來源：中國基金報

記者 吳君

近期，“北京一家量化私募旗下私募產品發生鉅額贖回”的消息在業內引發關注，據瞭解，該私募機構是北京涵德投資，目前管理規模在50億元至100億元之間，發生贖回的是公司旗下一隻複合策略產品。

對此，4月10日下午，北京涵德投資在其官微發佈情況說明表示，傳聞中提及的私募基金在日常運作過程中自然發生贖回，公司按照標準流程進行信息披露，本次贖回金額爲500餘萬元，對公司日常經營運作沒有影響。

另外，北京涵德投資內部人士也就產品策略、預警止損線設置等情況回覆了中國基金報記者。

私募產品發生鉅額贖回？

公司回應：本次贖回500餘萬元

近日，一則“北京一家量化私募大廠旗下私募產品發生鉅額贖回”的傳聞，在私募渠道傳播，並引發市場關注。根據相關公告，該私募產品本次淨贖回申請份額約爲559萬份，需處理的基金淨贖回申請份額爲該基金上一工作日基金總份額的27.72%。

據中國證券報報道，傳聞所指的私募爲北京涵德投資，遭遇“鉅額贖回”的私募產品是公司旗下涵德金選量化混合1期私募證券投資基金。

中國基金報記者就此事聯繫了北京涵德投資內部人士，他表示，涉及此次傳聞的好像是隻小產品，幾百萬元的金額就可能觸發鉅額贖回條件，稍後公司會發相關說明。

4月10日下午，涵德投資在官方微信公衆號上發佈情況說明稱，傳聞提及的私募基金“大額贖回”，屬於日常運作過程中自然發生之贖回，且公司已按照監管要求和信息披露標準流程及時進行了信息披露。報道提及的贖回金額 爲500餘萬元，就產品整體規模而言，前述贖回金額比例較小，對公司日常經營運作沒有影響。

關於公司產品業績，涵德投資也在情況說明中稱，公司相關產品在過去一段時期內業績表現一切正常。“北京涵德投資非常重視投資者的利益和權益，經過持續迭代積累，公司投資表現不斷提升，未來會持續努力，爲投資者創造穩定價值。”

有私募人士指出，鉅額贖回是基金產品合同的術語，公司發佈鉅額贖回公告屬於正常操作。

預警止損線是否設得過高？

另外，記者瞭解到涵德金選量化混合1期的預警線爲0.9元，止損線爲0.88元。該私募產品看似“過於嚴苛”的預警止損線也引發一些關注。   

有業內人士表示，較高的預警止損線，雖然可以防範風險，更好地保護投資者本金安全，但是也提高了產品的操作難度，有可能影響策略的正常發揮，導致基金經理過於謹慎而可能錯過投資機會。

對此，涵德投資內部人士表示，該產品是“CTA+中性”的複合策略，整體是屬於偏穩健型的策略，設置較高的預警止損線是比較正常的。

公司管理規模在50億元至100億元

官網資料顯示，北京涵德投資成立於2013年8月，專注於通過系統性的量化分析進行投資。公司的兩位主要創始人是Millennium Management（“千禧管理”）中國量化研究機構的創始成員。

據悉，北京涵德投資現有的交易模型主要包括期貨CTA策略、股票Alpha策略、股票套利策略（統稱股票市場中性策略），交易標的爲國內商品期貨、股指期貨、股票和ETF。

基金業協會網站信息顯示，北京涵德投資在2014年5月完成私募證券投資基金管理人備案登記，目前公司有72名全職員工，管理規模在50億元至100億元之間。

目前北京涵德投資旗下備案的私募產品達到130只，此次涉事的私募產品——涵德金選量化混合1期私募證券投資基金成立於2021年11月，託管人爲國泰君安證券，目前狀態爲正在運作。