拓山重工：2023年虧損1251.75萬元

中證智能財訊拓山重工（001226）4月18日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入4.91億元，同比下降30.14%；歸母淨利潤虧損1251.75萬元，上年同期盈利5883.45萬元；扣非淨利潤虧損1580.55萬元，上年同期盈利4527.81萬元；經營活動產生的現金流量淨額爲-1.40億元，上年同期爲-1.10億元；報告期內，拓山重工基本每股收益爲-0.1676元，加權平均淨資產收益率爲-1.67%。

以4月17日收盤價計算，拓山重工目前市盈率（TTM）約爲-187.36倍，市淨率（LF）約爲3.25倍，市銷率（TTM）約爲4.78倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，拓山重工近三年營業總收入複合增長率爲-13.26%，近三年淨利潤複合年增長率爲-152.20%。

資料顯示，公司是一家集工程機械零部件及總成研發、設計、生產、銷售與服務爲一體的高新技術企業。

分產品來看，2023年公司主營業務中，工程機械零部件收入4.56億元，同比下降30.60%，佔營業收入的92.97%；廢料收入0.34億元，同比下降23.63%，佔營業收入的6.93%。

截至2023年末，公司員工總數爲702人，人均創收69.90萬元，人均創利-1.78萬元，人均薪酬10.54萬元，較上年同期分別變化-27.05%、-122.22%、1.52%。

2023年，公司毛利率爲8.54%，同比下降7.76個百分點；淨利率爲-2.62%，較上年同期下降11.00個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲5.81%，同比下降9.77個百分點，環比上升2.47個百分點；淨利率爲-7.05%，較上年同期下降13.43個百分點，較上一季度上升0.44個百分點。

分產品看，工程機械零部件、廢料2023年毛利率分別爲9.17%、-0.10%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額4.14億元，佔總銷售金額比例爲84.40%，公司前五名供應商合計採購金額1.75億元，佔年度採購總額比例爲45.14%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲-1.67%，較上年同期下降11.88個百分點；公司2023年投入資本回報率爲-1.10%，較上年同期下降9.93個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲-1.40億元，同比減少2952.45萬元；籌資活動現金流淨額2.26億元，同比減少2.66億元；投資活動現金流淨額-1.62億元，上年同期爲-1.7億元。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲-1.18億元，上年同期爲-1.63億元。

2023年，公司營業收入現金比爲87.45%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.44次，上年同期爲0.79次（2022年行業平均值爲0.57次，公司位居同行業2/13）；固定資產週轉率爲4.05次，上年同期爲5.95次（2022年行業平均值爲2.78次，公司位居同行業3/13）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲1.73次、4.57次。

2023年，公司期間費用爲5693.88萬元，較上年同期增加67.76萬元；期間費用率爲11.60%，較上年同期上升3.59個百分點。其中，銷售費用同比下降26.29%，管理費用同比增長13.9%，研發費用同比下降25.86%，財務費用由去年同期的-144.05萬元變爲502.93萬元。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司貨幣資金較上年末減少36.57%，佔公司總資產比重下降8.62個百分點；應收票據較上年末減少82.73%，佔公司總資產比重下降6.55個百分點；交易性金融資產較上年末增加57.76%，佔公司總資產比重上升6.02個百分點；在建工程較上年末增加82.19%，佔公司總資產比重上升5.60個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司短期借款較上年末減少37.70%，佔公司總資產比重下降3.25個百分點，主要系報告期短期借款到期償還；應付賬款較上年末減少17.42%，佔公司總資產比重下降1.33個百分點；長期遞延收益較上年末增加44.50%，佔公司總資產比重上升0.95個百分點；應交稅費較上年末減少59.07%，佔公司總資產比重下降0.56個百分點。

從存貨變動來看，截至2023年年末，公司存貨賬面價值爲1.02億元，佔淨資產的14.1%，較上年末增加734.41萬元。其中，存貨跌價準備爲738.68萬元，計提比例爲6.77%。

2023年全年，公司研發投入金額爲2047.97萬元，同比下降25.86%；研發投入佔營業收入比例爲4.17%，相比上年同期上升0.24個百分點。此外，公司全年研發投入資本化率爲0。

在償債能力方面，公司2023年年末資產負債率爲35.07%，相比上年末上升3.89個百分點；有息資產負債率爲12.84%，相比上年末上升4.31個百分點。

2023年，公司流動比率爲2.86，速動比率爲2.50。

年報顯示，2023年年末公司十大流通股東中，新進股東爲高盛公司有限公司、UBSAG、楊德春、坤望量化選股1號私募證券投資基金、金姝，取代了三季度末的劉志穎、陳恆、陳芳、高盛公司有限責任公司、仇冰。在具體持股比例上，MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.持股有所上升，馮建霖、林子鑫、廣州市黃埔區市政建設有限公司、J.P.MorganSecuritiesPLC-自有資金持股有所下降。