金十數據5月1日訊，瑞銀集團分析師Michael Cloherty和Matthew Mish表示，監管機構打擊美國國債基差交易，可能會對短期信貸市場造成“重大”打擊。所謂的基差交易旨在利用國債期貨和國債之間的價格差異獲利，但由於其在2020年疫情爆發期間引發市場動盪，全球監管機構將其列入監管焦點。如果對沖基金退出這種基差交易，將提高美國國債期貨的相對價格。這對資管公司來說將是一個問題，他們利用這些期貨來複制美國國債的表現，並釋放現金購買公司債券。他們將需要轉而購買現金美國國債，而不是公司債券，這將對短期信貸市場造成“重大溢出效應”。