二審大反轉！券商贏了

來源：中國基金報 

中國基金報記者 莫琳

4月17日晚間，東北證券公告稱，吉林省高級人民法院終審裁定，吉林敦化農村商業銀行股份有限公司（下稱“敦化農商行”）的起訴構成重複起訴，裁定撤銷一審判決，駁回敦化農商行起訴。

據悉，東北證券此前被判賠償敦化農商行2.94億元本金和近五年利息，總額超過3.5億元。根據東北證券業績預告顯示，預計2023年歸母淨利潤6.51億元，據此計算，賠償金額佔比達53.76%。

二審判決大反轉

據瞭解，這是一起由定向資管計劃引發的糾紛，從相關資管計劃成立，直至二審終審判決，期間糾纏長達11年之久。    

2013年，東北證券作爲管理人，發起成立了“東北證券長盈4號定向資產管理計劃”，委託人爲恆豐銀行南通分行。恆豐銀行南通分行指令東北證券與吉林昊融有色金屬集團有限公司（簡稱：昊融集團）簽訂《特定股權收益權轉讓與回購協議》，投資3億元用於受讓昊融集團持有的8000萬股吉恩鎳業股票收益權。後恆豐銀行南通分行將“東北證券長盈4號定向資產管理計劃”資產收益權轉讓給敦化農商行。

據裁判文書網信息，該資管計劃本金爲3億元，委託資產年收益率爲7.45%。

衆所周知，吉恩鎳業從2014年開始就連續虧損4年，並於2018年退市。在退市前，吉恩鎳業股票自2017年4月28日停牌，停牌時間長達一年，彼時股價報6.74元/股。

恰好就在停牌期間，“東北證券長盈4號定向資產管理計劃”到期，但昊融集團無法按期支付回購本金和溢價款，敦化農商行把昊融集團和東北證券都告上了法庭。

2021年5月19日，敦化農商行以東北證券作爲上述資管計劃的管理人，在該產品設立、募集和存續過程中未履行管理人的法定義務和約定義務，導致敦化農商行遭受重大損失爲由，向吉林省長春市中級人民法院對東北證券提起訴訟，要求公司賠償。

2023年11月17日，東北證券收到吉林省長春市中級人民法院作出的《民事判決書》。東北證券需向敦化農商行賠償2.94億元本金以及4年半的利息，賠償金額總額超過3.5億元。

2023年11月21日，東北證券不服一審判決，向吉林省高級人民法院提起上訴。    

最終，2024年4月16日，東北證券收到吉林省高級人民法院作出的民事裁定書。吉林省高級人民法院經審理認爲敦化農商行起訴本案構成重複起訴，駁回敦化農商行的起訴。

東北證券表示，目前公司經營情況、財務狀況及償債能力一切正常。吉林省高級人民法院二審終審裁定撤銷一審判決，駁回一審原告的起訴，並對公司預交的二審案件受理費予以退還。根據二審判決，公司無須承擔賠償責任及計提預計負債，本次訴訟事項對公司本期利潤或期後利潤無影響。

今年已有券商因訴訟下修業績

據瞭解，資管新規落地以來，曾經風靡一時的結構化資管產品陸續退出市場，疊加近年來違約主體不斷增加，越來越多的投資理財糾紛浮出水面，有的案件甚至影響了當年的業績。

3月18日，華林證券下修2023年業績快報。根據公告，此前華林預計2023年歸屬於上市公司股東的淨利潤爲1.72億元至2.18億元，調整後預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2500萬元至3700萬元，同比下降92.04%至94.62%。

下修的主要原因是，華林證券作爲“紅博會展信託受益權資產支持專項計劃”管理人，2022年5月，申請人大連銀行因對該專項計劃違約責任存在爭議，對公司提起仲裁。

根據仲裁結果，公司需償還申請人大連銀行的本金損失2.28億元，並承擔大連銀行律師費、仲裁費等。公司已按照相關流程，向上海國際經濟貿易仲裁委員會（上海國際仲裁中心）提出異議。    

此外，還有違約主體資不抵債，券商資管只能放棄部分追責。

4月2日，*ST美谷公告稱，公司與信達資管簽署《和解協議》，信達資管同意只追索奧園美谷對該案件所涉債權本金約1.69億元範圍內的擔保責任，豁免奧園美谷對該案件所涉債權除本金約1.69億元以外的其他相關債權權益的擔保責任。

*ST美谷稱，對於該案件，信達資管承諾在2024年內不會申請執行公司及其名下的資產；若案件二審判決與和解協議約定不一致的，信達資管放棄除本金約1.69億元以外的其他相關判決事項對公司的追索及強制執行權利。該案件尚未二審判決且未到執行階段，暫無法確定案件對公司利潤的影響金額。