週四（4月18日），TMT和生物科技整體表現偏弱，中證科技龍頭指數收跌超1%。成份股中，安克創新漲超4%，信維通信漲超3%，雅克科技、廣電運通、烽火通信漲逾2%；下跌方面，潤澤科技、恆瑞醫藥、卓勝微跌超4%，中微公司、中科曙光、紫光國微等多股下跌超2%。

熱門ETF方面，代表A股核心科技資產行情的科技ETF（515000）盤中幾度翻紅，但全天仍表現偏弱，場內價格最終收跌0.91%。全天成交超5700萬元，交投活躍。

分析來看，影響科技板塊行情的利空因素或有兩個方面：

①外圍方面：全球光刻機巨頭阿斯麥業績、新訂單均不及市場預期，昨日股價重挫超7%，拖累全球芯片股行情。

②內因方面：昔日算力牛股們因業績“大變臉”，重磅收購停滯等經營問題受到市場質疑，算力概念股今日表現低迷。

展望半導體後市，天風證券表示，全球半導體銷售額連續4個月同比增長，產業週期復甦預計近在眼前。銷售額持續同比增長預示着產業週期有望復甦，預計行業庫存有望在2024H1回到正常水位，AI帶來的雲端算力建設和終端產品換機或將成爲本輪半導體週期上行的主要推動力，預計AI增量如雲端算力、終端NPU、存儲等環節有望優先感受到需求增長，AI應用有望讓終端產品市場復甦超預期進而帶動產業鏈的同步增長。

算力方面，民生證券指出，人工智能發展大勢所趨，算力再度成爲最爲明確方向，需求有望延續高景氣態勢。以升騰爲代表的國產算力龍頭不斷提升自身能力，在產品、生態等方面持續打磨，有望引領國產AI算力崛起。同時，受益於人工智能加速發展，算力建設有望持續升級，整個產業鏈有望持續受益。

另外，值得關注的是，今日消費電子、AI手機概念異軍突起。消息面上，華爲近日宣佈將旗下P系列升級爲Pura系列，同時發佈了新機華爲Pura 70系列的宣傳視頻，Pura 70 Ultra和Pura 70 Pro於今日10：08開售，約一分鐘即告售罄，異常火爆。

P70的到來能否延續此前華爲Mate系列的火熱行情？據天風國際分析師郭明錤此前預計，華爲P70系列出貨量將在2024年有顯著成長，如果手機庫存回補需求可持續到2024年上半年，則P70系列出貨量在2024年可同比增長約230%至1500萬部。

國金證券表示，下半年將有衆多重磅AI手機、AI PC發佈，整體來看，電子基本面逐漸改善，AI大模型持續升級，AI給消費電子賦能，有望帶來新的換機需求，看好AI驅動、需求復甦及自主可控受益產業鏈。

從整體板塊來看，科技龍頭估值回落，截至4月18日，中證科技龍頭指數PE動態估值爲32.69倍，目前位於近五年約16.47%歷史分位點，較歷史高點回落明顯。疊加板塊政策面支撐及景氣度修復預期，板塊長期配置價值凸顯。一鍵配置科技龍頭，建議關注科技ETF（交易代碼：515000.SH，聯接A：007873.OF，聯接C：007874.OF）。

資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市佔率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

數據、圖片來源：滬深交易所、Wind等，截至2024.4.18。風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日爲2012.6.29，發佈於2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作爲任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級爲R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。