跟中信證券、國泰君安、華泰證券之後。

若以2021年業績爲基數計算，近兩年時間內，海通證券的營業收入和淨利潤規模整體分別減少202.52億元、118.19億元。

對於2023年業績大幅下滑，海通證券此前作出解釋稱，主要是受市場波動和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長；公司部分業務收入同比減少；因上年比較基數較小，公司信用資產減值撥備同比增加。

海通證券主要通過其全資子公司海通國際控股開展境外業務。年報顯示，2023年，海通國際控股實現收入-15.75億港幣，淨利潤-81.56億港幣，是海通證券旗下唯一一家業績虧損的主要參控股公司。此前的2021年和2022年，海通國際控股分別實現收入108.53億港幣、30.41億港幣，淨利潤10.16億港幣、-53.4億港幣。這意味着，2022年和2023年，海通國際控股累計虧損134.96億港幣。

2023年，海通證券的境外業務實現營業收入7.8億元，同比減少70.24%；毛利率-766.98%，同比減少621.25個百分點。

此外，2023年，海通證券計提信用減值損失共計31.89億元，同比增長91.44%；其他資產減值損失3.08億元，同比增長372.23%。

值得一提的是，去年10月，海通證券通過海通國際控股將其孫公司海通國際私有化。今年年初，海通國際正式從港股私有化退市。

四大業務條線營收下滑

除了境外業務波動較大之外，在A股IPO階段性放緩的2023年，海通證券的投行業務表現同樣值得關注。

Wind數據顯示，2023年，全市場股權融資項目數量790家，同比下降16.40%，融資金額1.1萬億元，同比下降33.06%；其中IPO項目數量313家，同比下降26.87%，融資金額3565億，同比下降39.25%。

相較於股權融資而言，債券市場規模則穩定增長。2023年，全市場各類債券發行合計71萬億元，同比增長15.45%。其中，利率債、信用債、同業存單的發行規模分別爲26萬億元、19萬億元、26萬億元，同比增長14.78%、5.08%、25.39%。

在此背景下，2023年，海通證券共完成股權融資項目42單，融資金額637億元。完成IPO項目22單，市場排名第三，融資金額466億元，市場排名第二；其中，完成科創板IPO項目10單，市場排名第二，融資金額380億元，市場排名第一；完成北交所發行上市項目3單。完成再融資項目20單，包括參與保薦承銷的定增項目16單及可轉債項目4單，共融資171億元。

截至2023年末，海通證券保薦的IPO在審及待發項目數量51家，市場排名第三。

不過，長江商報記者注意到，截至今年4月6日，海通證券保薦的IPO項目中，晟威機電、貝利特化學、速邁醫學、京陽科技、科利德、澎立生物等六單項目均相繼在年內撤回IPO申請。

而由於境內外市場IPO融資金額同比下降，導致股權承銷收入減少，2023年海通證券的投資銀行業務營業收入36.31億元，同比減少6.31億元，降幅14.80%；毛利率41.27%，同比減少9.51個百分點。

不僅僅是投行業務下滑，其他業務中，2023年，海通證券的財富管理、資產管理業務營業收入分別爲83.15億元、26.49億元，同比減少12.03%、14.16%。

此外，受資本市場波動影響，2023年海通證券的交易及機構業務的營業收入爲-29.24億元，較上年同期減少12.19億元。

值得一提的是，即便業績大幅下滑，海通證券依舊保持分紅。年報中，海通證券擬每10股派現1元（含稅），預計分紅13億元，佔公司2023年淨利潤的比例爲128.96%。