華西證券保薦瑞星股份IPO項目質量評級C級 上市首年扣非歸母淨利潤大降近五成 承銷保薦佣金率較高
(一)公司基本情況
全稱:河北瑞星燃氣設備股份有限公司
簡稱:瑞星股份
代碼:836717.BJ
IPO申報日期:2022年9月30日
上市日期:2023年7月3日
上市板塊:北交所
所屬行業:專用設備製造業(證監會行業2012年版)
IPO保薦機構:華西證券
保薦代表人:廖高遷,周曼
IPO承銷商:華西證券股份有限公司
IPO律師:北京市康達律師事務所
IPO審計機構:畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合夥)
(二)執業評價情況
(1)信披情況
被要求按照產品或服務類型,以流程圖形式分別補充披露各主要產品或服務的生產經營過程、主要生產環節及生產工藝;被要求就業績下滑情況及原因進行充分的風險揭示;被要求充分論證說明未認定谷紅民爲一致行動人的理由是否充分、合理。
(2)監管處罰情況:不扣分
報告期內,發行人及其子公司共受到2項行政處罰。
(3)輿論監督:不扣分
(4)上市週期
2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天,瑞星股份的上市週期是276天,低於整體均值。
(5)是否多次申報:不屬於,不扣分
(6)發行費用及發行費用率
瑞星股份的承銷及保薦費用爲1371.70萬元,承銷保薦佣金率爲9.43%,高於整體平均數6.35%,與保薦人華西證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率9.43%持平。
(7)上市首日表現
上市首日股價較發行價格下跌1.97%。
(8)上市三個月表現
上市三個月股價較發行價格下跌16.77%。
(9)發行市盈率
瑞星股份的發行市盈率爲17.11倍,行業均數30.47倍,公司低於行業均值43.85%。
(10)實際募資比例
預計募資1.87億元,實際募資1.45億元,實際募資金額縮水22.16%。
(11)上市後短期業績表現
2023年,公司營業收入較上一年度同比降低7.41%,歸母淨利潤較上一年度同比降低36.55%,扣非歸母淨利潤較上一年度同比降低46.66%。
(三)總得分情況
瑞星股份IPO項目總得分爲79分,分類C級。影響瑞星股份評分的負面因素是:公司信披質量有待提高,發行費用率較高,上市首日股價破發,上市三個月股價較發行價格下跌,實際募資金額縮水,上市後第一個會計年度公司營業收入、歸母淨利潤、扣非歸母淨利潤下滑。這綜合表明,公司短期內盈利能力有待提高,信披質量有待提高,建議投資者關注其業績表現背後的真實性。