推動資本市場“1+N”政策體系落地實施

證監會就6項制度規則公開徵求意見

◎記者 湯立斌

中國證監會4月12日發佈消息稱，爲貫徹落實《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，推動資本市場“1+N”政策體系形成和落地實施，證監會制定並陸續出臺涉及發行監管、上市公司監管、證券公司監管、交易監管等方面的6項相關配套政策文件和制度規則，現就規則草案公開徵求意見。同日，證監會舉行線下新聞發佈會，相關部門負責人就上述6項制度規則回應市場關切。

發行監管方面，共涉及2項規則修訂。證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進表示，根據新修訂的《科創屬性評價指引（試行）》，證監會將對申報科創板企業的研發投入金額、發明專利數量以及營業收入增長率設置更高標準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性等指標要求，進一步引導中介機構提高申報企業質量，凸顯科創板“硬科技”特色。 

根據同時修訂的《中國證監會隨機抽查事項清單》，嚴伯進介紹，證監會將首發企業隨機抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%，並相應提高問題導向現場檢查和交易所現場督導的比例。調整後，現場檢查和督導佔整體比例將不低於三分之一。 

上市公司監管方面，包括1項規則制定及1項規則修訂，分別是制定《上市公司股東減持股份管理辦法》（下稱《減持辦法》），以及修訂《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》。 

證監會上市司司長郭瑞明表示，去年以來，對於違規減持，證監會首先是責令改正，要求相關主體購回並向上市公司上繳價差，本次徵求意見的《減持辦法》進一步固化了該項措施。 

“對於金額較大、情節較重或者拒不改正的，應當立案處罰、嚴肅市場紀律，爲此《減持辦法》進一步細化了應予處罰的違規情形。”郭瑞明介紹，《減持辦法》還增加了公司和董事會祕書的義務，要求公司對股東做好規則提示，要求董事會祕書定期檢查股東減持情況、主動報告違規減持等。 

證券公司監管方面，此次證監會主要修訂了《關於加強上市證券公司監管的規定》（下稱《監管規定》）。證監會機構司司長申兵表示，促進上市證券公司的規範、穩健發展，對於提升行業服務實體經濟和居民財富管理質效具有重要意義。 

“從近年來的監管實踐看，上市證券公司仍面臨‘大而不強’的問題，在發展理念、投資者保護、內控治理、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構的標準和要求仍有較大差距。”申兵說。 

對此，《監管規定》部署了四方面要求：一是人民立場要更鮮明，要求上市證券公司履行好服務實體經濟、做好資本市場“看門人”的職責；二是發展理念要更先進，要求上市證券公司堅持把功能性放在首要位置，在聚焦主責主業、端正經營理念方面做好行業表率；三是合規風控要更嚴格，要求上市證券公司帶頭落實好全面風險管理和全員合規要求；四是信息披露要更透明，要求上市證券公司立足行業功能定位和風險特徵，提高信息披露的針對性和有效性。

在交易監管方面，證監會制定了《證券市場程序化交易管理規定（試行）》，包括明確程序化交易的定義和總體要求，明確交易監測和風險防控要求，加強信息系統管理，加強高頻交易監管，明確監督管理安排等內容。該文件還明確，北向程序化交易按照內外資一致的原則，納入報告管理，執行交易監控標準。

此外，滬深北證券交易所同步就《股票發行上市審覈規則》《股票上市規則》等19項具體業務規則向社會公開徵求意見，涉及提高上市條件、規範減持、嚴格退市標準等方面。 

據悉，證監會及交易所將根據公開徵求意見情況，對上述制度規則草案進一步修改完善，履行程序後發佈實施。