4月25日，興業銀行發佈2024年一季報，實現營業收入577.5億，同比增長4.2%，實現歸母淨利潤243.4億，同比下滑3.1%。24Q1年化加權平均淨資產收益率爲13.48%，同比下降1.4pct。機構紛紛給予興業銀行最新評級。

光大證券：維持“買入”評級

興業銀行戰略目標清晰，堅持“輕資本、輕資產、高效率”轉型方向，以“1234”戰略爲核心主線，以數字化轉型爲增長引擎，賦能“F+G+B+C”端場景生態服務獲客，樹牢擦亮“綠色銀行、財富銀行、投資銀行”三張名片。公司資產端信貸投放保持穩定，負債成本管控成效顯著使得息差維持較強韌性。公司2023年擬每10股派發現金股息10.4元，對應分紅比例爲28%，較上年提升1pct；當前股價對應股息率爲6.4%，高於上市銀行平均水平。公司24Q1營收、盈利明顯改善，全年盈利增速有望轉正，股息收益率有望保持穩定。維持公司2024-2026年EPS預測爲3.83/4.02/4.15元，當前股價對應PB估值分別爲0.44/0.40/0.37倍，維持“買入”評級。

浙商證券：維持“買入”評級

預計興業銀行2024-2026年歸母淨利潤同比增長0.03%/5.62%/7.50%，對應BPS36.72/39.40/42.32元。現價對應PB0.44/0.41/0.38倍。維持目標價20.62元/股，對應2024年0.56xPB，現價空間28%，維持“買入”評級。

華泰證券：維持“買入”評級

24Q1歸母淨利潤、營收、PPOP同比-3.1%、+4.2%、+7.2%（23年同比增速分別爲-15.6%、-5.2%、-6.1%）。24Q1年化ROE、ROA分別同比-1.44pct、-0.11pct至13.48%、0.95%。我們預測公司24-26年EPS爲3.68/3.71/3.79元，2024年BVPS預測值36.68元，對應PB0.44倍。可比公司2024年Wind一致預測PB均值0.47倍，公司“綠色銀行、財富銀行、投資銀行”發展戰略清晰，並進一步深化戰略內涵，應享受一定估值溢價，給予2024年目標PB0.55倍，目標價20.17元，維持買入評級。